Thomas J. Sargent

Economista estadounidense

Thomas John Sargent (nacido el 19 de julio de 1943) es un economista estadounidense y profesor de Economía y Negocios WR Berkley en la Universidad de Nueva York . ^[2] Se especializa en los campos de la macroeconomía , la economía monetaria y la econometría de series temporales . A partir de 2020, ocupa el puesto 29 en el ranking de economistas más citados del mundo. ^[3] Fue galardonado con el Premio Nobel de Economía en 2011 junto con Christopher A. Sims por su "investigación empírica sobre causa y efecto en la macroeconomía". ^[4]

Educación

Sargent se graduó en la escuela secundaria de Monrovia . ^[5] Obtuvo su licenciatura en la Universidad de California, Berkeley en 1964, siendo medallista universitario como académico más distinguido de la clase de 1964, y su doctorado en Harvard en 1968, bajo la supervisión de John R. Meyer . ^[6] Los compañeros de clase de Sargent en Harvard incluyeron a Christopher A. Sims . Después de servir en el ejército de los EE. UU. como primer teniente y capitán, pasó a la docencia. ^[7] Ocupó puestos de docencia en la Universidad de Pensilvania (1970-71), la Universidad de Minnesota (1971-87), la Universidad de Chicago (1991-98), la Universidad de Stanford (1998-2002) y la Universidad de Princeton (2009), y actualmente es profesor de economía en la Universidad de Nueva York (desde 2002). Anteriormente ocupó el cargo de presidente de la Asociación Económica Americana y de la Sociedad Econométrica, donde ha sido miembro desde 1976. ^[7] En 1983, Sargent fue elegido miembro de la Academia Nacional de Ciencias y también de la Academia Americana de las Artes y las Ciencias . ^[8] Ha sido miembro senior de la Institución Hoover en la Universidad de Stanford desde el año 1987.

Contribuciones profesionales

Sargent es uno de los líderes de la " revolución de las expectativas racionales ", que sostiene que las personas que los economistas modelan pueden predecir el futuro, o la probabilidad de resultados futuros, al menos tan bien como el economista puede hacerlo con su modelo. Las expectativas racionales fueron introducidas en la economía por John Muth , ^[9] luego Robert Lucas, Jr. y Edward C. Prescott las llevaron mucho más lejos. En un trabajo escrito en estrecha colaboración con Lucas y Neil Wallace , Thomas J. Sargent contribuyó fundamentalmente a la evolución de la nueva macroeconomía clásica . ^[10]

Las principales contribuciones de Sargent a las expectativas racionales fueron las siguientes:

• rastrear las implicaciones de las expectativas racionales, con Wallace, para los instrumentos alternativos de política monetaria y las reglas sobre la estabilidad de la producción y la determinación de los precios. ^[11]
• ayudar a que la teoría de las expectativas racionales sea estadísticamente operativa. ^[12]
• Proporcionan algunos ejemplos tempranos de modelos de expectativas racionales de la curva de Phillips , la estructura temporal de las tasas de interés y la demanda de dinero durante las hiperinflaciones . ^{[13] [14] [15] [16]}
• Analizar, junto con Wallace, las dimensiones a lo largo de las cuales la política monetaria y fiscal deben coordinarse intertemporalmente . ^[17]
• Realizar varios estudios históricos que utilizan el razonamiento de expectativas racionales para explicar las consecuencias de cambios dramáticos en los regímenes de política macroeconómica. ^{[18] [19] [20] [21]}

En 1975, él y Wallace propusieron la propuesta de ineficacia política , que cuestionaba un supuesto básico de la economía keynesiana.

Sargent continuó refinando o ampliando el razonamiento de las expectativas racionales al decir:

• estudiar las condiciones bajo las cuales los sistemas con racionalidad limitada de agentes y estudiantes adaptativos convergen hacia expectativas racionales. ^{[22] [23] [24]}
• utilizando la noción de un equilibrio autoconfirmante , una noción más débil de expectativas racionales sugerida por los límites de los modelos de aprendizaje. ^[24]
• Estudiando contextos con Lars Peter Hansen en los que los tomadores de decisiones no confían en su modelo de probabilidad. En particular, Hansen y Sargent adaptan y extienden métodos de la teoría de control robusto . ^[25]

Sargent también ha sido pionero en la introducción de la economía recursiva en el estudio académico, especialmente en cuestiones macroeconómicas como el desempleo, la política fiscal y monetaria y el crecimiento. Su serie de libros de texto, escritos en coautoría con Lars Ljungqvist , son fundamentales en el plan de estudios de posgrado en economía contemporánea.

Sargent ha llevado a cabo un programa de investigación con Ljungqvist ^[26] diseñado para comprender los determinantes de las diferencias en los resultados del desempleo en Europa y los Estados Unidos durante los últimos 30 años. Las dos preguntas clave que aborda el programa son por qué, en los años 1950 y 1960, el desempleo fue sistemáticamente menor en Europa que en los Estados Unidos y por qué, durante dos décadas y media después de 1980, el desempleo ha sido sistemáticamente mayor en Europa que en los Estados Unidos. En "Two Questions about European Unemployment", la respuesta es que "Europa tiene una protección del empleo más fuerte a pesar de haber tenido también una compensación por desempleo proporcionada por el gobierno más generosa". Si bien las diferencias institucionales se mantuvieron iguales durante este período de tiempo, el entorno microeconómico para los trabajadores cambió, con un mayor riesgo de depreciación del capital humano en los años 1980. ^[27]

En 1997 ganó el Premio Nemmers de Economía ^[28]

En 2011, recibió el Premio NAS de Revisión Científica de la Academia Nacional de Ciencias ^[29] y, en septiembre, recibió el Premio CME Group - MSRI 2011 en Aplicaciones Cuantitativas Innovadoras. ^[30]

Sargent es conocido como un profesor dedicado. Entre los estudiantes de doctorado que dirige se encuentran hombres y mujeres que están a la vanguardia de la investigación macroeconómica ^{[ ¿quiénes? ]} . El grupo de lectura de Sargent en Stanford y NYU es una institución famosa entre los estudiantes de posgrado en economía. ^{[31] [32]}

En 2016, Sargent ayudó a fundar el proyecto sin fines de lucro QuantEcon, que se dedica al desarrollo y documentación de herramientas computacionales modernas de código abierto para la economía, la econometría y la toma de decisiones. ^[33]

Actualmente es director del Instituto Sargent de Economía Cuantitativa y Finanzas (SIQEF) de la Escuela de Negocios HSBC de la Universidad de Pekín en Shenzhen. ^[34]

Premio Nobel

Entrevista a Thomas J. Sargent tras su discurso de aceptación del Nobel

El 10 de octubre de 2011, Sargent recibió junto con Christopher A. Sims el Premio Nobel de Economía . El premio se concedió por su "investigación empírica sobre la causa y el efecto en la macroeconomía". ^[35] Su discurso de entrega del Nobel, "Estados Unidos entonces, Europa ahora", se pronunció el 11 de diciembre de 2011. ^{[36] [37]}

En la cultura popular

Aparece interpretándose a sí mismo en un comercial de televisión para Ally Financial en el que se le pregunta si puede predecir las tasas de CD dentro de dos años, a lo que simplemente responde: "No". ^[38]

Sargent es conocido por sus discursos breves. Por ejemplo, en 2007 su discurso de graduación en Berkeley contenía 335 palabras. ^{[39] [40]}

Publicaciones seleccionadas

• Sargent, Thomas J. (1971). "Una nota sobre la controversia aceleracionista". Revista de dinero, crédito y banca . 3 (3): 721–25. doi :10.2307/1991369. JSTOR  1991369.
• Sargent, Thomas J. y Neil Wallace (1973). "La estabilidad de los modelos monetarios y de crecimiento con previsión perfecta". Econometrica . 41 (6): 1043–48. doi :10.2307/1914034. JSTOR  1914034.
• Sargent, Thomas y Wallace, Neil (1975). "Expectativas "racionales", el instrumento monetario óptimo y la regla de oferta monetaria óptima". Revista de Economía Política . 83 (2): 241–54. doi :10.1086/260321. S2CID  154301791.
• Sargent, Thomas y Wallace, Neil (1976). "Expectativas racionales y teoría de la política económica" (PDF) . Revista de economía monetaria . 2 (2): 169–83. doi :10.1016/0304-3932(76)90032-5.
• Sargent, Thomas J. (1987) [1979]. Teoría macroeconómica . Nueva York: Academic Press. ISBN 978-0-12-619750-1.
• Sargent, Thomas J. y Lars P. Hansen (1980). "Formulación y estimación de modelos dinámicos lineales de expectativas racionales" (PDF) . Journal of Economic Dynamics and Control . 2 (1): 7–46. doi :10.1016/0165-1889(80)90049-4.
• Sargent, Thomas J. y Neil Wallace (1981). "Alguna aritmética monetarista desagradable". Revista trimestral del Banco de la Reserva Federal de Minneapolis . 5 (3): 1–17.
• Sargent, Thomas J. (1983). "Los fines de cuatro grandes inflaciones" en: Inflation: Causes and Effects , ed. por Robert E. Hall, University of Chicago Press, para el NBER, 1983, págs. 41–97.
• Sargent, Thomas J. (1987). Teoría macroeconómica dinámica . Harvard University Press. ISBN 978-0-674-21877-2.
• Sargent, Thomas J. y Albert Marcet (1989). "Convergencia de mecanismos de aprendizaje de mínimos cuadrados en modelos estocásticos lineales autorreferenciales". Journal of Economic Theory . 48 (2): 337–68. doi :10.1016/0022-0531(89)90032-X.
• Sargent, Thomas J. y Albert Marcet (1989). "Convergencia del aprendizaje por mínimos cuadrados en entornos con variables de estado ocultas e información privada". Journal of Political Economy . 97 (6): 251. doi :10.1086/261603. S2CID  154864867.
• Sargent, Thomas J. y Lars Ljungqvist (2000). Teoría macroeconómica recursiva . MIT Press. ISBN 978-0-262-12274-0.
• Sargent, Thomas J. y Lars Hansen (2001). "Control robusto e incertidumbre del modelo". American Economic Review . 91 (2): 60–66. doi :10.1257/aer.91.2.60.

Referencias

1. "NYU Bio: Thomas J. Sargent". NYU Stern . Consultado el 11 de noviembre de 2022 .
2. "NYU Bio: Thomas J. Sargent". NYU Stern . Consultado el 11 de noviembre de 2022 .
3. "Ranking de economistas en IDEAS". Ideas.repec.org . Consultado el 10 de octubre de 2011 .
4. "El Premio del Banco de Suecia en Ciencias Económicas en memoria de Alfred Nobel 2011" (Nota de prensa). Premio Nobel . 10 de octubre de 2011.
5. "Graduado de Monrovia High gana el Premio Nobel de Economía". Pasadena Star-News . 10 de octubre de 2011. Archivado desde el original el 24 de septiembre de 2015.
6. Sent, Esther-Mirjam (2006). La evolución de la racionalidad de las expectativas racionales: una evaluación de los logros de Thomas Sargent. Cambridge University Press. pág. 35. ISBN 9780521027717.
7. la URL: https://www.stern.nyu.edu/faculty/bio/thomas-sargent
8. "Libro de miembros, 1780–2011: Capítulo S" (PDF) . Academia Estadounidense de las Artes y las Ciencias . Consultado el 13 de octubre de 2011 .
9. Muth, JF (1961). "Expectativas racionales y la teoría de los movimientos de precios". Econometrica . 29 (3): 315–35. doi :10.2307/1909635. JSTOR  1909635.
10. Galbács, Peter (2015). La teoría de la nueva macroeconomía clásica. Una crítica positiva . Contribuciones a la economía. Heidelberg/Nueva York/Dordrecht/Londres: Springer. doi :10.1007/978-3-319-17578-2. ISBN 978-3-319-17578-2.
11. Sargent, Thomas J. y Neil Wallace, 1975. "Expectativas 'racionales', el instrumento monetario óptimo y la regla de oferta monetaria óptima", Journal of Political Economy , 83(2), pp. 241–54.
12. Sargent, TJ (1981). "Interpretación de series temporales económicas" (PDF) . The Journal of Political Economy . 89 (2): 213–48. doi :10.1086/260963. JSTOR  1833309. S2CID  152875567.
13. Sargent, Thomas J.; Wallace, Neil (1976). "Expectativas racionales y teoría de la política económica" (PDF) . Revista de economía monetaria . 2 (2): 169–83. doi :10.1016/0304-3932(76)90032-5.^{[ enlace muerto permanente ]}
14. Sargent, TJ (1979). "Una nota sobre la estimación de máxima verosimilitud del modelo de expectativas racionales de la estructura temporal" (PDF) . Journal of Monetary Economics . 5 : 133–35. doi :10.1016/0304-3932(79)90029-1.
15. Sargent, TJ (1977). "La demanda de dinero durante las hiperinflaciones bajo expectativas racionales: I". Revista Económica Internacional . 18 (1): 59–82. doi :10.2307/2525769. JSTOR  2525769.
16. Sargent, TJ; Fand, D.; Goldfeld, S. (1973). "Expectativas racionales, tasa real de interés y tasa natural de desempleo". Brookings Papers on Economic Activity . 1973 (2): 429–80. doi :10.2307/2534097. JSTOR  2534097.
17. Sargent, Thomas J. y Neil Wallace (1981). "Alguna aritmética monetarista desagradable". Revista trimestral del Banco de la Reserva Federal de Minneapolis . 5 (3): 1–17.
18. Sargent, Thomas J. (1983). "Los fines de cuatro grandes inflaciones" en: Inflation: Causes and Effects , ed. por Robert E. Hall, University of Chicago Press, para el NBER, 1983, págs. 41–97.
19. Sargent, TJ; Velde, FOR (1995). "Características macroeconómicas de la Revolución Francesa". Revista de Economía Política . 103 (3): 474–518. doi :10.1086/261992. S2CID  153904650.
20. Sargent, Thomas J. (1992). Expectativas racionales e inflación . Harper and Row. ISBN 978-0-06-500280-5.
21. Sargent, Thomas J.; Velde, FR (2003). El gran problema del cambio pequeño . Princeton University Press. ISBN 978-0-691-11635-8.
22. Sargent, Thomas J. (1993). Racionalidad limitada en macroeconomía . Oxford University Press. ISBN 978-0-19-828869-5.Descripción y enlaces a la primera página de la vista previa del capítulo.
23. Marcet, A. (1989). "Convergencia de mecanismos de aprendizaje de mínimos cuadrados en modelos estocásticos lineales autorreferenciales*1". Journal of Economic Theory . 48 (2): 337–68. doi :10.1016/0022-0531(89)90032-X.
24. Sargent, Thomas J. (1999). La conquista de la inflación estadounidense . Princeton University Press. ISBN 978-0-691-00414-3.
25. Hansen, Lars Peter; Sargent, Thomas J. (2008). Robustez . Princeton University Press. ISBN 978-0-691-11442-2.
26. "Lars Ljungqvist". Archivado desde el original el 29 de diciembre de 2011.
27. Ljungqvist, L.; Sargent, TJ (2008). "Dos preguntas sobre el desempleo europeo". Econometrica . 76 : 1. doi :10.1111/j.0012-9682.2008.00816.x.
28. "NYU Stern - Thomas Sargent - Profesor William R. Berkley de Economía y Negocios".
29. "Premio NAS de revisión científica". Academia Nacional de Ciencias. Archivado desde el original el 18 de marzo de 2011. Consultado el 27 de febrero de 2011 .
30. "Premio CME Group-MSRI 2011".
31. "Conferencia en honor al Premio Nobel de Economía de Tom Sargent y reunión del grupo de lectura".
32. "Vídeos de la Conferencia del Grupo de Lectura". YouTube .
33. "QuantEcon". QuantEcon . Consultado el 4 de agosto de 2017 .
34. "Entrevista con Thomas Sargent sobre los programas de doctorado y maestría Elite en PHBS - Noticias - Instituto Sargent de Economía Cuantitativa de Finanzas".
35. "El Premio en Ciencias Económicas 2011". Nobelprize.org. 2008-12-10 . Consultado el 2011-10-10 .
36. Sargento, Thomas J. (2011)
37. Estados Unidos entonces, Europa ahora Archivado el 15 de enero de 2013 en Wayback Machine.
38. AdWeek: El economista Thomas J. Sargent aparece en un anuncio de Ally Bank
39. Tom Sargent resume la economía
40. Texto del discurso de Berkeley Archivado el 11 de agosto de 2014 en Wayback Machine.

Enlaces externos

• Thomas J. Sargent – ​​Universidad de Nueva York
• Sitio web personal de Sargent
• Bloomberg News: "Los premios Nobel dan a los pioneros de la econometría el reconocimiento que merecen"
• Thomas J. Sargent en Nobelprize.org