El seguro de vida entera , o seguro de vida entera (en la Mancomunidad de Naciones ), a veces llamado "seguro de vida simple" o "seguro de vida ordinario", es una póliza de seguro de vida que está garantizada para permanecer en vigencia durante toda la vida del asegurado, siempre que se paguen las primas requeridas, o hasta la fecha de vencimiento. [1] Como póliza de seguro de vida, representa un contrato entre el asegurado y el asegurador por el cual, siempre que se cumplan los términos del contrato, el asegurador pagará el beneficio por muerte de la póliza a los beneficiarios de la póliza cuando el asegurado muera.
Debido a que las pólizas de vida entera tienen la garantía de permanecer vigentes mientras se paguen las primas requeridas, las primas suelen ser mucho más altas que las del seguro de vida a término, en el que la prima se fija solo por un período limitado. Las primas de vida entera son fijas, se basan en la antigüedad de emisión y, por lo general, no aumentan con la edad. La parte asegurada normalmente paga las primas hasta la muerte, excepto en el caso de las pólizas de pago limitado, que pueden pagarse en 10 años, 20 años o a los 65 años. El seguro de vida entera pertenece a la categoría de valor en efectivo del seguro de vida, que también incluye las pólizas de vida universal , vida variable y dotación .
El beneficio por muerte de una póliza de vida entera normalmente es el monto nominal establecido. Sin embargo, si la póliza es "participativa", el beneficio por muerte se incrementará con los valores de dividendos acumulados y/o se reducirá con los préstamos pendientes de la póliza (ver el ejemplo a continuación). Pueden existir ciertas cláusulas adicionales, como el beneficio por muerte accidental, que potencialmente aumentarían el beneficio.
Por el contrario, las pólizas de vida universal (un sustituto de vida entera con prima flexible) pueden estructurarse para pagar valores en efectivo además del monto nominal, pero generalmente no garantizan cobertura de por vida en tales casos.
Se dice que una póliza de vida entera "vence" al momento de la muerte o al cumplirse los 100 años de edad, lo que ocurra primero. [2] Para ser más exactos, la fecha de vencimiento será el "aniversario de la póliza más cercano a los 100 años". La póliza se convierte en una "dotación vencida" cuando la persona asegurada vive más allá de la edad de vencimiento establecida. En ese caso, el titular de la póliza recibe el importe nominal en efectivo. En muchas pólizas de vida entera modernas, emitidas desde 2009, las edades de vencimiento se han aumentado a 120 años. El aumento de las edades de vencimiento tiene la ventaja de preservar la naturaleza libre de impuestos del beneficio por muerte. En cambio, una dotación vencida puede tener obligaciones fiscales sustanciales.
El beneficio total por muerte de una póliza de vida entera está exento del impuesto a la renta, excepto en casos excepcionales. [3] Esto incluye cualquier ganancia interna en valores en efectivo. Lo mismo sucede con las pólizas de vida colectiva, de vida a término y por muerte accidental.
Sin embargo, cuando una póliza se cobra antes de la muerte, el tratamiento varía. Con las entregas en efectivo, cualquier ganancia sobre las primas totales pagadas será gravable como ingreso ordinario. Lo mismo sucede en el caso de una dotación vencida. [4] Esta es la razón por la que la mayoría de las personas optan por tomar valores en efectivo como un "préstamo" contra el beneficio por muerte en lugar de una "entrega". Cualquier dinero tomado como préstamo está exento de impuestos sobre la renta mientras la póliza permanezca vigente. Para las pólizas de vida entera con participación, el interés que cobra la compañía de seguros por el préstamo suele ser menor que el dividendo cada año, especialmente después de 10 a 15 años, por lo que el propietario de la póliza puede pagar el préstamo utilizando dividendos. Si la póliza se entrega o cancela antes de la muerte, cualquier préstamo recibido por encima del valor acumulado de las primas pagadas estará sujeto a impuestos como crecimiento de la inversión.
Aunque los beneficios del seguro de vida generalmente están exentos del impuesto a la renta, no ocurre lo mismo con el impuesto a las sucesiones. En los EE. UU., el seguro de vida se considerará parte del patrimonio imponible de una persona en la medida en que esta posea "accesos de propiedad". [5] Los planificadores de sucesiones a menudo utilizan fideicomisos irrevocables especiales para proteger el seguro de vida de los impuestos a las sucesiones.
A las personas les puede resultar atractivo el seguro de vida entera porque ofrece cobertura por un período indeterminado. Es la opción predominante para cubrir las llamadas necesidades de seguro "permanentes", entre ellas:
Las personas pueden encontrar el seguro de vida entera menos atractivo, debido a las primas relativamente altas, para asegurar:
En la segunda categoría, el seguro de vida a término se considera generalmente más adecuado y ha jugado un papel cada vez más importante en los últimos años.
Las empresas también pueden tener necesidades legítimas y apremiantes, incluida la financiación de: [6]
Si bien el seguro de vida a término puede ser adecuado para acuerdos de compra-venta e indemnización de personas clave, el seguro de valor en efectivo es casi exclusivamente para compensación diferida y SERP.
El seguro de vida entera con prima nivelada (a veces llamado seguro de vida entera ordinario, aunque este término también se usa a veces de manera más amplia) brinda cobertura de beneficio por muerte de por vida por una prima nivelada.
Las primas de los seguros de vida entera son mucho más altas que las de los seguros a término, pero como las primas de los seguros a término aumentan con la edad del asegurado, el valor acumulado de todas las primas pagadas en virtud de las pólizas de vida entera y a término es aproximadamente igual si la póliza continúa con la expectativa de vida promedio. Parte del contrato de seguro estipula que el asegurado tiene derecho a una reserva de valor en efectivo que forma parte de la póliza y está garantizada por la compañía. Se puede acceder a este valor en efectivo en cualquier momento a través de préstamos de póliza que se reciben libres de impuestos y se devuelven de acuerdo con cronogramas acordados mutuamente. Estos préstamos de póliza están disponibles hasta la muerte del asegurado. Si hay montos de préstamos pendientes (es decir, aún no pagados) al momento de la muerte del asegurado, la aseguradora resta esos montos del valor nominal/beneficio por muerte de la póliza y paga el resto al beneficiario de la póliza.
El seguro de vida entera puede resultar una mejor opción que el seguro a término para alguien que necesite un seguro por más de diez a quince años debido al tratamiento fiscal favorable de los intereses acreditados a los valores en efectivo. Sin embargo, para aquellos que no pueden pagar la prima necesaria para obtener una cobertura de vida entera adecuada para sus necesidades de seguro actuales, sería imprudente comprar una cobertura menor a la que es adecuada como seguro de vida entera en lugar de comprar un nivel adecuado de seguro a término para cubrir sus necesidades actuales.
Si bien algunas compañías de seguros de vida comercializan el seguro de vida entera como un "beneficio por fallecimiento con una cuenta de ahorros", la distinción es artificial, según los actuarios de seguros de vida Albert E. Easton y Timothy F. Harris. El monto neto en riesgo es el monto que la aseguradora debe pagar al beneficiario en caso de que el asegurado muera antes de que la póliza haya acumulado primas equivalentes al beneficio por fallecimiento. Es la diferencia entre el valor actual en efectivo de la póliza (es decir, el total pagado por el propietario más los intereses devengados por ese monto) y su valor nominal/beneficio por fallecimiento. Si bien el valor real en efectivo puede ser diferente del beneficio por fallecimiento, en la práctica la póliza se identifica por su valor nominal/beneficio por fallecimiento original.
Las ventajas del seguro de vida entera son sus beneficios garantizados en caso de muerte; valores garantizados en efectivo; primas fijas y predecibles; y cargos por mortalidad y gastos que no reducen el valor en efectivo de la póliza. Las desventajas del seguro de vida entera son la inflexibilidad de sus primas y el hecho de que la tasa interna de retorno de la póliza puede no ser competitiva con otras alternativas de ahorro e inversión.
Los montos de los beneficios por muerte de las pólizas de vida entera también pueden incrementarse mediante la acumulación y/o reinversión de los dividendos de la póliza, aunque estos dividendos no están garantizados y pueden ser mayores o menores que las ganancias a las tasas de interés existentes a lo largo del tiempo. Según documentos internos de algunas compañías de seguros de vida, la tasa interna de retorno y el pago de dividendos que obtiene el asegurado a menudo dependen del momento en que el asegurado compra la póliza y de cuánto tiempo permanece vigente. Los dividendos pagados en una póliza de vida entera se pueden utilizar de muchas maneras.
El manual de seguros de vida define los dividendos de las pólizas como reembolsos de primas pagadas en exceso. Por lo tanto, no son exactamente como los dividendos de las acciones corporativas, que son pagos de los ingresos netos de los ingresos totales.
El seguro de vida entera modificado ofrece primas más bajas durante un período de tiempo determinado, seguidas de primas más altas durante el resto de la póliza. El seguro de vida con sobrevivencia es un seguro de vida entera que asegura dos vidas, y los beneficios se pagan después de la segunda muerte (posterior). El sistema de primas niveladas da como resultado un pago excesivo por el riesgo de morir a edades más tempranas y un pago insuficiente en años posteriores, hacia el final de la vida. [8]
Los sobrepagos inherentes al sistema de primas niveladas significan que una gran parte de los costosos costos de la vejez se pagan por adelantado durante los años más jóvenes de la persona. Las compañías de seguros de vida de los Estados Unidos están obligadas por la reglamentación estatal a establecer fondos de reserva para dar cuenta de dichos sobrepagos, que representan los beneficios futuros prometidos, y se clasifican como Compañías de Seguros de Vida de Reserva Legal. El beneficio por muerte prometido por el contrato es una obligación fija que se calcula que se pagará al final de la expectativa de vida, que puede ser 50 años o más en el futuro. (ver valores de no caducidad)
La mayor parte de la riqueza visible y aparente de las compañías de seguros de vida se debe a los enormes activos (reservas) que poseen para hacer frente a los pasivos futuros. De hecho, las reservas se clasifican como pasivo, ya que representan obligaciones con los asegurados. [9] Estas reservas se invierten principalmente en bonos y otros instrumentos de deuda y, por lo tanto, son una fuente importante de financiación para el gobierno y la industria privada.
Los valores en efectivo son parte integral de una póliza de vida entera y reflejan las reservas necesarias para asegurar el pago del beneficio garantizado por muerte. Por lo tanto, los valores de "rescate en efectivo" (y de "préstamo") surgen de los derechos del asegurado a rescindir el contrato y reclamar una parte del fondo de reserva atribuible a su póliza. (Vea el ejemplo de valores de no caducidad a continuación)
Aunque los seguros de vida suelen venderse con vistas a los "beneficios vitales" (valores acumulados en efectivo y dividendos), esta característica es un subproducto de la naturaleza de prima fija del contrato. La intención original no era "endulzar" el producto; más bien es una parte necesaria del diseño. Sin embargo, los posibles compradores suelen estar más motivados por la idea de poder "contar mi dinero en el futuro". Las pólizas adquiridas a edades más tempranas suelen tener valores en efectivo garantizados superiores a la suma de todas las primas pagadas después de varios años. Las tácticas de venta con frecuencia apelan a este interés personal (a veces llamado "el motivo de la codicia"). Es un reflejo del comportamiento humano que las personas a menudo estén más dispuestas a hablar de dinero para su propio futuro que a discutir las provisiones para la familia en caso de muerte prematura (el "motivo del miedo"). Por otro lado, muchas pólizas adquiridas por motivos egoístas se convertirán en recursos familiares vitales más adelante en un momento de necesidad.
Los valores en efectivo de las pólizas de vida entera crecen a una tasa garantizada (normalmente el 4 %) más un dividendo anual. En algunos estados, el valor en efectivo de las pólizas está 100 % protegido, lo que significa que no se puede retirar en caso de demanda o quiebra. Además, si se utiliza y se construye correctamente, el valor en efectivo se puede retirar de la póliza sin pagar impuestos.
Al descontinuar una póliza, de acuerdo con la Ley Estándar de No Caducidad, el asegurado tiene derecho a recibir su parte de las reservas, o valores en efectivo, de una de tres maneras: (1) efectivo, (2) seguro pagado reducido, o (3) seguro a plazo extendido.
Todos los valores relacionados con la póliza (beneficios por muerte, valores de rescate en efectivo, primas) se determinan generalmente en el momento de la emisión de la póliza, durante la vigencia del contrato, y por lo general no se pueden modificar después de la emisión. Esto significa que la compañía de seguros asume todo el riesgo de rendimiento futuro en comparación con las estimaciones de los actuarios. Si se subestiman los siniestros futuros, la compañía de seguros compensa la diferencia. Por otro lado, si las estimaciones de los actuarios sobre los siniestros futuros por muerte son altas, la compañía de seguros retendrá la diferencia.
Las pólizas sin participación suelen ser emitidas por sociedades anónimas, y el capital de los accionistas asume el riesgo. Dado que las pólizas de vida entera suelen cubrir un período de tiempo superior a 50 años, se puede ver que la fijación precisa de precios es un desafío formidable. Los actuarios deben establecer una tarifa que sea suficiente para mantener la solvencia de la empresa durante la prosperidad o la depresión, al tiempo que sigue siendo competitiva en el mercado. La empresa se enfrentará a cambios futuros en la esperanza de vida, condiciones económicas imprevistas y cambios en el panorama político y regulatorio. Todo lo que tienen para guiarse es la experiencia pasada.
En una póliza con participación (también denominada "par" en los Estados Unidos y conocida como "póliza con participación en las ganancias" en la Commonwealth ), la compañía de seguros comparte las ganancias excedentes (superávit divisible) con el asegurado en forma de dividendos anuales. Por lo general, estos "reembolsos" no están sujetos a impuestos porque se consideran un sobrecargo de la prima (o una "reducción de la base"). En general, cuanto mayor sea el sobrecargo de la compañía, mayor será la relación reembolso/dividendo; sin embargo, otros factores también influirán en el tamaño del dividendo. Para una compañía de seguros de vida mutuos , la participación también implica un grado de propiedad de la mutualidad. [10]
Las pólizas con participación suelen ser emitidas (aunque no exclusivamente) por compañías de seguros de vida mutuos. Sin embargo, las compañías de acciones a veces emiten pólizas con participación. Las primas de una póliza con participación serán más altas que las de una póliza comparable sin valor nominal, y la diferencia (o "sobrecargo") se considerará como "excedente pagado" para proporcionar un margen de error equivalente al capital de los accionistas. Las ilustraciones de dividendos futuros nunca están garantizadas.
En el caso de las mutuas, el excedente innecesario se distribuye retroactivamente entre los asegurados en forma de dividendos. Las fuentes de excedente incluyen precios conservadores, una experiencia de mortalidad más favorable que la anticipada, intereses excedentes y ahorros en gastos operativos. [11]
Si bien la terminología de "sobrecargo" es técnicamente correcta para fines impositivos, los dividendos reales suelen ser un factor mucho más importante de lo que implica el lenguaje. Durante un período durante los años 1980 y 1990, no era raro que el dividendo anual excediera la prima total en el vigésimo año de la póliza y en adelante. [12] {Milton Jones, CLU, ChFC}
Con políticas de no participación, el excedente innecesario se distribuye como dividendos a los accionistas.
Similar a la póliza no participante, excepto que la prima puede variar de un año a otro. Sin embargo, la prima nunca superará la prima máxima garantizada en la póliza. Esto permite a las compañías establecer tarifas competitivas en función de las condiciones económicas actuales.
Una combinación de seguro de vida con participación y seguro de vida a término, en la que una parte de los dividendos se utiliza para comprar un seguro de vida a término adicional. Esto generalmente puede generar un beneficio por muerte más alto, a costa del valor en efectivo a largo plazo. En algunos años de póliza, los dividendos pueden ser inferiores a las proyecciones, lo que hace que el beneficio por muerte en esos años disminuya.
Las pólizas de pago limitado pueden ser participativas o no par, pero en lugar de pagar primas anuales de por vida, solo se deben pagar durante una cierta cantidad de años, como 20. La póliza también puede configurarse para que se pague por completo a una cierta edad, como 65 u 80 años. [13] La póliza en sí continúa durante la vida del asegurado. Estas pólizas normalmente costarían más por adelantado, ya que la compañía de seguros necesita acumular suficiente valor en efectivo dentro de la póliza durante los años de pago para financiar la póliza por el resto de la vida del asegurado. Con las pólizas participativas, se pueden aplicar dividendos para acortar el período de pago de la prima.
Una forma de pago limitado, en la que el período de pago es un único pago grande por adelantado. Estas pólizas suelen tener cargos durante los primeros años de la póliza si el asegurado la cobra.
Este tipo de póliza es bastante nuevo y también se conoce como póliza de vida entera con "interés excedente" o "asumido actualmente". Las pólizas son una combinación de la póliza de vida entera tradicional y la póliza de vida universal . En lugar de utilizar dividendos para aumentar la acumulación de valor en efectivo garantizado , el interés sobre el valor en efectivo de la póliza varía según las condiciones actuales del mercado. Al igual que en la póliza de vida entera, el beneficio por muerte permanece constante de por vida. Al igual que en la póliza de vida universal, el pago de la prima puede variar, pero no por encima de la prima máxima garantizada dentro de la póliza. [14]
El seguro de vida entera generalmente requiere que el titular pague primas durante la vigencia de la póliza. Existen algunos acuerdos que permiten que la póliza se "pague por completo", lo que significa que no se requieren pagos adicionales en tan solo 5 años, o incluso con una sola prima grande. Por lo general, si el pagador no realiza un pago grande de prima al comienzo del contrato de seguro de vida, no se le permite comenzar a realizarlos más adelante en la vigencia del contrato. Sin embargo, algunos contratos de vida entera ofrecen una cláusula adicional a la póliza que permite realizar un pago único u ocasional de prima adicional, siempre que se realice un pago adicional mínimo de manera regular. Por el contrario, el seguro de vida universal generalmente permite una mayor flexibilidad en el pago de primas.
La compañía generalmente garantizará que los valores en efectivo de la póliza aumentarán cada año independientemente del desempeño de la compañía o su experiencia con reclamos por muerte (nuevamente en comparación con el seguro de vida universal y el seguro de vida universal variable , que pueden aumentar los costos y disminuir los valores en efectivo de la póliza). Los dividendos se pueden tomar de una de tres maneras. El dueño de la póliza puede recibir un cheque de la compañía de seguros por los dividendos, los dividendos se pueden usar para reducir el pago de la prima o los dividendos se pueden reinvertir en la póliza para aumentar el beneficio por muerte y el valor en efectivo a un ritmo más rápido. Cuando el dueño de la póliza elige reinvertir en la póliza los dividendos pagados en una póliza de vida entera, el valor en efectivo puede aumentar a un ritmo bastante sustancial dependiendo del desempeño de la compañía.
El valor en efectivo aumentará con intereses compuestos y diferidos de impuestos. Aunque el crecimiento se considera "diferido de impuestos", cualquier préstamo tomado de la póliza estará libre de impuestos mientras la póliza permanezca vigente. Además, el beneficio por fallecimiento permanece libre de impuestos (es decir, sin impuestos sobre la renta ni impuestos sobre el patrimonio). A medida que aumenta el valor en efectivo, el beneficio por fallecimiento también aumentará y este crecimiento también está exento de impuestos. La única forma en que se deben impuestos sobre la póliza es (1) si las primas se pagaron con dólares antes de impuestos, (2) si el valor en efectivo se "retira" más allá de la base en lugar de "tomar prestado", o (3) si se cancela la póliza. La mayoría de las pólizas de vida entera se pueden cancelar en cualquier momento por el monto del valor en efectivo, y los impuestos sobre la renta generalmente solo se aplicarán a las ganancias de la cuenta de efectivo que excedan el desembolso total de la prima. Por lo tanto, muchos están utilizando las pólizas de seguro de vida entera como un vehículo de financiación de la jubilación en lugar de para la gestión de riesgos.
Los valores en efectivo se consideran activos líquidos porque se puede acceder a ellos fácilmente en cualquier momento, generalmente con una llamada telefónica o un fax a la compañía de seguros solicitando un "préstamo" o un "retiro" de la póliza. La mayoría de las compañías transferirán el dinero a la cuenta bancaria del titular de la póliza en unos pocos días.
Los valores en efectivo también son lo suficientemente líquidos como para ser utilizados como capital de inversión, pero sólo si el propietario es lo suficientemente saludable financieramente como para seguir haciendo los pagos de primas. (Las pólizas de vida entera con prima única evitan el riesgo de que el asegurado no haga los pagos de primas y son lo suficientemente líquidas como para ser utilizadas como garantía. Las pólizas con prima única requieren que el asegurado pague una prima única que tiende a ser menor que los pagos fraccionados. Debido a que estas pólizas se pagan en su totalidad al inicio, no tienen riesgo financiero y son lo suficientemente líquidas y seguras como para ser utilizadas como garantía bajo la cláusula de seguro de cesión de garantía). [15] El acceso al valor en efectivo está libre de impuestos hasta el punto de las primas totales pagadas, y se puede acceder al resto libre de impuestos en forma de préstamos de póliza. Si la póliza caduca, se deben pagar impuestos sobre los préstamos pendientes. Si el asegurado muere, el beneficio por muerte se reduce por el monto de cualquier saldo pendiente del préstamo. [16]
Las tasas internas de retorno de las pólizas de participación pueden ser mucho peores que las de las pólizas de vida universal y de vida entera sensible a los intereses (cuyos valores en efectivo se invierten en el mercado monetario y en bonos), porque sus valores en efectivo se invierten en la compañía de seguros de vida y en su cuenta general, que puede estar en bienes raíces y en el mercado de valores. Sin embargo, las pólizas de vida universal corren un riesgo mucho mayor y, en realidad, están diseñadas para caducar. El seguro de vida universal variable puede tener mejores resultados que el de vida entera porque el titular puede dirigir las inversiones a subcuentas que pueden tener mejores resultados. Si un titular desea una posición conservadora para sus valores en efectivo, lo indicado es el seguro de vida entera a la par.
Los valores en efectivo informados pueden parecer "desaparecer" o "perderse" cuando se paga el beneficio por fallecimiento. La razón de esto es que los valores en efectivo se consideran parte del beneficio por fallecimiento. La compañía de seguros paga los valores en efectivo junto con el beneficio por fallecimiento porque se incluyen entre sí. Es por eso que los préstamos a partir del valor en efectivo no están sujetos a impuestos mientras la póliza esté vigente (porque los beneficios por fallecimiento no están sujetos a impuestos).