Landsbanki (literalmente "Banco Nacional"), también conocido comúnmente como Landsbankinn (literalmente "El Banco Nacional") que ahora es el nombre del actual banco reconstruido (aquí llamado "Nuevo Landsbanki"), fue uno de los bancos comerciales más grandes de Islandia que fracasó como parte de la crisis financiera islandesa de 2008-2011 cuando su filial provocó la disputa Icesave . El 7 de octubre de 2008, la Autoridad de Supervisión Financiera de Islandia tomó el control de Landsbanki y creó un nuevo banco para todas las operaciones nacionales llamado Nýi Landsbanki (nuevo Landsbanki) para que el banco nacional pudiera seguir operando. El nuevo banco continuó operando bajo el Nombre de Landsbanki en Islandia. [2]
Antes de su quiebra, el banco era uno de los mayores bancos islandeses con activos de 3.058 mil millones de ISK en diciembre de 2007 y una capitalización de mercado de 383 mil millones de ISK. Ha estado en funcionamiento desde 1885 y ha sido fundamental para el desarrollo económico de los negocios y la industria en Islandia. De 1927 a 1961, el banco actuó como banco central hasta que fue reemplazado por el Banco Central de Islandia , aunque este interés se dirigió principalmente a la emisión de billetes más que a la política monetaria . El banco era de propiedad estatal y fue privatizado por etapas entre 1998 y 2003.
Landsbanki se había posicionado como el principal proveedor de servicios financieros generales y especializados de Islandia para individuos, entidades corporativas e instituciones. El banco tenía la red de sucursales más extensa del país con 40 sucursales y subsucursales. A finales de 2006, Landsbanki proporcionaba cerca del 40% de los préstamos corporativos en Islandia, y para alrededor del 60% de las empresas que cotizaban en la Bolsa de Valores de Islandia OMX , Landsbanki era su banco principal o uno de los dos bancos con los que hacían negocios. El proveedor líder de servicios de fusiones y adquisiciones , derivados , acciones y renta fija .
Comenzó a expandirse en el extranjero en 2000 a través de una serie de adquisiciones y crecimiento orgánico; la expansión conduciría a la creación de su filial Icesave en 2006, que finalmente sellaría su destino.
Al establecer Landsbanki, el parlamento islandés esperaba impulsar las transacciones monetarias y alentar las industrias nacientes del país. Tras su apertura el 1 de julio de 1886, las primeras décadas de funcionamiento del banco estuvieron restringidas por su limitada capacidad financiera; era poco más que una sociedad de ahorro y préstamo . Sin embargo, tras el cambio de siglo XX, la sociedad islandesa progresó y prosperó a medida que la industrialización finalmente hizo avances y el banco creció y se desarrolló en paralelo a la nación. En la década de 1920, Landsbanki se convirtió en el banco más grande de Islandia y se hizo responsable de la emisión de billetes. Después de que la emisión de billetes se transfiriera al recién creado Banco Central de Islandia en 1961, Landsbanki continuó desarrollándose como banco comercial , ampliando su red de sucursales en las décadas siguientes.
Mientras todavía era de propiedad pública, pasó por una fusión dirigida por el estado con Samvinnubanki (Banco Cooperativo).
La liberalización de los servicios financieros , que comenzó en 1986, abrió nuevas oportunidades, que el banco logró aprovechar a pesar de algunas adversidades económicas. En 1997, Landsbanki se constituyó como sociedad de responsabilidad limitada y la subsiguiente privatización concluyó finalmente en 2003. Landsbanki entonces operaba como un banco de propiedad privada, compitiendo en un mercado libre, con importantes actividades internacionales añadidas a sus operaciones tradicionales en Islandia. [ cita necesaria ]
El tamaño relativamente limitado del mercado islandés impulsó a Landsbanki, el primero entre los bancos comerciales islandeses, a expandirse y diversificarse fuera de Islandia cuando adquirió el Heritable Bank con sede en Londres en 2000. En 2005, Landsbanki adquirió tres casas de valores europeas : Teather & Greenwood. , ubicadas en Londres y Edimburgo ; Kepler Capital Markets, con sede en París ; y Merrion Capital Group en Dublín . Estas filiales negociaban con valores y preparaban estudios de renta variable en Londres, París, Frankfurt , Zúrich , Nyon (a 25 km de Ginebra ), Milán , Madrid y Ámsterdam . Las propias sucursales de Landsbanki en Londres y Ámsterdam se especializaban en finanzas estructuradas y finanzas comerciales ( préstamos basados en activos ), mientras que Landsbanki Luxemburgo se ocupaba de la banca privada y la gestión patrimonial , así como de los servicios corporativos.
El 9 de agosto de 2007, Landsbanki completó la adquisición del banco de inversión británico Bridgwell plc. Las operaciones de Teather & Greenwood se combinaron con las de Bridgewell bajo la marca Landsbanki Securities (Reino Unido). La adquisición de Bridgewell convirtió a Landsbanki en el segundo mayor corredor de empresas que cotizan en la Bolsa de Valores de Londres, medido por el número de clientes.
En diciembre de 2008, Kepler Capital Markets se vende a la dirección y al personal mediante una compra dirigida por la dirección (MBO). [3]
En octubre de 2006 se lanzó un programa de depósito para el mercado del Reino Unido, Icesave. Icesave, una cuenta de ahorros en línea de fácil acceso, se convirtió en un éxito instantáneo, transformando el balance y el perfil de financiación de Landsbanki. Desde su lanzamiento, Icesave creció rápidamente y el 31 de marzo de 2007, los depósitos de Icesave totalizaban £2.800 millones con más de 80.000 cuentas abiertas.
Un factor clave en el atractivo de Icesave para los ahorradores fue su garantía de tasa de interés: se garantizaba que la tasa de interés equivalente anual bruta (AER) pagada sobre saldos superiores a £ 250 excedería la tasa base del Banco de Inglaterra en al menos un 0,25% hasta el 1 de octubre de 2009 y a partir de entonces, no será inferior al tipo base del Banco de Inglaterra hasta el 1 de octubre de 2011. Como resultado, Icesave se convirtió rápidamente en el líder del mercado de cuentas de ahorro de depósito por Internet en el Reino Unido en términos de tipos de interés.
Icesave operó en los Países Bajos desde mayo de 2008 hasta octubre de 2008.
El 7 de octubre de 2008, el sitio web de Icesave UK anunció: "Actualmente no estamos procesando ningún depósito ni solicitud de retiro a través de nuestras cuentas de Internet de Icesave. Pedimos disculpas por cualquier inconveniente que esto pueda causar a nuestros clientes. Esperamos brindarle más información en breve". [4] e Icesave fue declarado en default el 8 de octubre de 2008, llevándose consigo a Landsbanki en su caída.
El 7 de octubre de 2008, la Autoridad de Supervisión Financiera de Islandia tomó el control de Landsbanki. Un comunicado de prensa de la IFSA afirma que todas las sucursales, centros de llamadas, cajeros automáticos y operaciones de Internet de Landsbanki estarán abiertos como de costumbre y que todos los depósitos nacionales están totalmente garantizados. [2] The Guardian informó que el Gobierno había actuado rápidamente para utilizar los amplios poderes otorgados por el parlamento de Reykjavik, la noche anterior. [5] El regulador financiero del país dijo el martes que las sucursales de Landsbanki abrirían como de costumbre y que todos los “depósitos internos” estaban totalmente garantizados. Al día siguiente, el Ministro de Hacienda del Reino Unido , Alistair Darling, anunció que su gobierno cubriría la factura total de los ahorradores británicos de Icesave, estimada en 4 mil millones de libras esterlinas , [6] [7] y que estaba tomando medidas para congelar los activos de Landsbanki. utilizando las disposiciones sobre órdenes de congelación financiera de la Ley contra el terrorismo, la delincuencia y la seguridad de 2001 . [8]
En virtud de la Orden de congelación de Landsbanki de 2008 , aprobada el 8 de octubre de 2008, el Tesoro de Su Majestad congeló los activos de Landsbanki en el Reino Unido y los activos pertenecientes al Banco Central de Islandia y al Gobierno de Islandia relacionados con Landsbanki. [9]
El 9 de octubre de 2008, la sucursal nacional islandesa se dividió en el NBI , Nýi Landsbanki (Nuevo Landsbanki) y el 27 de octubre de 2008 se declaró la incapacidad de pagar los depósitos para las partes restantes del Landsbanki. [10]
El patrocinio del fútbol por parte de Landsbanki fue un aspecto importante de la política de marketing e imagen del banco . En septiembre de 2005 se concluyó un acuerdo con la Asociación de Fútbol de Islandia , según el cual la primera liga islandesa, tanto masculina como femenina, se llamará Landsbanki Premier League ( Landsbankadeildin ) durante las próximas cuatro temporadas. Sin embargo, la financiación del fútbol se destinó principalmente a apoyar el deporte de las divisiones infantiles y juveniles.
El 28 de enero de 2013, el Tribunal de la AELC absolvió a Islandia de todos los cargos , lo que significa que no se resolverá ningún acuerdo de préstamo entre el Estado islandés y el Reino Unido y los Países Bajos para garantizar su reclamación de reembolso de las garantías de depósito mínimas islandesas por valor de 4.000 millones de euros más los acumulados. intereses. Sin embargo, este reclamo seguirá existiendo frente a la sindicatura de Landsbanki como un llamado "reclamo de primera prioridad" y se cumplirá en su totalidad si la sindicatura logra liquidar activos con un valor igual o superior a este pasivo de primera prioridad.
Las reclamaciones combinadas de reembolso de depósitos de los clientes minoristas de Icesave en los Países Bajos y Gran Bretaña (incluidas tanto las garantías mínimas de los depositantes como los valores de los depósitos que exceden la garantía islandesa) fueron cubiertas de primera mano respectivamente por el Sistema de Compensación de Servicios Financieros del Reino Unido (FSCS). y por De Nederlandsche Bank (DNB), debido a la incapacidad o falta de voluntad de otras partes interesadas islandesas para intervenir y garantizar la cobertura inmediata de estas reclamaciones. El 28 de octubre de 2011, el Tribunal Supremo de Islandia dictaminó que el FSCS del Reino Unido y el DNB holandés combinaron los reembolsos de depósitos de 852.100 millones de ISK (4.459 millones de libras esterlinas) y 282.300 millones de ISK (1.668 millones de euros), respectivamente, deben ser reembolsados por la administración judicial de Landsbanki como "reclamaciones prioritarias" de conformidad con el artículo 112 de la "Ley Nº 21/1991 sobre Quiebras", y señaló que estas cifras mencionadas incluían tasas de interés contractuales para la parte del Reino Unido y algunas tasas de interés de penalización adicionales (6%) para la parte holandesa durante el período. desde el 8 de octubre de 2008 hasta el 22 de abril de 2009. [11] [12] En conjunto, estas dos reclamaciones ascienden a 1.134.400 millones de ISK (6.704 millones de euros), lo que equivale al 86% de todas las "reclamaciones prioritarias" frente a la administración judicial de Landsbanki. Entre las otras reclamaciones prioritarias se encuentran también reclamaciones de reembolso de depósitos por valor de 145.400 millones de ISK (equivalentes al 11% de todas las "reclamaciones prioritarias"), presentadas directamente por más de 200 clientes mayoristas de Icesave en los Países Bajos y Gran Bretaña, que inicialmente no recibieron ningún reembolso de sus autoridades nacionales. pero ahora recibirán el reembolso en igualdad de condiciones y con igual prioridad de la sindicatura de Landsbanki . [13]
A 30 de junio de 2013, el valor total de los activos en administración judicial de Landsbanki (incluida la parte ya reembolsada de las reclamaciones) cubría 1.531.000 millones de ISK (9.100 millones de euros), cifra superior al importe total de las reclamaciones prioritarias de 1.325.000 millones de ISK (9.100 millones de euros). 7.800 millones). Sin embargo, el valor total final de los activos aún está sujeto a cambios, ya que, por diversos motivos, se ha concedido a la administración judicial más tiempo para liquidar todos los activos restantes hasta 2018, a un ritmo equivalente a aproximadamente 100.000 millones de ISK por año. El pago a los acreedores se produce paso a paso al mismo ritmo que se produce la liquidación de activos. Los reembolsos hasta ahora se han realizado en cuatro tramos en 2011-2013, que ya incluían un reembolso completo de todas las garantías de depósitos mínimos, debido a su estatus de primera prioridad dentro de los "reclamos prioritarios". [14] A 12 de septiembre de 2013, la administración judicial de Landsbanki había logrado, mediante la liquidación de la primera mitad de sus activos, reembolsar el primer 53,9 % (715 200 millones de ISK) de todos los créditos prioritarios. [15] [16]
Según la última evaluación de la recuperación prevista de los valores de los activos, se espera que todos los "reclamos prioritarios" hayan sido reembolsados íntegramente a finales de 2017. [14] Cualquier reclamación adicional por intereses devengados después del 22 de abril de 2009 debido al retraso en el reembolso de derechos prioritarios, sólo serán tratados como "créditos generales" secundarios y, por lo tanto, sólo se reembolsarán una vez que todos los "créditos prioritarios" hayan sido reembolsados en su totalidad, y sólo en la medida en que sea posible en igualdad de condiciones con todos los restantes 1.677.000 millones de coronas islandesas (9.900 millones de euros) corresponden a "créditos generales" frente a la administración judicial de Landsbanki . [17]
Nota: 1 El pasivo no se pagó en efectivo procedente de activos liquidados, sino que se liquidó por otros medios.
Según la interpretación inicial de la ley islandesa realizada por la Sindicatura de Landsbanki, los créditos del acreedor en moneda extranjera frente a una sociedad financiera islandesa liquidada en sindicatura sólo deberían reembolsarse con una cantidad equivalente a ISK según el tipo de cambio registrado en la fecha de la liquidación. se iniciaron procedimientos; que era el 22 de abril de 2009 para la administración judicial de Landsbanki. Además, se creía que los acreedores no tenían derecho legal a reclamar una compensación a la administración judicial de Landsbanki por las posibles pérdidas que pudieran sufrir, debido a las fluctuaciones del tipo de cambio después del 22 de abril de 2009. [17] Sin embargo , el 26 de septiembre de 2013, el Tribunal Supremo de Islandia falló en contra de esta interpretación legal inicial de la Sindicatura de Landsbanki, concluyendo que todos los acreedores deben ser reembolsados en su totalidad con montos en moneda equivalentes a la moneda local indicada en su reclamo; lo que significa que cuando se reembolsa con otras monedas, la valoración de esta cantidad debe calcularse convirtiéndola a la moneda indicada en el reclamo, de acuerdo con los tipos de cambio de moneda extranjera registrados por el Banco Central de Islandia en la fecha de reembolso. Garantizando así que todos los acreedores no corran riesgos cambiarios y que estos riesgos -y las posibles cargas financieras- sean asumidos únicamente por la administración judicial. [18] [19]
Dado que la Sindicatura posee principalmente activos bancarios valorados en moneda extranjera, se espera que el reembolso de las reclamaciones también se realice mediante pagos parciales principalmente en moneda extranjera, equivalentes a la canasta de monedas en efectivo disponible proveniente de los activos liquidados el día del pago. Debido a que la combinación de monedas es más o menos igual al comparar las Reclamaciones con los Activos mantenidos, se espera que el riesgo de pérdidas cambiarias sea relativamente bajo para la administración judicial. El siguiente cuadro proporciona una descripción general de la composición monetaria de los tres primeros reembolsos parciales y cómo eran los tipos de cambio en ese momento en comparación con el 22 de abril de 2009.
Nota:
a Calculado como valor de reembolso equivalente a ISK para la administración judicial por parte de la entidad de las reclamaciones valoradas por FX el 22 de abril de 2009, ajustando al mismo tiempo las fluctuaciones del tipo de cambio que se producen en cada fecha de pago. [14] En el ejemplo del segundo tramo de reembolso, todos los acreedores con reclamaciones en libras recibieron un reembolso 1:1 en efectivo en libras; lo que significa que el reembolso a estos acreedores tenía un valor de cuenta equivalente a ISK y entonces era 1:1 proporcional al tipo de cambio ISK/libra el 22 de abril de 2009. Por el contrario, los acreedores con créditos en euros/dólares estadounidenses también recibieron efectivo en libras. - pero ahora en un momento en que estas monedas habían perdido valor frente a las libras - y por lo tanto el valor de la cuenta equivalente en ISK era más fuerte en el mismo porcentaje en comparación con lo que las monedas se habían debilitado frente a la libra; lo que significa que el reembolso a estos acreedores tenía un valor de cuenta equivalente a ISK, entonces con un valor relativamente mayor para la administración judicial que 1:1, debido al reembolso de los créditos en dólares estadounidenses y euros con una moneda libra relativamente más fuerte en comparación con el 22 de abril de 2009 registrado los tipos de cambio. O, para decirlo de otra manera, la administración judicial, al realizar el segundo reembolso tres años después del 22 de abril de 2009, en realidad obtuvo algunos ingresos positivos adicionales a través de mejoras en el tipo de cambio para la moneda en efectivo específica (libra) involucrada en este tramo de reembolso. El método aplicado para calcular los valores de cuenta equivalentes en ISK para los reembolsos cumple plenamente con el fallo del Tribunal Supremo, que dice que todos los acreedores serán reembolsados con cantidades en efectivo iguales a su reclamo según la moneda indicada, por lo que cuando se reembolsen con otras monedas. , entonces el valor de éste se contabilizará según el tipo de cambio registrado en la fecha de reembolso.
b En 2012 se devolvieron a la administración judicial 14.000 millones de coronas islandesas procedentes de las cuentas ESCROW, ya que el tribunal resolvió a su favor algunas de las reclamaciones restantes en litigio. Así, el total neto se redujo de 662.000 millones de ISK a 648.000 millones. [14]
Islandia eligió un nuevo gobierno en abril de 2013, que como una de sus principales prioridades quería negociar un recorte de la deuda hacia los acreedores extranjeros de los tres bancos islandeses en quiebra que ahora se encuentran en suspensión de pagos, como parte de un acuerdo para levantar el largo impuesto (desde noviembre de 2008). controles de capital . [21] Como los actuales controles de capital sólo prohíben un swap/intercambio de activos denominados en ISK por moneda extranjera, [22] y como el 97% de los activos totales de la sindicatura del Landsbanki se mantienen únicamente en moneda extranjera, esta nueva iniciativa islandesa, sin embargo, Lo más probable es que no afecte al plan de reembolso para los acreedores prioritarios en la sindicatura de Landsbanki, que en este momento se prevé que serán reembolsados íntegramente por el primer 91,2% de los activos de la sindicatura. Así pues, incluso si los actuales controles de capital siguen en vigor durante un horizonte temporal indefinido, sólo será el último 3,2% de los activos (49/1.531 millones de ISK) los que quedarán congelados o atrapados en Islandia y no podrán reembolsarse directamente, lo que Sólo entonces tendría un impacto negativo en la tasa de retorno para los acreedores con derechos generales. [14]
El único riesgo menor para los "acreedores prioritarios" de la sindicatura parece ser que la sindicatura pueda enfrentar demandas políticas para extender el vencimiento de los bonos Glacier de su propiedad hacia el New Landsbanki , como parte de la iniciativa general de abolición del control de capital del gobierno islandés, que retrasaría entonces la liquidación de este activo específico. [23] Los llamados Bonos Glaciar se refieren a dos bonos por un valor total de 297 mil millones de ISK (1,76 mil millones de euros), que actualmente deben pagar reembolsos anuales en moneda extranjera del Nuevo Landsbanki a la sindicatura de Landsbanki , durante el período 2014-2018. [14] Algunas personas especulan que estas transferencias de reembolso específicas serían imposibles si se abolieran los controles de capital, ya que se esperaría que dicha abolición agotara las reservas de capital extranjero en poder del Nuevo Landsbanki; y, por lo tanto, se especula que un acuerdo para eliminar los controles de capital también deberá implicar un vencimiento prolongado (o un acuerdo de pago) para estos bonos. [24]
El gobierno islandés tiene la intención de de alguna manera desviar el dinero ahorrado del recorte negociado de la deuda para los acreedores pertenecientes a los estados en quiebra de Kaupthing y Glitnir , hacia un fondo nacional de alivio de la deuda de los hogares, permitiendo un alivio de la deuda del 20% para todas las hipotecas de los hogares. Los expertos del FMI, sin embargo, creen que cualquier dinero potencialmente ahorrado gracias a un acuerdo negociado se consumirá por los costos adicionales que el gobierno tendrá que pagar en el corto plazo para implementar la abolición de los controles de capital. En julio de 2013, Standard & Poors recomendó a Islandia que abandonara la iniciativa de alivio de la deuda, ya que también creían que sólo daría como resultado un aumento de la deuda para el gobierno, lo que haría aún más difícil otorgar préstamos en los mercados de crédito, y se pronosticaba que la iniciativa de alivio de la deuda también provocar altas presiones inflacionarias junto con el riesgo de la llegada de una nueva recesión económica equivalente a una detracción del PIB del 10%. [25] El gobierno islandés ha designado un grupo de trabajo para presentar propuestas sobre cómo lograr los objetivos del gobierno, con una fecha límite para la presentación de informes en noviembre de 2013. [26] [27]
El 12 de marzo de 2012, el Gobierno islandés modificó (mediante la Ley n.º 17/2012) la actual Ley n.º 87/1992 sobre divisas, de modo que el apartado cinco del artículo 13 n representa ahora nuevas restricciones monetarias para el reembolso de divisas a los acreedores en cualquier administración judicial. fincas. [28] [29] En ese sentido, cabe señalar que los primeros 4 tramos de reembolso pagados por la Sindicatura de Landsbanki quedaron exentos de esta ley modificada, porque solo involucraba efectivo disponible proveniente de la liquidación realizada antes del 12 de marzo de 2012. [15] Sin embargo, todos los tramos de reembolso futuros se verán afectados por la ley modificada, que estipula que el Ministro de Finanzas y el Ministro de Banca de Islandia deben acordar las exenciones concedidas por el Banco Central de Islandia para todos los reembolsos futuros de créditos derivados de empresas con una mayor balance superior a 400.000 millones de ISK, incluso si sólo implica una transferencia de moneda extranjera. Esto significa que el Estado islandés ahora potencialmente también puede bloquear cualquier reembolso adicional de divisas a los acreedores de la sindicatura del Landsbanki . Ningún tribunal ha juzgado todavía si este poder ampliado del Estado islandés decide también el ritmo de los reembolsos de divisas, y no sólo los reembolsos en moneda ISK son legales o ilegales. [30]
Otra nueva restricción de pago que se está considerando es que el gobierno islandés presentó el 1 de octubre de 2013 una propuesta para su ley de presupuesto de 2014, para incluir un nuevo impuesto del 0,145% sobre todas las transferencias de patrimonios de empresas financieras en quiebra. [31] Sin embargo, algunos abogados opinan que este tipo de impuesto a las empresas en quiebra podría verse como una expropiación ilegal por parte del Estado islandés. Si el gobierno islandés aprueba esta ley propuesta, es casi seguro que será impugnada en una demanda por los estados en quiebra detrás de los tres bancos islandeses quebrados. [30]
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