El Banco de Crédito a Largo Plazo de Japón, Ltd. (株式会社日本長期信用銀行, Kabushiki-kaisha Nippon Chōki Shin'yō Ginkō ) , abreviado LTCB en inglés y Chōgin (長銀) en japonés, fue un banco japonés fundado en 1952 bajo la dirección del gobierno de Shigeru Yoshida para proporcionar financiación a largo plazo a varias industrias en Japón . Junto con el Banco Industrial de Japón y el Banco Nippon Kangyo , fue uno de los principales financiadores del desarrollo económico de posguerra de Japón.
Tras los graves problemas de morosidad de los años 90, el banco fue nacionalizado en 1998 y finalmente vendido en 2000 a un grupo liderado por Ripplewood Holdings, con sede en Estados Unidos , en la primera adquisición extranjera de un banco japonés. También en 2000, cambió su nombre a Shinsei Bank . [1]
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En junio de 1952, la Dieta del Japón promulgó una Ley de Bancos de Crédito a Largo Plazo que entró en vigor en diciembre de ese mismo año, y LTCB se constituyó como sociedad anónima ( kabushiki kaisha ) con sede en el distrito de Kudan, en el centro-norte de Tokio. Abrió sucursales en Osaka y Sapporo en 1953, y estableció agencias en varios bancos regionales. LTCB fue rentable casi de inmediato, debido a la rápida expansión de la economía japonesa en ese momento. Declaró su primer dividendo en 1954 y comenzó a cotizar en la Bolsa de Tokio en 1970.
Hayato Ikeda , entonces Ministro de Finanzas, lideró la iniciativa de crear LTCB como un banco especializado con el propósito de proporcionar crédito a largo plazo a las empresas japonesas. Los bancos comerciales en ese momento se enfrentaban a un desajuste entre sus propias fuentes de financiación, que eran principalmente depósitos a la vista a corto plazo, y las necesidades de sus clientes de crédito a largo plazo. A LTCB se le permitió emitir bonos a largo plazo para financiar sus operaciones, que se convirtieron en inversiones populares en Japón debido a su rendimiento, calificación crediticia y el hecho de que eran bonos al portador y, por lo tanto, transferibles como efectivo. [2] La empresa se mudó al Edificio Tokio en Marunouchi en 1956 y estableció su primera oficina en el extranjero en la ciudad de Nueva York en 1964, seguida de oficinas en Londres, Sídney, Ámsterdam, Los Ángeles y otros centros financieros importantes.
La década de 1970 fue una época de grandes cambios para LTCB, ya que las emisiones de bonos del gobierno japonés aumentaron, lo que elevó el costo de capital de LTCB . Las necesidades de financiamiento corporativo disminuyeron a medida que la expansión se desaceleró y más empresas japonesas comenzaron a obtener financiamiento de fuentes extranjeras.
Un acuerdo de 1985 liberalizó en gran medida la industria de servicios financieros japonesa y estimuló la necesidad de LTCB de cambiar drásticamente su modelo de negocios. LTCB procedió a capacitar a muchos empleados en los Estados Unidos y Europa en un esfuerzo por globalizar su negocio. [2] En 1988, LTCB adquirió Greenwich Capital Markets , una firma de valores con sede en Connecticut , lo que le dio a LTCB un negocio de valores con sede en EE. UU. A principios de la década de 1990, era el mayor manejador de deuda extranjera denominada en yenes ( bonos samuráis ).
Como el Banco Industrial de Japón tenía una fuerte presencia en la banca corporativa, LTCB creó un gran negocio de financiación inmobiliaria a mediados de los años 1980. Más tarde, el banco se hizo especialmente famoso por sus inversiones en adquisiciones de hoteles con exceso de apalancamiento en Nueva York, Saipán, Vietnam y Australia, entre otros lugares, a medida que crecía la burbuja de los precios de los activos japoneses a fines de los años 1980. [3]
En 1990, LTCB era el noveno banco más grande del mundo por capitalización de mercado y se había convertido en uno de los bancos más prestigiosos de Japón. [2] Se mudó a un nuevo edificio de oficinas en el lado sur del Parque Hibiya de Tokio en 1993.
Al igual que muchos otros bancos japoneses, LTCB enfrentó una crisis de préstamos incobrables en la década de 1990 posterior a la burbuja, cuando muchas de sus inversiones se echaron a perder. La crisis financiera asiática de 1997, que llevó a la quiebra a varias importantes empresas japonesas de servicios financieros (la más notable fue Hokkaido Takushoku Bank ), exacerbó la situación. En esa época, LTCB inició conversaciones con Swiss Bank Corporation (ahora parte de UBS AG ) con el objetivo de formar una empresa conjunta de participación cruzada entre los dos bancos. Cuando SBC realizó la debida diligencia, descubrió que LTCB tenía una proporción dramáticamente alta de préstamos morosos que seguía aumentando. Las conversaciones para la empresa conjunta se cancelaron en septiembre de 1997. LTCB calculó su saldo de NPL en 2,4 billones de yenes en 1993, pero aumentó esa cifra a 5 billones de yenes en 1998. [2]
El precio de las acciones de LTCB se desplomó más del 70% en el verano de 1998 cuando los detalles de su situación de préstamos incobrables se filtraron al público a través de una revista mensual japonesa. Lawrence Summers , entonces subsecretario del Tesoro de Estados Unidos, visitó Tokio en junio para presionar al gobierno japonés para que resolviera su crisis de préstamos incobrables, temiendo que un colapso de LTCB llevaría a un pánico financiero global. [3] LTCB intentó brevemente fusionarse con Sumitomo Trust and Banking , uno de los pocos bancos japoneses estables en ese momento, pero este último descartó estos planes después de la reacción negativa de los inversores. El gobierno de Keizo Obuchi , que había ayudado a mediar las conversaciones entre los bancos, investigó entonces la nacionalización de LTCB, que se hizo efectiva mediante una ley de la Dieta el 23 de octubre de 1998.
LTCB fue adquirida por ¥1.000 millones (US$9,5 millones) en marzo de 2000 por una sociedad de inversión, New LTCB Partners CV, formada por un consorcio de bancos extranjeros liderados por Ripplewood Holdings , que había pujado contra The Chuo Mitsui Trust and Banking Co. por la adquisición de LTCB. La empresa pasó a llamarse Shinsei Bank en junio de 2000. Aunque LTCB fue excluida de la TSE tras su compra, Shinsei, que se vio liberada de las deudas incobrables de su predecesor, tuvo una oferta pública inicial exitosa en 2004 y sigue funcionando hoy en día como banco comercial .
Los fiscales abrieron investigaciones penales contra varios ejecutivos de LTCB, debido al pago ilegal de dividendos en 1998, cuando la empresa estaba en situación de insolvencia. El jefe de planificación corporativa, Takashi Uehara, se suicidó en mayo de 1999, poco después de que se filtrara al público su acusación; el director de la sucursal de Osaka, Kazunori Fukuda, hizo lo mismo días después.
El presidente de LTCB, Katsunobu Onogi, y dos vicepresidentes ejecutivos fueron arrestados en junio de 1999 acusados de informar ganancias falsas y autorizar dividendos ilegales. En apelación, Onogi fue sentenciado a tres años de prisión y cuatro años de libertad condicional , mientras que los otros dos ejecutivos fueron sentenciados a dos años de prisión y tres años de libertad condicional. El Tribunal Supremo de Japón revocó sus condenas en 2008, afirmando que las normas de contabilidad pública en ese momento no eran claras y se encontraban en un período de transición. El gobierno tampoco tuvo éxito en una demanda para reclamar daños compensatorios a los tres ejecutivos. [4]