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Gestión de capital de Oaktree

Oaktree Capital Management, Inc. es una empresa estadounidense de gestión de activos global que se especializa en estrategias de inversión alternativas . Al 31 de marzo de 2023, la empresa gestionaba 172 mil millones de dólares [4] para su clientela.

La empresa fue cofundada en 1995 por un grupo que había trabajado juntos en el grupo TCW a partir de los años 1980. El 12 de abril de 2012, Oaktree Capital Group LLC comenzó a cotizar en la Bolsa de Nueva York : OAK. [5] [6] El 13 de marzo de 2019, Brookfield Asset Management de Canadá anunció que había acordado comprar el 62% de Oaktree Capital Management por aproximadamente 4.700 millones de dólares. [7] [8]

Descripción general de la empresa

La empresa tiene su sede en Los Ángeles [9] y cuenta con más de 1.000 empleados [10] en oficinas en 19 ciudades de todo el mundo (Los Ángeles; Nueva York ; Londres ; Hong Kong ; Stamford, Connecticut , Tokio , Luxemburgo , París , Frankfurt , Singapur , Seúl , Pekín ; Ámsterdam ; Dubái ; Houston , Helsinki , Dublín , Shanghái y Sídney ). [11] [12] El copresidente de la empresa, Howard Marks , es conocido en la comunidad inversora por sus cartas a los inversores. [13]

Desde su formación en 1995, Oaktree se ha convertido en el mayor inversor en deuda en dificultades del mundo. [14] [15] En 2008, recaudó 10.900 millones de dólares para lo que fue el fondo de deuda en dificultades más grande de la historia, su Fondo de Oportunidades VIIb. [16] Como se informó en The Washington Post el 26 de junio de 2011, los 17 fondos de deuda en dificultades de Oaktree (que no utilizan apalancamiento) han promediado ganancias anuales del 19% después de comisiones durante los últimos 22 años. [17]

Base de inversores

La clientela de Oaktree incluye 67 de los 100 planes de pensiones más grandes de EE. UU., 40 planes de jubilación estatales en los Estados Unidos, más de 400 corporaciones y/o sus fondos de pensiones, más de 300 fundaciones y donaciones universitarias, caritativas y de otro tipo, y 15 fondos soberanos. [18] [19] [20] Según The Wall Street Journal , Oaktree "ha sido considerado durante mucho tiempo un depósito estable de fondos de pensiones y donaciones". [21] [8]

Los fondos de deuda en dificultades de la compañía suelen tener una suscripción excesiva y, en 2010, Oaktree rechazó inversores potenciales debido a límites autoimpuestos al tamaño de los fondos. [22]

Historia

década de 1990

Oaktree fue fundada en 1995 por un grupo de directivos que se unieron por primera vez en el Grupo TCW a mediados de la década de 1980 [23] . A los tres meses de su fundación en 1995, “más de 30 clientes de TCW transfirieron 1.500 millones de dólares en activos a Oaktree”. [24] [25]

Oaktree ha establecido varias relaciones de subasesor desde 1995. En 1996, Oaktree fue seleccionado como subasesor del Vanguard Convertible Securities Fund . [26]

Desde 1995, Oaktree ha creado lo que denomina estrategias de “salida”, que generalmente coinciden con la apertura de nuevas oficinas en todo el mundo. Su crecimiento en estrategias se ha centrado en gran medida en expandirse a los mercados europeos y asiáticos. Entre 1997 y 1999, Oaktree creó tres nuevas estrategias: Emerging Markets Absolute Return en 1997, European High Yield Bonds en 1999 y Power Opportunities en 1999. [20]

2000

En 2001, Oaktree continuó introduciendo nuevas estrategias de "salida", comenzando con Mezzanine Finance. Le siguieron Asia Principal Opportunities (2006), junto con European Principal Investments (2006), European Senior Loans (2006), US Senior Loans and Value Opportunities (2007), Global High Yield Bonds (2010), Emerging Markets Equities (2011) y Deuda Inmobiliaria (2012). [26] [27] [20]

En 2005, la Comisión de Bolsa y Valores ordenó a Oaktree pagar una multa, intereses y devolver las ganancias después de que la SEC dictaminó que habían "vendido valores en corto" antes de los cinco días hábiles legales posteriores a que el precio de una oferta pública se hiciera pública. Se requirió que Oaktree implementara políticas y procedimientos para prevenir violaciones en el futuro. [28]

En 2008, la empresa recaudó 11.000 millones de dólares para su fondo de deuda en dificultades. [16] [29] En 2009, Oaktree fue seleccionado por el Tesoro de Estados Unidos , junto con otros ocho gestores ( BlackRock , Invesco, AllianceBernstein y otros) [30] para participar en el Programa de Inversión Público-Privada (PPIP) del gobierno . [31] En el momento de la inclusión de Oaktree en el programa PPIP, The New York Times informó: “ Howard S. Marks es el tipo de financiero que Washington espera que ayude a arreglar los bancos en quiebra de la nación”. [32] Al 31 de diciembre de 2018, Oaktree PPIP Fund, LP tuvo un rendimiento bruto del 28%. [27] [33] [20] [8]

década de 2010

En 2009, Oaktree adquirió una participación del 20% en DoubleLine Capital , una firma de inversión con sede en Los Ángeles que se especializa en carteras de renta fija respaldadas por hipotecas. [34]

La relación de la empresa con Vanguard se amplió en 2011 cuando Oaktree fue seleccionada como una de las cuatro empresas para gestionar el Emerging Markets Select Stock Fund de Vanguard. En 2010, Oaktree fue nombrado uno de los tres asesores del Russell Global Opportunistic Credit Fund y fue seleccionado como administrador del Credit Suisse (Lux) I Fund en 2011. [26]

En busca de oportunidades de inversión creadas por la crisis de la deuda soberana europea , [35] [36] Oaktree inició su Fondo Principal Europeo III en noviembre de 2011 con un capital comprometido de unos 3.000 millones de euros. [37]

En 2017, Eaton Vance lanzó el fondo gestionado cotizado en bolsa Oaktree Diversified Credit NextShares con Oaktree como subasesor.

En 2018, Oaktree presentó una declaración de registro para lanzar un REIT no negociable. [38]

Otros fondos recientes

Según los resultados financieros publicados por la empresa, Oaktree recaudó 12.000 millones de dólares para Oaktree Opportunities Funds X y Xb (“Opps X y Xb”). [20]

cotización en la Bolsa de Nueva York

El 12 de abril de 2012, Oaktree se convirtió en una sociedad que cotiza en bolsa y sus acciones cotizan en la Bolsa de Nueva York . [6] La empresa cotizaba anteriormente en GSTRUE, una bolsa privada extrabursátil administrada por Goldman Sachs [39] que cesó oficialmente sus operaciones [40] en 2012 después de que Oaktree, junto con Apollo Global Management (en 2011), cotiza en bolsa y se traslada a la Bolsa de Nueva York. [41]

Adquisición del control por parte de Brookfield

El 13 de marzo de 2019, Brookfield Asset Management anunció que había acordado comprar el 62% de Oaktree Capital Management por aproximadamente 4.700 millones de dólares, creando uno de los administradores de dinero alternativos más grandes del mundo. [7] [8] El 30 de septiembre de 2019, se anunció la finalización de la adquisición de una participación mayoritaria por parte de Brookfield Asset Management. [42]

Fondos de inversión

Las actividades de inversión actuales de Oaktree se dividen en cuatro clases de activos: crédito, capital privado, activos reales y acciones cotizadas . [8] [43]

Seleccione inversiones pasadas y actuales

Ver también

Referencias

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  2. ^ "Oaktree echa raíces: los profesionales de Junk Bond basan la nueva empresa en viejas ideas". Los Ángeles Times . 10 de julio de 1995.
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Otras lecturas

enlaces externos