El Banco Nacional Suizo ( SNB ; ‹Ver Tfd› Alemán : Schweizerische Nationalbank ; Francés : Banque nationale suisse ; Italiano : Banca nazionale svizzera ; Romanche : Banca naziunala svizra ) es el banco central de Suiza , responsable de la política monetaria de la nación y el único emisor de billetes en francos suizos . El objetivo principal de su mandato es garantizar la estabilidad de precios, teniendo en cuenta al mismo tiempo los acontecimientos económicos. [6]
El SNB es una sociedad anónima sujeta a un régimen especial y tiene dos sedes sociales, una en Berna y otra en Zúrich .
El banco se creó como resultado de la necesidad de reducir el número de bancos comerciales que emitían billetes, que en algún momento después de 1826 eran 53. En la revisión de la Constitución Federal de 1874 se le encomendó la tarea de supervisar las leyes relativas a la emisión de billetes. En 1891, la Constitución Federal fue revisada nuevamente para confiar a la Confederación los derechos exclusivos para emitir billetes.
El Banco Nacional Suizo fue fundado por la ley del 6 de octubre de 1905 (en lo sucesivo, «Ley del Banco Nacional») [7] , que entró en vigor el 16 de enero de 1906. Comenzó a operar el 20 de junio de 1907. [8]
En algún momento durante la Primera Guerra Mundial (1914-1917) [9] el banco recibió instrucciones del Consejo Federal de Suiza para emitir billetes de pequeña denominación, por primera vez. [1]
El Consejo Federal devaluó el franco suizo durante 1936, y como resultado se puso a disposición del Banco Nacional una cantidad de dinero, que el banco posteriormente almacenó en una reserva Währungsausgleichsfonds para su uso en futuras situaciones de emergencia. [10]
El Banco Nacional Suizo entregó 1.200 millones de CHF al Reichsbank . De esta cantidad, aproximadamente 780 millones de CHF del oro entregado al Banco Nacional eran oro que había sido saqueado por las fuerzas de Alemania. Además, el Banco Nacional también intercambió entre 1.200 y 1.600 millones de CHF por oro de las fuerzas aliadas . [11] El 20 de abril de 1944, el oro de las reservas de oro de Italia llegó desde Como a la estación de tren de Chiasso . [12]
Existe controversia sobre el papel del Banco Nacional Suizo en la transferencia de oro nazi durante la Segunda Guerra Mundial. El SNB era el mayor centro de distribución de oro en Europa continental antes de la guerra. Un estudio realizado por el Departamento de Estado de los EE. UU. en 1997 señala que el banco "debía saber que una parte del oro que recibía del Reichsbank era saqueado de los países ocupados". [13] Esto fue confirmado por la comisión suiza Bergier en 1998, que concluyó que el SNB recibió 440 millones de dólares en oro de fuentes nazis, [14] de los cuales se estima que 316 millones de dólares fueron saqueados. [ cita requerida ] El oro procedente de las fuentes de la gobernación nazi se encontraba en forma de lingotes que contenían oro saqueado de los bancos centrales de Europa y oro de los judíos ejecutados en los campos de concentración establecidos por la maquinación del régimen nazi, que el SNB tomó sin saber estos hechos en ese momento, ni indagar en gran medida en el proceso de su transferencia a posesión del SNB, según Robert Vogler, un ex archivista del SNB. [15]
En 1981, el banco participó en una investigación en la que participaron Orell Füssli y un grupo de investigación óptica llamado Landis+Gyr , sobre cuestiones de diseño de billetes. [16]
En 1994, el banco se describió como una sociedad anónima que actuaba bajo la administración y supervisión de la Confederación. Tenía ocho sucursales y veinte subsucursales en los cantones . El consejo de administración tenía la gestión ejecutiva general del Banco Nacional, con la supervisión confiada a sus accionistas, el consejo de bancos, el comité de bancos, sus comités locales y el comité de auditoría. Los tres miembros del consejo de administración decidían juntos la política monetaria del Banco Nacional Suizo. A finales de 1993, tenía 566 empleados. [1]
Con la entrada en vigor del artículo 99 de la Constitución Federal Suiza , en mayo de 2004, el Banco Nacional alcanzó la independencia formal. [17]
En octubre de 2008, durante la crisis de las hipotecas de alto riesgo, el SNB y el gobierno suizo idearon un plan de rescate para la UBS . [18] El SNB, tras aceptar hacerse cargo de unos 60.000 millones de dólares de los activos tóxicos de la UBS, creó un vehículo especial llamado SNB StabFund para aparcar los valores. [19] [20] En pocos años, el SNB pudo liberarse de los valores ilíquidos de la UBS, obteniendo una ganancia de 5.000 millones de francos suizos en el proceso. [19]
El 6 de septiembre de 2011, el Banco Nacional Suizo anunció que fijaría un tipo de cambio mínimo de 1,20 francos suizos por euro y que "haría cumplir este tipo mínimo con la máxima determinación y estaría dispuesto a comprar divisas en cantidades ilimitadas" [21] [22] para tomar medidas que pudieran frenar el desarrollo de una posible recesión. El banco afirmó que el tipo de cambio de 1,20 francos suizos era defendible, ya que podría proceder a acuñar suficientes billetes para controlar el tipo de cambio de manera suficiente. [23]
El 15 de enero de 2015, el BNS anunció que el acuerdo sobre el euro terminaría cuando la crisis del euro hubiera pasado y los europeos comenzaran a realizar cambios en su política financiera. [24]
A 31 de diciembre de 2021, el 78,17% de las acciones con derecho a voto están en manos de accionistas públicos ( cantones , bancos cantonales , etc.). Las acciones restantes están en gran parte en manos de personas privadas. Las acciones del SNB cotizan en la Bolsa de Valores de Suiza desde 1907. [25] A abril de 2022, Theo Siegert, un empresario alemán, posee el 5,05% de sus acciones y, como tal, es el tercer mayor accionista, entre el cantón de Vaud (3,401%) y el cantón de Zúrich (5,2%). [26] Sin embargo, los estatutos del banco nacional limitan los derechos de voto de los inversores privados a 100 acciones.
El 9 de enero de 2023, el BNS anunció en sus resultados anuales de 2022 una pérdida de 132 mil millones de CHF. [27] Como muchos cantones esperaban el pago de dividendos del BNS, algunos cantones tuvieron que revisar sus presupuestos o incluso recurrir a sus reservas financieras. Por ejemplo, una reducción de impuestos prevista en el cantón de Turgovia tuvo que posponerse. Asimismo, el gobierno federal había presupuestado un ingreso de 666 millones de CHF procedente del BNS. [28]
El 16 de marzo de 2023, Credit Suisse intentó apuntalar sus finanzas tomando un préstamo de 50 mil millones de CHF del SNB después de que el precio de las acciones del banco cayera casi un 25 por ciento después de que el Saudi National Bank , su mayor inversor, dijera que no podía proporcionar más asistencia financiera debido a sus restricciones regulatorias. [29] [30] [31] A pesar de la intervención, esa semana se produjo una corrida bancaria , lo que provocó que el SNB y el gobierno suizo aceleraran la adquisición de Credit Suisse por parte de UBS . [32] Para apoyar la adquisición de Credit Suisse por parte de UBS , el SNB ofreció asistencia de liquidez de hasta 100 mil millones de CHF. [33]
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Los principios rectores básicos del Banco Nacional están contenidos en el artículo 99 de la Constitución Federal, que trata de cuestiones de política monetaria. [34] Hay tres factores numerados relativos a los principios que mencionan explícitamente al Banco Nacional, de los cuatro que se muestran en el artículo. Por lo tanto, el BNS está obligado por la ley constitucional a actuar de acuerdo con los intereses económicos de Suiza. [35] En consecuencia, la función principal del Banco Nacional es:
aplicar una política monetaria fiable en beneficio de la economía suiza y del pueblo suizo. [36]
El Banco Nacional publica en su propio sitio una lista de investigaciones realizadas como trabajo en progreso por miembros del personal, que comienzan en 2004 (2 artículos), a 2005 (2), 2006 (11), 2007 (17), 2008 (19), 2009 (16), 2010 (19), 2011 (14), 2012 (16), 2013 (11), 2014 (13), y hasta el 1 de agosto de 2015 se muestran nueve artículos, [37] una lista de ocho estudios económicos que se relacionan con las tareas del banco, enumerados a partir de 2005, [38] además de una actualización publicada semestralmente de las investigaciones, enumeradas desde 2012 hasta el presente. [39]
El Banco Nacional tiene atribuida la función de emitir billetes y abastecer de billetes a la economía. La Confederación también le ha encomendado la tarea de distribuir monedas.
En el ámbito de las operaciones de pago sin efectivo, el Banco Nacional ofrece servicios de pagos entre bancos, que se liquidan en el sistema de compensación interbancaria suizo (SIC) a través de cuentas de depósito a la vista abiertas en el Banco Nacional.
El Banco Nacional administra las reservas de divisas , que generan confianza en el franco suizo, ayudan a prevenir y superar las crisis y pueden utilizarse para realizar intervenciones en el mercado cambiario .
El Banco Nacional contribuye a la estabilidad del sistema financiero actuando como árbitro de la política monetaria. En el marco de esta tarea, analiza las fuentes de riesgo para el sistema financiero, supervisa los sistemas de pago y liquidación de valores de importancia sistémica y ayuda a promover un entorno operativo para el sector financiero.
Junto con las autoridades federales, el Banco Nacional participa en la cooperación monetaria internacional y proporciona asistencia técnica.
El Banco Nacional Suizo actúa como banco de la Confederación Suiza. Procesa los pagos en nombre de la Confederación, emite títulos de deuda y obligaciones en el mercado monetario, se encarga de la custodia de valores y realiza transacciones en el mercado monetario y de divisas.
El Banco Nacional recopila datos estadísticos sobre los bancos y los mercados financieros, la balanza de pagos, la posición de inversión internacional y las cuentas financieras suizas.
El Banco Nacional Suizo invierte sus activos, en particular en el mercado de valores . En 2018, su cartera de acciones ascendía a 153 mil millones de francos suizos. [40]
Según sus directrices, “evita las participaciones en empresas que produzcan armas prohibidas internacionalmente, violen gravemente los derechos humanos fundamentales o causen sistemáticamente daños ambientales graves”. [41]
Desde 2016, asociaciones ambientalistas y académicos critican el hecho de que estas inversiones no tienen en cuenta el Acuerdo climático de París (artículo 2) y son responsables de al menos 50 millones de toneladas de emisiones de dióxido de carbono en 2017. [40] [42] [43]
El Banco Nacional Suizo aplica una política monetaria que responde a los intereses del país en su conjunto. Debe garantizar la estabilidad de los precios, teniendo en cuenta al mismo tiempo la evolución económica. La política monetaria afecta a la producción y a los precios con un considerable desfase temporal, por lo que se basa en previsiones de inflación y no en la inflación actual.
La estrategia de política monetaria del BNS consta de tres elementos: una definición de estabilidad de precios (el BNS equipara la estabilidad de precios con un aumento del índice de precios al consumo nacional inferior al 2% anual), una previsión de inflación condicional a medio plazo y, a nivel operativo, un rango objetivo para un tipo de interés de referencia, que es la Libor para las inversiones a tres meses en francos suizos.
La junta general de accionistas se celebra una vez al año, normalmente en abril. Debido al mandato público del BNS, los poderes de la junta de accionistas no son tan amplios como en las sociedades anónimas de derecho privado.
El Consejo del Banco supervisa y controla la gestión de los negocios del Banco Nacional Suizo y está compuesto por 11 miembros. Seis de ellos, entre ellos el presidente y el vicepresidente, son nombrados por el Consejo Federal y cinco por la Asamblea de Accionistas. El Consejo del Banco crea cuatro comités entre sus miembros: un Comité de Auditoría, un Comité de Riesgos, un Comité de Remuneraciones y un Comité de Nombramientos.
En el sitio web del SNB se publica una lista de los miembros del Consejo del Banco. [44]
El órgano de dirección y ejecución del Banco Nacional Suizo es el Consejo de Administración. El Consejo de Administración es responsable, en particular, de la política monetaria, la estrategia de gestión de activos, la contribución a la estabilidad del sistema financiero y la cooperación monetaria internacional. El Consejo de Administración está compuesto por tres miembros:
El SNB administra las reservas oficiales de oro de Suiza, que en 2008 ascienden a 1.145 toneladas y están valoradas en 30.500 millones de CHF . [49] Se cree que el oro está almacenado en enormes bóvedas debajo de la Plaza Federal ( Bundesplatz ) al norte del edificio del parlamento federal en Berna , pero el SNB trata la ubicación de las reservas de oro como un secreto. [49] El periódico bernés Der Bund obtuvo una confirmación independiente de la ubicación del oro en 2008. Publicó una fotografía del lingote que un fotógrafo de la agencia de noticias Keystone pudo tomar en las instalaciones del SNB en Berna en 2001. [50] Der Bund también citó a un funcionario retirado de la oficina de topografía de la ciudad diciendo que las bóvedas de oro ocupan un área de aproximadamente la mitad de la Plaza Federal y tienen una profundidad de docenas de metros, hasta el nivel del río Aar . [49] El BNS afirma que las reservas de oro se almacenan en diferentes lugares seguros en Suiza (70%, principalmente bajo la Bundesplatz en Berna y en el Banco de Pagos Internacionales en Basilea) y en el extranjero (es decir, el Banco de Inglaterra y el Banco de Canadá ). [51]
Desde finales de la década de 1990 hasta algún momento durante 2005, el Banco Nacional transfirió de su posesión (cuando el precio del oro estaba en su mínimo histórico) [52] la mitad de sus reservas de oro, después del asunto del oro nazi . [10]
El Centro de Estudios Gerzensee, ubicado en Gerzensee , es una fundación establecida por el SNB y opera como una organización autónoma. En 1980, el SNB adquirió el Nuevo Castillo de Gerzensee, una propiedad histórica construida alrededor de 1700, [53] y lo reutilizó como un centro de capacitación y conferencias que abrió en 1986. El centro de estudios ejecuta varios programas de cursos y organiza eventos de investigación y políticas, dirigidos a participantes en las comunidades de investigación económica global y banca central. [54]
... el Banco Nacional Suizo (fundado en 1906) ...
En total, el Reichsbank envió oro por valor de 1.922 millones de francos, o 444 millones de dólares, a Suiza durante la guerra.
Tras la legislación acordada el año pasado, el Banco Nacional Suizo ha logrado la independencia formal... La ley del Banco Nacional, que entró en vigor el 1 de mayo de 2004...
