Garda Capital Partners (Garda) es una empresa de gestión de inversiones estadounidense con sede en Wayzata, Minnesota , que se centra en inversiones en valores de renta fija . La empresa tiene su origen en Black River Asset Management (Black River), una unidad de gestión de inversiones de Cargill .
Fuera de EE.UU., la firma tiene oficinas en Copenhague , Ginebra y Singapur .
En 2003, Cargill lanzó su propia compañía de fondos de cobertura , Black River Asset Management, bajo su Global Capital Markets Group (GCM), para administrar el dinero de los inversores institucionales . Los fundadores de la misma fueron los ex ejecutivos de Cargill Gary Jarrett (que también se desempeñó como su director ejecutivo), Guilherme Schmidt y Jeremy Llewelyn. En ese momento, Cargill ya tenía experiencia en la gestión de inversiones, ya que GCM administraba 12 mil millones de dólares de sus propios activos. Además, Cargill tenía su propia correduría de futuros y un negocio de inversión de valor que administraba préstamos, bienes raíces y crédito corporativo. Black River se formó para aprovechar la experiencia comercial propia de Cargill mediante la creación de productos de inversión alternativos para inversores institucionales. Además, la información que Cargill adquiría podría usarse para las estrategias de inversión de Black River. Capco ayudó a Cargill a planificar e implementar el soporte operativo para Black River. [2] [3] [4]
Jeff Drobny era un operador senior en Cargill y fue transferido a Black River durante su lanzamiento para ser el director de inversiones de su estrategia de inversión de valor relativo en renta fija , que sería el fondo insignia de Black River. Su objetivo era explotar las oportunidades en las disparidades de las tasas de interés en los mercados de renta fija globales. [5] [6] [7] [8]
En agosto de 2008, Black River contaba con 10.000 millones de dólares en activos bajo gestión . También se había expandido hacia inversiones de capital privado relacionadas con materias primas. [3] [9]
En julio de 2015, Black River anunció que cerraría cuatro fondos de cobertura, citando retiros, condiciones del mercado y falta de demanda de los inversores. Más de mil millones de dólares serían devueltos a los inversores. Durante ese tiempo, el mercado de materias primas tuvo un desempeño deficiente y la propia Cargill tuvo una disminución de ganancias del 19% en el año fiscal 2014, una pérdida no vista desde 2001. Sin embargo, sus fondos en renta fija de valor relativo, crédito de mercados emergentes y capital privado se mantendrían. [4] [7] [9] [5]
En septiembre de 2015, Cargill decidió escindir Black River en tres empresas independientes propiedad de los empleados. En ese momento, Black River tenía 149 empleados y $5 mil millones en activos bajo administración, con $2 mil millones de renta fija de valor relativo y $3 mil millones de crédito de mercados emergentes y capital privado. Drobny, Tim Magnusson y Rob Goedken lideraron una compra de la gerencia de la unidad de renta fija de valor relativo de Black River que llevó a la creación de una empresa independiente llamada Garda Capital Partners. El nombre "Garda" proviene del lago de Garda en Italia. La empresa en ese momento tenía 40 empleados que eran principalmente del equipo de renta fija de valor relativo en Black River. Drobny, que sería socio gerente y director de inversiones, declaró que Garda permanecería en Minneapolis . Las otras dos escisiones de Black River fueron Proterra Investment Partners, un administrador de fondos de capital privado y Argentem Creek Partners, un especialista en crédito de mercados emergentes. Cargill siguió siendo un inversor en las tres escisiones. [4] [6] [5] [8]
Desde su lanzamiento, Garda tuvo un perfil bajo pero creció significativamente. Para mayo de 2019, Garda había duplicado el número de activos bajo gestión a $ 4 mil millones y aumentó su número de empleados a 71. Garda también tenía más clientes institucionales debido a que buscaban diversificación en las inversiones. Según Preqin , la estrategia insignia de Garda rindió un 7,8% anual durante 15 años, lo que incluye el tiempo que operó bajo Black River. Según Drobny, la estrategia nunca tuvo una pérdida anual en 15 años desde su inicio hasta 2019. La tarifa de gestión de Garda fue del 1,5% de los activos anualmente más el 20% de las ganancias. En ese momento, Affiliated Managers Group anunció que adquiriría una participación del 25% en Garda. [8] [10]
Bloomberg News informó que Garda tuvo una rentabilidad del 13,3% en 2022. [11]