El Grupo Tongyang , también escrito Tong Yang Group , es un conglomerado surcoreano fundado en 1957 por Lee Yang-gu, un empresario de confitería que había decidido expandirse a la industria del cemento. Durante las décadas siguientes se expandió para incluir participaciones tan diversas como empresas de servicios financieros y un equipo de baloncesto. En septiembre de 2013, era el 38.º conglomerado más grande del país, pero ese mes incumplió su deuda debido a problemas de flujo de caja y buscó vender subsidiarias clave para recaudar fondos. [1] [2] En enero de 2014, el presidente del grupo, Hyun Jae-hyun, y otros tres altos ejecutivos fueron arrestados por cargos que incluían fraude y mala praxis en la emisión y venta de productos financieros. [3]
El Grupo Tongyang fue fundado en 1957 como fabricante de cemento por Lee Yang-gu. [4] Lee había usado previamente el nombre Tongyang en su Compañía de Fabricación de Confitería Tongyang, que comenzó después de venir de su natal Provincia de Hamgyong del Sur (en lo que hoy es Corea del Norte ) a Seúl en 1947. Su éxito comercial lo llevó a ser apodado el "Rey del Azúcar", y usó su propio capital para hacerse cargo de una fábrica de cemento en Samcheok , Provincia de Gangwon ; sus dueños en ese momento estaban ansiosos por vender debido a frecuentes disputas laborales y al mal estado de la planta física. [5] Esa fábrica había comenzado a operar en 1942 bajo la propiedad de Onoda Cement (ahora Taiheiyo Cement ) durante el gobierno colonial japonés sobre Corea . [6] Lee buscó a antiguos ingenieros de Onoda para volver a contratarlos, en particular a Oh Pyong-ho, "supuestamente el único ingeniero de cemento competente en la Corea del Sur poscolonial"; Oh aceptó la oferta de trabajo. Luego, Lee comenzó a reparar las instalaciones con la ayuda de ingenieros de la compañía alemana Polysius , resolvió las disputas laborales y renovó los programas de reclutamiento; contrató a un gran número de empleados de la escuela secundaria local Samcheok, y muchos de los padres de sus nuevos empleados habían trabajado para Onoda en el pasado. [7]
La industria cementera de Corea del Sur experimentó un auge a mediados de la década de 1970. [8] Hyun Jae-hyun, el esposo de la hija mayor de Lee Yang-gu, Lee Hae-kyung, abandonó su carrera anterior como fiscal para unirse a Tongyang Cement en 1977 y supervisó la expansión del Grupo Tongyang desde el cemento a una amplia variedad de otros campos, particularmente en servicios financieros en la década de 1980. Fue ascendido a presidente del grupo en 1989. Para 2009, las subsidiarias de servicios financieros como Tongyang Life Insurance y Tongyang Securities contribuyeron con más de siete décimas partes de las ventas del Grupo Tongyang. [4]
Al igual que muchas empresas surcoreanas con intereses en la construcción, las empresas del Grupo Tongyang a menudo estaban muy apalancadas; Tongyang Inc., por ejemplo, tenía una relación deuda-capital de 12 a 1 en junio de 2013. [9] El grupo enfrentó una escasez de efectivo en septiembre de 2013, lo que generó dudas sobre su capacidad para pagar las deudas que vencían a fin de mes; NICE Investors Service estimó que necesitaba recaudar ₩800 mil millones para sobrevivir. [10] Se informó que el grupo emitiría valores respaldados por los activos de subsidiarias clave y luego los liquidaría. [11] El 30 de septiembre de 2013, Tongyang Group no pagó más de ₩100 mil millones en deuda y solicitó oficialmente la administración judicial de tres de sus subsidiarias: Tongyang Corp., Tongyang International y Tongyang Leisure. [12] La lista de subsidiarias en administración judicial pronto se amplió a cinco con la incorporación de Tongyang Networks y Tongyang Cement. [9]
En 2013, según su organigrama, el Grupo Tongyang tenía 17 filiales surcoreanas en el campo de la fabricación, siete en el campo de los servicios financieros y seis que ofrecían otros servicios. Los miembros del grupo también tienen filiales extranjeras u oficinas de representación en varios países asiáticos, incluidos Camboya , China , Japón , Indonesia , Vietnam , y en países de las Américas, incluidos Argentina , Colombia y Estados Unidos . [13] Tongyang Cement, Tongyang Power y Tongyang Securities fueron denominadas las "subsidiarias clave" del Grupo Tongyang. [11] Desde entonces, Tongyang Power y Tongyang Securities se vendieron a compradores externos. Algunas de las principales filiales restantes se describen a continuación.
Tongyang Inc. ( KRX : 001520), conocida como Tong Yang Major ( 동양메이저 ) hasta junio de 2011, se describe como la sociedad holding de facto del Grupo Tongyang. [14] [15]
Tongyang Cement & Energy ( 동양시멘트 ; KRX : 038500) entró en quiebra judicial el 1 de octubre de 2013, y la Bolsa de Valores de Corea suspendió la negociación de sus acciones. [16] En septiembre de 2015, Sampyo Group y un fondo de capital privado del Banco de Desarrollo de Corea adquirieron una participación del 55% en la empresa por ₩794 mil millones, y la rebautizaron Sampyo Cement en abril de 2017. [17] [18] [19]
Tongyang Networks ( 동양네트웍스 ; KRX : 030790) entró en quiebra el 1 de octubre de 2013. [16] Los observadores se sorprendieron, ya que Tongyang Networks era considerada una de las empresas mejor administradas del grupo y una "gallina de los huevos de oro". Su informe de auditoría de junio de 2013 indicó que tenía activos en efectivo por 57.8 mil millones de wones. Tuvo una pérdida operativa semestral de 2.9 mil millones de wones, pero casi duplicó sus ingresos por ventas de 159.9 mil millones de wones en 2011 a 319.2 mil millones de wones en 2012. [20]
Hanil Synthetic Fiber ( 한일합섬 ), una empresa textil, fue fundada en 1964, pero entró en quiebra después de la crisis financiera asiática de 1997. [ 21] Tong Yang Major adquirió Hanil Synthetic Fiber en 2007. [22] La adquisición resultó en una investigación para determinar si la adquisición de ₩374.5 mil millones había violado las leyes contra las compras apalancadas . [23] Tong Yang Major había creado un vehículo de propósito especial que emitió deuda para financiar la adquisición de Hanil, y luego utilizó las reservas de efectivo de Hanil para pagar gran parte de la deuda. Sin embargo, el tribunal de primera instancia no estuvo de acuerdo con los fiscales en que esto fuera un incumplimiento del deber fiduciario por parte de los directores de Tong Yang Major o que esto hubiera resultado en un daño económico a Hanil. Tanto un tribunal de apelaciones como la Corte Suprema de Corea del Sur confirmaron el fallo del tribunal de primera instancia. [22]
Hanil se fusionó con Tong Yang Major en mayo de 2008, lo que resultó en una violación de las normas de inversión cruzada de Corea del Sur sobre filiales dentro del mismo grupo empresarial: Tong Yang Magic tenía una participación del 1,05% en Hanil y no se deshizo de sus participaciones dentro de un período de gracia de seis meses después de una advertencia de noviembre de 2009, por lo que Tong Yang Magic fue multada con ₩173 millones por la Comisión de Comercio Justo en marzo de 2010. [24]
Tongyang Power ( 동양파워 ) es una empresa de generación de electricidad . En septiembre de 2013, era propiedad del 55,02% de Tongyang Cement, del 19,99% de Tongyang Corp. y del 24,99% de Tongyang Leisure. [25] En enero de 2013, Tongyang Power hizo lo que finalmente sería una oferta exitosa para construir y operar una planta de energía de dos millones de kilovatios, ₩10 billones en Samcheok , provincia de Gangwon , proponiendo utilizar una mina abandonada propiedad de Tongyang Cement. [25] Incluso antes de que la oferta fuera aceptada oficialmente, ante la noticia de que era probable que Tongyang Power ganara, las acciones de Tongyang Inc. subieron al límite superior de suspensión de cotización del 15%. [25] [26] Durante la crisis de finales de 2013 del Grupo Tongyang, el grupo había planeado inicialmente vender solo una participación minoritaria en Tongyang Power, con el objetivo de recaudar fondos para poder seguir adelante con la construcción de la planta de Samcheok. [27] Sin embargo, a finales de septiembre de 2013, los funcionarios del grupo expresaron su voluntad de vender toda la empresa; uno de ellos declaró: "La supervivencia del grupo es lo primero sobre todo lo demás. Renunciaremos a cualquier cosa para salvar al grupo". [25]
En junio de 2014, la junta directiva de POSCO Energy votó para adquirir todas las acciones en circulación de Tongyang Power en un acuerdo de ₩431,1 mil millones. [28]
Tongyang Securities ( 동양증권 ; KRX : 003470) es una empresa de corretaje y servicios financieros . Se conocía como Ilguk Securities hasta 1984, cuando el Grupo Tongyang la compró y le cambió el nombre a su actual. En cinco años se había convertido en una de las diez principales empresas de valores del país. [4] Entre sus filiales se encuentra Tong Yang Bank (anteriormente Orion Bank), un banco minorista con licencia de Bangko Sentral ng Pilipinas fundado en 1997, cuyo mercado principal son los expatriados surcoreanos en Filipinas . [29] Tongyang Securities tiene oficinas de representación en el extranjero en Beijing , Ciudad Ho Chi Minh , Hong Kong , Ciudad de Nueva York , Phnom Penh y Tokio . [13]
Tras el impago de Tongyang Group en septiembre de 2013, Tongyang Securities se enfrentó a retiros masivos de fondos, lo que provocó que sus depósitos disminuyeran en un 40% en un período de aproximadamente dos meses a ₩2,3 billones. Al final de ese período, el ritmo de los retiros se había desacelerado. [30] Para enero de 2014, aproximadamente 600 empleados habían decidido abandonar la empresa. [31] Tongyang Group hizo esfuerzos para vender Tongyang Securities con el fin de recaudar fondos y pagar deudas, pero se dijo que las perspectivas de venta de Tongyang Securities eran mucho peores que las de su empresa hermana Tongyang Power, tanto por la disminución de la rentabilidad como porque Woori Investment & Securities también se estaba vendiendo y, por lo tanto, competía con ella por posibles compradores. [1] Deloitte Anjin supervisó los esfuerzos de venta de Tongyang Securities, pero a principios de enero de 2014, KB Financial Group se retiró de la licitación. [31]
Tongyang Securities también se enfrentó a acusaciones de mala conducta en la venta de bonos de empresas del Grupo Tongyang a inversores individuales, un asunto que llamó la atención del público en general cuando una empleada se suicidó el 2 de octubre de 2013 y dejó una nota de suicidio en la que describía su culpa y arrepentimiento por sus recomendaciones de ventas a sus clientes. [32] Una investigación del Servicio de Supervisión Financiera encontró evidencia de fraude por parte de Tongyang Securities, en medio de acusaciones de inversores individuales de que Tongyang Securities les había vendido bonos de empresas del Grupo Tongyang sin informarles adecuadamente de los riesgos. El informe del FSS encontró que Hyun había "obligado" a Tongyang Securities a vender esos bonos, mientras que el director ejecutivo de Tongyang Securities, Jung Jin-seok, había mentido a los empleados sobre la situación financiera de Tongyang en un esfuerzo por alentarlos a vender más bonos de Tongyang. [33] Más de 800 clientes afectados presentaron una demanda colectiva contra el Grupo Tongyang y los reguladores surcoreanos en enero de 2014, solicitando la restitución de sus pérdidas. [34]
En julio de 2014, Yuanta Securities de Taiwán compró el 53,61% de Tongyang Securities a Tongyang International and Leisure. Yuanta nombró a Hwang Wei-cherng como nuevo codirector ejecutivo junto con el entonces director ejecutivo Suh Myung-suk, e indicó que Tongyang Securities cambiaría su nombre y comenzaría a utilizar la marca Yuanta. [35]
El Grupo Orion, anteriormente una subsidiaria, se escindió en 2001; su presidente Tam Chul-kon es el cuñado del presidente del Grupo Tongyang, Hyun Jae-hyun. [36] Entre las principales subsidiarias de Orion se encuentra Orion (anteriormente Tongyang Confectionery), un importante fabricante de bocadillos cuyos productos incluyen Choco Pies . [37] Los Tongyang Orions , el equipo de la Liga de Baloncesto Coreana del Grupo Tongyang con sede en Daegu en ese momento, también pasaron a ser propiedad del Grupo Orion y eliminaron oficialmente el "Tongyang" de su nombre a partir de la temporada 2003-04 . [38]
Tongyang Life Insurance ( 동양생명보험 ; KRX : 082640) es una compañía de seguros de vida con la marca Tongyang. El Fondo Vogo, un fondo de capital privado , llegó a un acuerdo para aumentar su participación en Tongyang Life Insurance del 13,5% al 60% en noviembre de 2010 por ₩900 mil millones. [39] En marzo de 2011, cuando realmente se realizó la compra, Vogo adquirió solo un 44,05% adicional de la compañía, y el director ejecutivo de Atinum Partners, Lee Min-joo, compró el resto de la cantidad que Vogo había acordado comprar originalmente. [40] Posteriormente, estuvo menos estrechamente vinculada al Grupo Tongyang que otros miembros del grupo, aunque continuó usando el nombre Tongyang, y también poseía 4,25 millones de acciones en Tongyang Inc. Sin embargo, tras la crisis del Grupo Tongyang a finales de 2013, Tongyang Life siguió viendo una salida de clientes y se movió para disminuir sus vínculos restantes con el resto del grupo. A finales de octubre de 2013, Tongyang Life declaró que había vendido todas sus acciones en Tongyang Inc.; en ese momento Tongyang Life casi no tenía vínculos accionarios con el resto del grupo, con Tongyang Securities poseyendo solo una participación del 3% en Tongyang Life y el presidente del grupo Hyun Jae-hyun poseyendo otras 1.283 acciones. Tongyang Life también estaba supuestamente buscando cambiar su nombre. [14]