El ratio de apalancamiento del consumidor es el ratio entre la deuda total de los hogares y el ingreso personal disponible . [1] En Estados Unidos estos datos los informan, respectivamente, la Reserva Federal y la Oficina de Análisis Económico del Departamento de Comercio de Estados Unidos .
El concepto se ha utilizado para cuantificar la cantidad de deuda que tiene un consumidor medio, en relación con su renta disponible. [2] En esencia, el índice de apalancamiento del consumidor demuestra cuántos años le tomaría a un consumidor promedio pagar su deuda si toda su renta disponible anual se destinara a ello.
El concepto, popularizado por William Jarvis y el Dr. Ian C MacMillan en una serie de artículos en Harvard Business Review , se está utilizando en análisis e informes económicos, habiéndose comparado con otros indicadores económicos relevantes desde la década de 1970.
El índice de apalancamiento de los consumidores en Estados Unidos estaba aumentando en los años previos a la crisis financiera de 2007-2008 , alcanzando un máximo de 1,29 veces en 2007 y disminuyendo desde entonces. Al cuarto trimestre de 2016, el ratio en EE.UU. se situó en 1,04x. El promedio histórico de este ratio desde finales de 1975 es de aproximadamente 0,9x.
Muchos economistas sostienen que el rápido crecimiento del apalancamiento de los consumidores ha sido el principal combustible del crecimiento de las ganancias corporativas en las últimas décadas y, por lo tanto, representa un riesgo y una recompensa económicos significativos para la economía estadounidense . Jarvis y MacMillan cuantifican este riesgo dentro de empresas e industrias específicas en forma de ratio como "Exposición al apalancamiento del consumidor" (CLE).
