El seguro de vida total , o seguro de vida total (en la Commonwealth of Nations ), a veces llamado "vida normal" o "vida ordinaria", es una póliza de seguro de vida que garantiza su vigencia durante toda la vida del asegurado, siempre que se paguen las primas requeridas. son pagados, o hasta la fecha de vencimiento. [1] Como póliza de seguro de vida, representa un contrato entre el asegurado y la aseguradora que, siempre que se cumplan los términos del contrato, la aseguradora pagará el beneficio por muerte de la póliza a los beneficiarios de la póliza cuando el asegurado fallezca.
Debido a que se garantiza que las pólizas de vida entera permanecerán vigentes mientras se paguen las primas requeridas, las primas suelen ser mucho más altas que las del seguro de vida temporal , donde la prima se fija solo por un período limitado. Las primas de vida entera son fijas, según la antigüedad de emisión y, por lo general, no aumentan con la edad. El asegurado normalmente paga primas hasta la muerte, excepto en el caso de pólizas de pago limitado que pueden pagarse en 10 años, 20 años o a los 65 años. El seguro de vida total pertenece a la categoría de seguro de vida con valor en efectivo , que también incluye la vida universal . pólizas de vida variable y de dotación .
El beneficio por fallecimiento de una póliza de vida entera normalmente es el monto nominal indicado. Sin embargo, si la póliza es "participante", el beneficio por fallecimiento aumentará con los valores de dividendos acumulados y/o disminuirá con los préstamos pendientes de la póliza (consulte el ejemplo a continuación). Es posible que existan ciertas cláusulas adicionales, como el beneficio por muerte accidental, que potencialmente aumentarían el beneficio.
Por el contrario, las pólizas de vida universales (una prima flexible sustituta de vida entera) pueden estructurarse para pagar valores en efectivo además del monto nominal, pero generalmente no garantizan cobertura de por vida en tales casos.
Se dice que una póliza de vida entera "vence" al momento de la muerte o a la edad de madurez de 100 años, lo que ocurra primero. [2] Para ser más exactos, la fecha de vencimiento será el "aniversario de la póliza más cercano a los 100 años". La póliza se convierte en una "dotación madura" cuando el asegurado vive más allá de la edad de madurez indicada. En ese caso, el titular de la póliza recibe el importe nominal en efectivo. En muchas pólizas de vida modernas, emitidas desde 2009, las edades de vencimiento se han aumentado a 120 años. El aumento de las edades de vencimiento tiene la ventaja de preservar la naturaleza libre de impuestos del beneficio por fallecimiento. Por el contrario, una dotación vencida puede tener obligaciones tributarias sustanciales.
Todo el beneficio por fallecimiento de una póliza de vida entera está libre de impuestos sobre la renta, excepto en casos inusuales. [3] Esto incluye cualquier ganancia interna en valores en efectivo. Lo mismo ocurre con las pólizas de vida grupal, de vida a término y de muerte accidental.
Sin embargo, cuando una póliza se cobra antes de morir, el tratamiento varía. Con los rescates en efectivo, cualquier ganancia sobre el total de las primas pagadas estará sujeta a impuestos como ingreso ordinario. Lo mismo ocurre en el caso de una dotación vencida. [4] Esta es la razón por la que la mayoría de las personas optan por retirar valores en efectivo como un "préstamo" contra el beneficio por fallecimiento en lugar de una "rendición". Cualquier dinero tomado como préstamo está libre de impuesto sobre la renta mientras la póliza permanezca vigente. Para las pólizas de vida enteras participantes, el interés que cobra la compañía de seguros por el préstamo suele ser menor que el dividendo cada año, especialmente después de 10 a 15 años, por lo que el titular de la póliza puede liquidar el préstamo mediante dividendos. Si la póliza se renuncia o cancela antes de la muerte, cualquier préstamo recibido por encima del valor acumulado de las primas pagadas estará sujeto a impuestos como crecimiento de la inversión.
Aunque los beneficios del seguro de vida generalmente están libres del impuesto sobre la renta, no ocurre lo mismo con el impuesto al patrimonio. En Estados Unidos, el seguro de vida se considerará parte del patrimonio imponible de una persona en la medida en que posea "incidentes de propiedad". [5] Los planificadores patrimoniales suelen utilizar fideicomisos irrevocables especiales para proteger el seguro de vida de los impuestos sobre el patrimonio.
Las personas pueden encontrar atractiva la vida entera porque ofrece cobertura por un período de tiempo indeterminado. Es la opción dominante para asegurar las llamadas necesidades de seguro "permanentes", que incluyen:
Las personas pueden encontrar menos atractivo el seguro de vida total, debido a las primas relativamente altas, para asegurar:
En la segunda categoría, la vida a término se considera generalmente más adecuada y ha desempeñado un papel cada vez más importante en los últimos años.
Las empresas también pueden tener necesidades legítimas y apremiantes, incluida la financiación de: [6]
Si bien el seguro de vida a término puede ser adecuado para acuerdos de compra-venta e indemnización de personas clave, el seguro de valor en efectivo es casi exclusivamente para compensación diferida y SERP.
El seguro de vida entera con prima nivelada (a veces llamado vida entera ordinaria, aunque este término a veces también se usa de manera más amplia) brinda cobertura de beneficio por muerte de por vida para una prima nivelada.
Las primas de seguro de vida total son mucho más altas que las primas de seguro temporal, pero debido a que las primas de seguro temporal aumentan con la edad del asegurado, el valor acumulativo de todas las primas pagadas bajo pólizas totales y temporales son aproximadamente iguales si la póliza continúa teniendo una esperanza de vida promedio. Parte del contrato de seguro estipula que el tomador del seguro tiene derecho a una reserva de valor en efectivo que forma parte de la póliza y está garantizada por la compañía. Se puede acceder a este valor en efectivo en cualquier momento a través de préstamos para pólizas que se reciben libres de impuestos y se reembolsan según cronogramas mutuamente acordados. Estos préstamos de póliza están disponibles hasta el fallecimiento del asegurado. Si algún monto del préstamo está pendiente (es decir, aún no reembolsado) al fallecer el asegurado, la aseguradora resta esos montos del valor nominal/beneficio por fallecimiento de la póliza y paga el resto al beneficiario de la póliza.
El seguro de vida total puede resultar mejor que el seguro a plazo para alguien con una necesidad de seguro de más de diez a quince años debido al tratamiento fiscal favorable de los intereses acreditados a los valores en efectivo. Sin embargo, para aquellos que no pueden pagar la prima necesaria para brindar una cobertura de vida completa adecuada para sus necesidades de seguro actuales, sería imprudente comprar menos cobertura de la adecuada como seguro de vida completa en lugar de comprar un nivel adecuado de plazo para cubrir sus necesidades actuales. .
Si bien algunas compañías de seguros de vida comercializan la vida entera como un "beneficio por fallecimiento con una cuenta de ahorros", la distinción es artificial, según los actuarios de seguros de vida Albert E. Easton y Timothy F. Harris. El monto neto en riesgo es el monto que el asegurador debe pagar al beneficiario si el asegurado muere antes de que la póliza haya acumulado primas iguales al beneficio por fallecimiento. Es la diferencia entre el valor en efectivo actual de la póliza (es decir, el total pagado por el propietario más las ganancias por intereses de esa cantidad) y su valor nominal/beneficio por fallecimiento. Aunque el valor real en efectivo puede ser diferente del beneficio por fallecimiento, en la práctica la póliza se identifica por su valor nominal/beneficio por fallecimiento original.
Las ventajas del seguro de vida total son sus beneficios garantizados por fallecimiento; valores en efectivo garantizados; primas fijas y predecibles; y cargos por mortalidad y gastos que no reducen el valor en efectivo de la póliza. Las desventajas de la póliza de vida entera son la inflexibilidad de sus primas y el hecho de que la tasa interna de retorno de la póliza puede no ser competitiva con otras alternativas de ahorro e inversión.
Los montos del beneficio por fallecimiento de las pólizas de vida entera también se pueden aumentar mediante la acumulación y/o reinversión de los dividendos de las pólizas, aunque estos dividendos no están garantizados y pueden ser mayores o menores que las ganancias a las tasas de interés existentes a lo largo del tiempo. Según documentos internos de algunas compañías de seguros de vida, la tasa interna de rendimiento y el pago de dividendos realizados por el asegurado suele depender de cuándo compra la póliza y de cuánto tiempo permanece vigente. Los dividendos pagados en una póliza de vida entera se pueden utilizar de muchas maneras.
El manual de seguros de vida define los dividendos de las pólizas como reembolsos de pagos excesivos de primas. Por lo tanto, no son exactamente como los dividendos de acciones corporativas, que son pagos de ingresos netos a partir de los ingresos totales.
El seguro de vida total modificado presenta primas más pequeñas durante un período de tiempo específico, seguidas de primas más altas durante el resto de la póliza. El seguro de vida de supervivencia es un seguro de vida total que asegura dos vidas y los ingresos se pagan después de la segunda (posterior) muerte. El sistema de prima nivelada da como resultado un pago excesivo por el riesgo de morir a edades más tempranas y un pago insuficiente en años posteriores hacia el final de la vida. [8]
Los sobrepagos inherentes al sistema de primas niveladas significan que una gran parte de los costosos costos de la vejez se pagan por adelantado durante los años de juventud de una persona. Las compañías de seguros de vida estadounidenses están obligadas por regulación estatal a establecer fondos de reserva para contabilizar dichos sobrepagos, que representan beneficios futuros prometidos, y están clasificadas como compañías de seguros de vida de reserva legal. El beneficio por fallecimiento prometido en el contrato es una obligación fija que se calcula y se pagará al final de la esperanza de vida, que puede ser de 50 años o más en el futuro. (ver valores sin decomiso)
La mayor parte de la riqueza visible y aparente de las compañías de seguros de vida se debe a los enormes activos (reservas) que mantienen para cubrir pasivos futuros. De hecho, las reservas se clasifican como un pasivo, ya que representan obligaciones para con los asegurados. [9] Estas reservas se invierten principalmente en bonos y otros instrumentos de deuda y, por lo tanto, son una fuente importante de financiación para el gobierno y la industria privada.
Los valores en efectivo son una parte integral de una póliza de vida entera y reflejan las reservas necesarias para asegurar el pago del beneficio por fallecimiento garantizado. Así, los valores de "rescate en efectivo" (y "préstamo") surgen del derecho del asegurado a rescindir el contrato y reclamar una parte del fondo de reserva atribuible a su póliza. (ver #Ejemplo de valores no decomisados a continuación)
Aunque los seguros de vida a menudo se venden con miras a obtener "beneficios en vida" (valores de dividendos y efectivo acumulados), esta característica es un subproducto de la naturaleza de prima nivelada del contrato. La intención original no era "endulzar" el producto; más bien es una parte necesaria del diseño. Sin embargo, los posibles compradores suelen estar más motivados por la idea de poder "contar mi dinero en el futuro". Las pólizas adquiridas a edades más tempranas generalmente tendrán valores en efectivo garantizados mayores que la suma de todas las primas pagadas después de varios años. Las tácticas de venta frecuentemente apelan a este interés propio (a veces llamado "el motivo de la codicia"). Es un reflejo del comportamiento humano que las personas a menudo estén más dispuestas a hablar de dinero para su propio futuro que de provisiones para la familia en caso de muerte prematura (el "motivo del miedo"). Por otro lado, muchas pólizas adquiridas por motivos egoístas se convertirán en recursos familiares vitales más adelante, en momentos de necesidad.
Los valores en efectivo de las pólizas de vida entera crecen a una tasa garantizada (generalmente 4%) más un dividendo anual. En ciertos estados, el valor en efectivo de las pólizas está 100% protegido como activo, lo que significa que el valor en efectivo no se puede retirar en caso de una demanda o quiebra. Además, si se utiliza y construye correctamente, el valor en efectivo se puede retirar de la póliza libre de impuestos.
Al suspender una póliza, de acuerdo con la Ley estándar de no caducidad, el asegurado tiene derecho a recibir su parte de las reservas, o valores en efectivo, de una de tres maneras (1) en efectivo, (2) seguro pagado reducido o ( 3) seguro de plazo extendido.
Todos los valores relacionados con la póliza (beneficios por fallecimiento, valores de rescate en efectivo, primas) generalmente se determinan en el momento de la emisión de la póliza, durante la vigencia del contrato, y generalmente no se pueden modificar después de la emisión. Esto significa que la compañía de seguros asume todos los riesgos del desempeño futuro versus las estimaciones de los actuarios. Si se subestiman las reclamaciones futuras, la compañía de seguros compensa la diferencia. Por otro lado, si las estimaciones de los actuarios sobre futuras reclamaciones por muerte son altas, la compañía de seguros retendrá la diferencia.
Las pólizas no participativas suelen ser emitidas por sociedades anónimas, y el riesgo corre a cargo del capital contable. Dado que las pólizas de vida completa frecuentemente cubren un período de más de 50 años, se puede ver que fijar precios precisos es un desafío formidable. Los actuarios deben fijar una tarifa que sea suficiente para mantener la solvencia de la empresa durante la prosperidad o la depresión, sin dejar de ser competitiva en el mercado. La empresa se enfrentará a cambios futuros en la esperanza de vida, condiciones económicas imprevistas y cambios en el panorama político y regulatorio. Todo lo que tienen para guiarlos es la experiencia pasada.
En una póliza participante (también "par" en los Estados Unidos, y conocida como "póliza con ganancias" en la Commonwealth ), la compañía de seguros comparte el exceso de ganancias (excedente divisible) con el titular de la póliza en forma de dividendos anuales. Normalmente estos "reembolsos" no están sujetos a impuestos porque se consideran un sobrecargo de prima (o "reducción de base"). En general, cuanto mayor sea el sobrecoste de la empresa, mayor será la relación reembolso/dividendo; sin embargo, otros factores también influirán en el tamaño del dividendo. Para una mutua de seguros de vida , la participación también implica un grado de propiedad de la mutualidad. [10]
Las pólizas participantes suelen ser emitidas (aunque no exclusivamente) por compañías mutuas de seguros de vida. Sin embargo, las sociedades anónimas a veces emiten pólizas de participación. Las primas de una póliza participante serán más altas que las de una póliza comparable no a la par, y la diferencia (o "sobrecargo") se considerará como "excedente pagado" para proporcionar un margen de error equivalente al capital de los accionistas. Las ilustraciones de dividendos futuros nunca están garantizadas.
En el caso de las mutuas, el excedente innecesario se distribuye retrospectivamente a los asegurados en forma de dividendos. Las fuentes de superávit incluyen precios conservadores, una experiencia de mortalidad más favorable de lo previsto, exceso de intereses y ahorros en gastos de operación. [11]
Si bien la terminología de "sobrecarga" es técnicamente correcta a efectos fiscales, los dividendos reales suelen ser un factor mucho mayor de lo que el lenguaje implicaría. Durante un período de tiempo durante las décadas de 1980 y 1990, no era raro que el dividendo anual excediera la prima total a partir del vigésimo año de la póliza y en adelante. [12] {Milton Jones, CLU, ChFC}
Con políticas no participativas, el excedente innecesario se distribuye como dividendos a los accionistas.
Similar a no participar, excepto que la prima puede variar de un año a otro. Sin embargo, la prima nunca excederá la prima máxima garantizada en la póliza. Esto permite a las empresas establecer tarifas competitivas basadas en las condiciones económicas actuales.
Una combinación de seguro de vida temporal y participante, en la que una parte de los dividendos se utiliza para comprar un seguro temporal adicional. Por lo general, esto puede generar un beneficio por fallecimiento más alto, con un costo para el valor en efectivo a largo plazo. En algunos años de póliza, los dividendos pueden estar por debajo de las proyecciones, lo que hace que disminuya el beneficio por fallecimiento en esos años.
Las pólizas de pago limitado pueden ser participativas o no a la par, pero en lugar de pagar primas anuales de por vida, solo vencen durante una cierta cantidad de años, como 20. La póliza también se puede configurar para que se pague en su totalidad a un precio cierta edad, como 65 u 80 años. [13] La póliza en sí continúa durante la vida del asegurado. Por lo general, estas pólizas costarían más por adelantado, ya que la compañía de seguros necesita acumular suficiente valor en efectivo dentro de la póliza durante los años de pago para financiar la póliza por el resto de la vida del asegurado. Con las pólizas participantes, se pueden aplicar dividendos para acortar el período de pago de la prima.
Una forma de pago limitado, donde el período de pago es un pago único grande por adelantado. Estas pólizas generalmente tienen tarifas durante los primeros años de la póliza en caso de que el titular de la póliza las cobre.
Este tipo es bastante nuevo y también se conoce como "interés excesivo" o "suposición actual" de por vida. Las políticas son una mezcla de vida entera tradicional y vida universal . En lugar de utilizar dividendos para aumentar la acumulación de valor en efectivo garantizado , el interés sobre el valor en efectivo de la póliza varía según las condiciones actuales del mercado. Como toda la vida, el beneficio por fallecimiento permanece constante de por vida. Al igual que la vida universal, el pago de la prima puede variar, pero no por encima de la prima máxima garantizada dentro de la póliza. [14]
El seguro de vida total generalmente requiere que el propietario pague primas durante la vigencia de la póliza. Hay algunos acuerdos que permiten que la póliza se "pague", lo que significa que nunca se requieren más pagos, en tan solo 5 años, o incluso con una sola prima grande. Por lo general, si el pagador no realiza un pago de prima importante al comienzo del contrato de seguro de vida, no se le permite comenzar a realizarlo más adelante en la vida del contrato. Sin embargo, algunos contratos de por vida ofrecen una cláusula adicional a la póliza que permite realizar un gran pago de prima adicional único u ocasional, siempre que se realice un pago adicional mínimo de manera regular. Por el contrario, el seguro de vida universal generalmente permite una mayor flexibilidad en el pago de las primas.
La compañía generalmente garantizará que los valores en efectivo de la póliza aumentarán cada año independientemente del desempeño de la compañía o de su experiencia con reclamos por muerte (nuevamente en comparación con el seguro de vida universal y el seguro de vida universal variable que pueden aumentar los costos y disminuir los valores en efectivo de La política). Los dividendos se pueden cobrar de tres formas. El propietario de la póliza puede recibir un cheque de la compañía de seguros por los dividendos, los dividendos pueden usarse para reducir el pago de la prima o los dividendos pueden reinvertirse nuevamente en la póliza para aumentar el beneficio por fallecimiento y el valor en efectivo a un ritmo más rápido. . Cuando el propietario de la póliza elige los dividendos pagados en una póliza de vida entera para reinvertirlos nuevamente en la póliza, el valor en efectivo puede aumentar a un ritmo bastante sustancial dependiendo del desempeño de la empresa.
El valor en efectivo aumentará con impuestos diferidos con interés compuesto. Aunque el crecimiento se considera "con impuestos diferidos", cualquier préstamo obtenido de la póliza estará libre de impuestos mientras la póliza permanezca vigente. Además, el beneficio por fallecimiento sigue estando libre de impuestos (es decir, sin impuesto sobre la renta ni impuesto sobre el patrimonio). A medida que aumenta el valor en efectivo, el beneficio por fallecimiento también aumentará y este crecimiento tampoco está sujeto a impuestos. La única forma en que se deben pagar impuestos sobre la póliza es (1) si las primas se pagaron con dólares antes de impuestos, (2) si el valor en efectivo se "retira" en base pasada en lugar de "tomar prestado", o (3) si la póliza está rendido. La mayoría de las pólizas de vida entera se pueden rescatar en cualquier momento por el monto del valor en efectivo y, por lo general, los impuestos sobre la renta solo se aplicarán a las ganancias de la cuenta en efectivo que excedan el desembolso total de la prima. Por lo tanto, muchos están utilizando pólizas de seguro de vida total como vehículo de financiación para la jubilación en lugar de para gestión de riesgos.
Los valores en efectivo se consideran activos líquidos porque son fácilmente accesibles en cualquier momento, generalmente mediante una llamada telefónica o un fax a la compañía de seguros solicitando un "préstamo" o "retiro" de la póliza. La mayoría de las empresas transferirán el dinero a la cuenta bancaria del titular de la póliza en unos pocos días.
Los valores en efectivo también son lo suficientemente líquidos como para usarse como capital de inversión, pero solo si el propietario tiene la salud financiera suficiente para continuar pagando las primas. (Las pólizas de vida entera de prima única evitan el riesgo de que el asegurado no realice los pagos de la prima y son lo suficientemente líquidas como para usarse como garantía. Las pólizas de prima única requieren que el asegurado pague una prima única que tiende a ser más baja que los pagos divididos. Porque estas pólizas se pagan en su totalidad al inicio, no tienen ningún riesgo financiero y son lo suficientemente líquidas y seguras como para usarse como garantía bajo la cláusula de seguro de cesión de garantía). [15] El acceso al valor en efectivo está libre de impuestos hasta el punto de las primas totales pagadas. , y se puede acceder al resto libre de impuestos en forma de préstamos para pólizas. Si la póliza caduca, se adeudarían impuestos sobre los préstamos pendientes. Si el asegurado muere, el beneficio por fallecimiento se reduce por el monto del saldo pendiente del préstamo. [dieciséis]
Las tasas internas de rendimiento de las pólizas participantes pueden ser mucho peores que las de vida universal y las de vida entera sensibles a los intereses (cuyos valores en efectivo se invierten en el mercado monetario y en bonos) porque sus valores en efectivo se invierten en la compañía de seguros de vida y en su cuenta general, lo que puede ser en el sector inmobiliario y en el mercado de valores. Sin embargo, las políticas de vida universal corren un riesgo mucho mayor y, de hecho, están diseñadas para caducar. El seguro de vida universal variable puede tener un mejor rendimiento que el seguro de vida completo porque el propietario puede dirigir las inversiones en subcuentas que pueden tener mejores resultados. Si un propietario desea una posición conservadora para sus valores en efectivo, se indica par de por vida.
Puede parecer que los valores en efectivo declarados "desaparecen" o se "pierden" cuando se paga el beneficio por fallecimiento. La razón de esto es que los valores en efectivo se consideran parte del beneficio por fallecimiento. La compañía de seguros paga los valores en efectivo con el beneficio por fallecimiento porque se incluyen entre sí. Esta es la razón por la que los préstamos con valor en efectivo no están sujetos a impuestos mientras la póliza esté vigente (porque los beneficios por fallecimiento no están sujetos a impuestos).