En contabilidad financiera , un estado de flujo de efectivo , también conocido como estado de flujos de efectivo , [1] es un estado financiero que muestra cómo los cambios en las cuentas del balance y los ingresos afectan el efectivo y los equivalentes de efectivo , y desglosa el análisis en actividades operativas, de inversión y de financiamiento. Esencialmente, el estado de flujo de efectivo se ocupa del flujo de efectivo que entra y sale del negocio. Como herramienta analítica, el estado de flujo de efectivo es útil para determinar la viabilidad a corto plazo de una empresa, particularmente su capacidad para pagar facturas. La Norma Internacional de Contabilidad 7 (NIC 7) es la Norma Internacional de Contabilidad que trata los estados de flujo de efectivo.
Las personas y grupos interesados en los estados de flujo de efectivo incluyen:
El estado de flujo de efectivo (anteriormente conocido como estado de flujo de fondos ) muestra las fuentes del flujo de efectivo de una empresa y cómo se utilizó durante un período de tiempo específico. Es un indicador importante de la salud financiera de una empresa, porque una empresa puede reportar una ganancia en su estado de resultados , pero al mismo tiempo tener efectivo insuficiente para operar. [2] [3] El estado de flujo de efectivo revela la calidad de las ganancias de una empresa (es decir, cuánto provino del flujo de efectivo en comparación con el tratamiento contable) y la capacidad de la empresa para pagar intereses y dividendos. [4]
El estado de flujo de efectivo se diferencia del balance general y del estado de resultados en que excluye las transacciones no monetarias requeridas por la contabilidad de base devengada , como la depreciación, los impuestos a las ganancias diferidos , las cancelaciones de deudas incobrables y las ventas a crédito cuando las cuentas por cobrar aún no se han cobrado. [5]
El estado de flujo de efectivo tiene como objetivo: [6] [7] [8]
Los estados financieros con base en efectivo eran muy comunes antes de los estados financieros con base en devengo. Los estados financieros de "flujo de fondos" del pasado eran estados de flujo de efectivo.
En 1863, la Dowlais Iron Company se había recuperado de una crisis empresarial, pero no tenía efectivo para invertir en un nuevo alto horno , a pesar de haber obtenido ganancias. Para explicar por qué no había fondos para invertir, el gerente hizo un nuevo estado financiero que se llamó balance comparativo , que mostraba que la empresa tenía demasiado inventario . Este nuevo estado financiero fue el génesis del estado de flujo de efectivo que se utiliza en la actualidad. [10]
En los Estados Unidos, en 1973, el Consejo de Normas de Contabilidad Financiera (FASB) definió reglas que hicieron obligatorio, bajo los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados (US GAAP), informar sobre las fuentes y usos de los fondos, pero la definición de "fondos" no estaba clara. El capital de trabajo neto podría ser efectivo o podría ser la diferencia entre los activos corrientes y los pasivos corrientes . Desde fines de la década de 1970 hasta mediados de la década de 1980, el FASB discutió la utilidad de predecir flujos de efectivo futuros. [11] En 1987, la Declaración FASB No. 95 (FAS 95) ordenó que las empresas proporcionaran estados de flujo de efectivo. [12] En 1992, el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB) emitió la Norma Internacional de Contabilidad 7 (IAS 7), Estado de Flujo de Efectivo , que entró en vigencia en 1994, y que obliga a las empresas a proporcionar estados de flujo de efectivo. [13]
Las normas US GAAP y la NIC 7 para los estados de flujo de efectivo son similares, pero algunas de las diferencias son:
La Norma Internacional de Contabilidad 3 especifica los flujos de efectivo y los ajustes que deben incluirse en cada una de las principales categorías de actividad.
Las actividades operativas incluyen la producción, venta y entrega del producto de la empresa, así como la recaudación de pagos a sus clientes. Esto podría incluir la compra de materias primas, la creación de inventario, la publicidad y el envío del producto.
Los flujos de efectivo operativos incluyen: [15] [3]
Los elementos que se suman (o se restan, según corresponda) al ingreso neto (que se encuentra en el estado de resultados) para llegar a los flujos de efectivo de las operaciones generalmente incluyen: [ cita requerida ]
Ejemplos de actividades de inversión son: [16]
Las actividades de financiamiento incluyen entradas y salidas de efectivo entre los inversores y la empresa, tales como: [17]
Según la NIC 7, las actividades de inversión y financiación no monetarias se revelan en notas a pie de página de los estados financieros. Según los Principios de Contabilidad Generales Aceptados (GAAP) de los Estados Unidos, las actividades no monetarias pueden revelarse en una nota a pie de página o dentro del propio estado de flujo de efectivo. Las actividades de financiación no monetarias pueden incluir: [15]
El método directo de preparación de un estado de flujo de efectivo da como resultado un informe más fácil de entender. [18] El método indirecto se utiliza casi universalmente, porque FAS 95 requiere un informe complementario similar al método indirecto si una empresa elige utilizar el método directo.
El método directo para crear un estado de flujo de efectivo informa las principales clases de cobros y pagos brutos de efectivo. Según la NIC 7, los dividendos recibidos pueden informarse bajo actividades operativas o bajo actividades de inversión. Si los impuestos pagados están directamente vinculados a las actividades operativas, se informan bajo actividades operativas; si los impuestos están directamente vinculados a actividades de inversión o actividades de financiamiento, se informan bajo actividades de inversión o financiamiento. Los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados (GAAP) difieren de las Normas Internacionales de Información Financiera en que, según las reglas GAAP, los dividendos recibidos de las actividades de inversión de una empresa se informan como una "actividad operativa", no como una "actividad de inversión". [19]
Ejemplo de estado de flujo de efectivo utilizando el método directo [20]
El método indirecto utiliza el ingreso neto como punto de partida, realiza ajustes para todas las transacciones de partidas no monetarias y luego ajusta todas las transacciones basadas en efectivo. Un aumento en una cuenta de activo se resta del ingreso neto y un aumento en una cuenta de pasivo se vuelve a sumar al ingreso neto. Este método convierte el ingreso neto (o pérdida) de base devengada en flujo de efectivo mediante una serie de adiciones y deducciones. [21]
Las siguientes reglas se pueden seguir para calcular los flujos de efectivo de las actividades operativas cuando se da únicamente un balance comparativo de dos años y la cifra de ingresos netos. Los flujos de efectivo de las actividades operativas se pueden encontrar ajustando los ingresos netos en relación con el cambio en los saldos iniciales y finales de los activos corrientes, los pasivos corrientes y, a veces, los activos a largo plazo. Al comparar el cambio en los activos a largo plazo durante un año, el contador debe estar seguro de que estos cambios fueron causados en su totalidad por su devaluación en lugar de compras o ventas (es decir, deben ser partidas operativas que no proporcionen o utilicen efectivo) o si son partidas no operativas. [22]
Las complejidades de este procedimiento podrían verse como,
Por ejemplo, considere una empresa que tiene un ingreso neto de $100 este año, y sus cuentas por cobrar aumentaron en $25 desde el comienzo del año. Si los saldos de todos los demás activos corrientes, activos a largo plazo y pasivos corrientes no cambiaron durante el año, los flujos de efectivo podrían determinarse mediante las reglas anteriores como $100 – $25 = Flujos de efectivo de las actividades operativas = $75. La lógica es que, si la empresa ganó $100 ese año (ingreso neto), y está utilizando el sistema de contabilidad de acumulación (no basado en efectivo), entonces cualquier ingreso que haya generado ese año que aún no se haya pagado en efectivo debe restarse de la cifra de ingreso neto para encontrar los flujos de efectivo de las actividades operativas. Y el aumento en las cuentas por cobrar significó que $25 de ventas se produjeron a crédito y aún no se han pagado en efectivo .
En el caso de encontrar flujos de efectivo cuando hay un cambio en una cuenta de activos fijos, digamos que la cuenta de edificios y equipos disminuye, el cambio se agrega nuevamente al ingreso neto. El razonamiento detrás de esto es que debido a que el ingreso neto se calcula mediante Ingreso neto = Ingresos - Costos de operación - Gastos de depreciación - Otros gastos, entonces la cifra de Ingreso neto se reducirá por la depreciación del edificio ese año. Esta depreciación no está asociada con un intercambio de efectivo, por lo tanto, la depreciación se agrega nuevamente al ingreso neto para eliminar la actividad no monetaria.
Encontrar los flujos de efectivo de las actividades de financiación es mucho más intuitivo y requiere poca explicación. Por lo general, lo que hay que tener en cuenta son las actividades de financiación:
En el caso de situaciones contables más avanzadas, como cuando se trata de filiales, el contador debe
Una ecuación tradicional para esto podría verse así:
Ejemplo: flujo de caja de XYZ : [23] [24] [25]
![{\displaystyle {\begin{alignedat}{2}{\text{Flujos de efectivo netos de las actividades de financiamiento}}=&\left[{\text{Dividendos recibidos de }}3^{\rm {rd}}{\text{ partes}}\right]\\&-\left[{\text{Dividendos pagados a }}3^{\rm {rd}}{\text{ partes}}\right]\\&-[{\text{Dividendos pagados a NCI pero no}}\\&{\text{pagos de dividendos intracompañía}}]\end{alignedat}}}](https://wikimedia.org/api/rest_v1/media/math/render/svg/0a4dc27ec2c9ff76a11bb3120b1995f23a7c3760)
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