Calificaciones de Fitch

Agencia de calificación crediticia estadounidense

Fitch Ratings Inc. es una agencia de calificación crediticia estadounidense y es una de las " tres grandes agencias de calificación crediticia ", ^[3] las otras dos son Moody's y Standard & Poor's . Es una de las tres organizaciones de calificación estadística reconocidas a nivel nacional ( NRSRO ) designadas por la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos en 1975.

Historia

Fitch Ratings tiene sedes centrales en Nueva York y Londres . ^[4] Hearst posee el 100 por ciento de la compañía luego de su adquisición de un 20 por ciento adicional por $2.8 mil millones el 12 de abril de 2018. ^{[2] Hearst poseía el 80 por ciento de la compañía luego de aumentar su participación accionaria en un 30 por ciento el 12 de diciembre de 2014, en una transacción valorada en $1.965 mil millones.} La participación accionaria anterior de Hearst era del 80 por ciento luego de ampliaciones en una adquisición original del 20 por ciento de participación en 2006. ^{[5] [6]}

Hearst era copropietario de Fitch junto con FIMALAC SA, que poseía el 20 por ciento de la compañía hasta la transacción de 2018. Fitch Ratings y Fitch Solutions son parte del Grupo Fitch.

La firma fue fundada por John Knowles Fitch el 24 de diciembre de 1914 en la ciudad de Nueva York como Fitch Publishing Company. En 1989, la compañía fue adquirida por un grupo que incluía a Robert Van Kampen . ^[7] En 1997, Fitch fue adquirida por FIMALAC y se fusionó con IBCA Limited, una subsidiaria de FIMALAC con sede en Londres. ^{[8] En 2000, Fitch adquirió} Duff & Phelps Credit Rating Co., con sede en Chicago (abril) ^[9] y Thomson Financial BankWatch (diciembre).

Fitch Ratings es la tercera agencia de calificación NRSRO más grande , cubriendo una porción más limitada del mercado que S&P y Moody's, aunque ha crecido con adquisiciones y frecuentemente se posiciona como un "desempate" cuando las otras dos agencias tienen calificaciones similares, pero no iguales, en escala. ^[10]

En septiembre de 2011, Fitch Group anunció la venta de Algorithmics (software de análisis de riesgos) a IBM por 387 millones de dólares. ^[11]

En junio de 2022, Fitch Group adquirió GeoQuant, una empresa de tecnología y datos impulsada por IA . ^[12]

Escala de inversión

Las calificaciones crediticias a largo plazo de Fitch Ratings se asignan en una escala alfabética de 'AAA' a 'D', introducida por primera vez en 1924 y posteriormente adoptada y autorizada por S&P . Al igual que S&P, Fitch también utiliza modificadores intermedios +/− para cada categoría entre AA y CCC (por ejemplo, AA+, AA, AA−, A+, A, A−, BBB+, BBB, BBB−, etc.).

Grado de inversión

• AAA: las mejores empresas de calidad, confiables y estables.
• AA: empresas de calidad, un riesgo un poco mayor que AAA
• A: La situación económica puede afectar las finanzas.
• BBB: empresas de clase media, que se encuentran satisfactorias en este momento

Grado no inversor

• BB: más propenso a cambios en la economía
• B: la situación financiera varía notablemente
• CCC: actualmente vulnerable y dependiente de condiciones económicas favorables para cumplir con sus compromisos
• CC: bonos altamente vulnerables y muy especulativos
• C: altamente vulnerable, quizás en quiebra o en mora , pero que aún continúa pagando sus obligaciones
• D: ha incumplido sus obligaciones y Fitch cree que, en general, incumplirá la mayoría o todas sus obligaciones.
• NR: no calificado públicamente

Calificaciones crediticias a corto plazo

Las calificaciones de corto plazo de Fitch indican el nivel potencial de incumplimiento dentro de un período de 12 meses.

• F1+  : mejor calificación de calidad, que indica una capacidad excepcionalmente fuerte del obligado para cumplir con su compromiso financiero.
• F1  : mejor grado de calidad, que indica una fuerte capacidad del obligado para cumplir con su compromiso financiero.
• F2  : grado de buena calidad con capacidad satisfactoria del obligado para cumplir con su compromiso financiero
• F3  : grado de calidad aceptable con capacidad adecuada del obligado para cumplir con su compromiso financiero, pero las condiciones adversas a corto plazo podrían afectar los compromisos del obligado.
• B  : de naturaleza especulativa y el obligado tiene una capacidad mínima para cumplir con su compromiso y vulnerabilidad a cambios adversos de corto plazo en las condiciones financieras y económicas
• C  : la posibilidad de incumplimiento es alta y el compromiso financiero del obligado depende de condiciones comerciales y económicas sostenidas y favorables.
• D  : el obligado se encuentra en mora porque no ha cumplido con sus compromisos financieros.

Soluciones Fitch

Fundada en 2008, Fitch Solutions ofrece una gama de productos de renta fija y servicios de desarrollo profesional para profesionales financieros. La firma también distribuye calificaciones crediticias, investigación, datos financieros y herramientas analíticas exclusivas de Fitch Ratings. ^{[ cita requerida ]}

Crítica

Las principales agencias de calificación crediticia , incluida Fitch, fueron acusadas de tergiversar los riesgos asociados a los títulos relacionados con hipotecas, que incluían el mercado de obligaciones de deuda colateralizadas (CDO). Se produjeron grandes pérdidas en el mercado de CDO a pesar de que las agencias de calificación crediticia les habían asignado las calificaciones más altas.

Por ejemplo, las pérdidas en obligaciones de deuda colateralizada (CDO) por valor de 340,7 millones de dólares emitidas por Credit Suisse Group sumaron unos 125 millones de dólares, a pesar de que Fitch las calificaba con AAA. ^[13] Sin embargo, a diferencia de las otras agencias, Fitch estaba advirtiendo al mercado sobre las obligaciones de deuda de proporción constante (CPDO) con un informe temprano y previo a la crisis que destacaba los peligros de las CPDO en 2007. ^[14]

Véase también

• FIMALAC
• Agencia de calificación de bonos Kroll
• Lista de países por calificación crediticia
• Servicio de atención al cliente de Moody's
• Investigación de difusión
• Estándar y Pobres

Referencias

1. Grupo, Fitch. «Evolución fiscal 2011». FIMALAC. Archivado desde el original el 27 de septiembre de 2018. Consultado el 26 de marzo de 2012 . {{cite web}}: |last=tiene nombre genérico ( ayuda )
2. "Fitch Group se convierte en una empresa de propiedad absoluta de Hearst". hearst.com . Consultado el 12 de abril de 2018 .
3. Blumenthal, Richard (5 de mayo de 2009). «Tres agencias de calificación crediticia tienen demasiado poder». Juneau Empire . Archivado desde el original el 1 de noviembre de 2011. Consultado el 19 de marzo de 2018 .
4. "Venta del 10% de Fitch Group a Hearst" (PDF) . Archivado (PDF) del original el 20 de febrero de 2015.
5. Hufford, Austen (12 de abril de 2018). «Hearst adquiere la propiedad total de Fitch Group». The Wall Street Journal . Consultado el 6 de enero de 2024 .
6. Barr, Alistair (9 de febrero de 2012). "Hearst compra otro 10 por ciento de Fitch por 177 millones de dólares". Reuters . Consultado el 6 de enero de 2024 .
7. "Group Buys Fitch Investors". Wall Street Journal, edición del Este; Nueva York, NY . Nueva York, NY, Estados Unidos, Nueva York, NY 21 de abril de 1989. pág. 1. ISSN  0099-9660 . Consultado el 9 de mayo de 2018 – vía ProQuest.
8. Lavin, Douglas (17 de octubre de 1997). "La francesa Fimalac compra Fitch a Van Kampen". The Wall Street Journal . págs. –4. ISSN  0099-9660. ProQuest  398738137.
9. "Fitch adquiere Duff & Phelps en la última unión de calificación crediticia". The Wall Street Journal . 8 de marzo de 2000 . Consultado el 9 de noviembre de 2020 .
10. "FACTBOX: Lista de 10 agencias de calificación reconocidas por la SEC de Estados Unidos". Reuters. 24 de junio de 2009. Consultado el 5 de enero de 2024 .
11. "IBM compra algoritmos por 387 millones de dólares". Revista Traders . 1 de septiembre de 2011. Consultado el 5 de enero de 2024 .
12. "Fitch Group adquiere GeoQuant". www.themiddlemarket.com . 22 de junio de 2022 . Consultado el 23 de junio de 2022 .
13. Tomlinson, Richard; Evans, David (1 de junio de 2007), "Los CDO enmascaran enormes pérdidas de hipotecas de alto riesgo, instigadas por agencias de calificación crediticia", International Herald Tribune
14. Tilo, Alejandro; Neugebauer, Matías; Schiavetta, Juan; Zelter, Jill; Hardee, Rachel (18 de abril de 2007), CPDO de primera generación: estudio de caso sobre desempeño y calificaciones

Enlaces externos

• Sitio web oficial
• Soluciones Fitch
• Aprendizaje Fitch
• Crédito de EE.UU.: Fitch Ratings