Un programa de reinversión de dividendos o plan de reinversión de dividendos ( DRIP , por sus siglas en inglés) es una opción de inversión de capital que ofrece directamente la empresa subyacente. El inversor no recibe dividendos directamente en efectivo, sino que los dividendos del inversor se reinvierten directamente en el capital subyacente. El inversor debe seguir pagando impuestos anualmente sobre sus ingresos por dividendos, ya sea que los reciba en efectivo o los reinvierta.
Los DRIP permiten que el rendimiento de la inversión proveniente de dividendos se invierta inmediatamente con el fin de obtener una apreciación del precio y un aumento de capital , sin incurrir en comisiones de corretaje ni esperar a acumular suficiente efectivo para una acción completa. Algunos DRIP son gratuitos para los participantes, mientras que otros sí cobran comisiones y/o tarifas proporcionales.
De manera similar, los fideicomisos de ingresos y los fondos cerrados , que son numerosos en Canadá, pueden ofrecer un plan de distribución y reinversión y un plan de compra de unidades que funcionan principalmente de la misma manera que otros planes.
Debido a que los DRIP, por su naturaleza, fomentan la inversión a largo plazo en lugar del comercio activo, tienden a tener una influencia estabilizadora sobre los precios de las acciones.
Aunque el nombre implica que la reinversión de dividendos es el objetivo principal de estos planes, muchas empresas ofrecen un plan de compra de acciones complementario (SPP). Un SPP permite al afiliado realizar compras periódicas opcionales en efectivo (OCP) de acciones de la empresa. El monto en dólares del OCP a veces está sujeto a límites mínimos y máximos, por ejemplo, un mínimo de $25 por OCP o un máximo que no puede superar los $100,000 por año. Los SPP con tarifas bajas o sin tarifas pueden ser ventajosos para los afiliados, ya que ofrecen una forma rápida y rentable de aumentar sus tenencias. Y al igual que cuando se reinvierten dividendos, las compras opcionales en efectivo son para acciones fraccionarias con 3 o 4 decimales.
Los DRIP se han convertido en [ cita requerida ] medios populares de inversión para una amplia variedad de inversores, ya que les permiten aprovechar eficazmente el promedio del costo en dólares con ingresos en forma de dividendos corporativos que la empresa está pagando. De esta manera, el inversor tiene garantizado el retorno de cualquier rendimiento del dividendo, pero también está sujeto al riesgo de mercado debido a las fluctuaciones del precio de las acciones.
La mayoría de los planes requieren que el potencial inversor se convierta en un accionista registrado , en lugar de un accionista beneficiario. Los accionistas registrados son propietarios directos de las acciones de la empresa y figuran en la lista del agente de transferencia de la empresa , mientras que los accionistas beneficiarios poseen sus acciones a través de un apoderado, como una cuenta de corretaje o un agente de inversiones. En el pasado, esto significaba tener que mantener certificados de acciones como prueba de propiedad, pero ahora la mayoría de los planes están en formato de "anotaciones en cuenta" sin papel. En Canadá, debe iniciar un DRIP con un certificado y, como tal, los inscritos canadienses deben tener los certificados de acciones para hacerlo. Todas las acciones posteriores adquiridas a través del DRIP o SPP estarían en formato de "anotaciones en cuenta".
Además, algunos DRIP ofrecen (con la aprobación de la SEC en los EE. UU.) una opción de inscripción directa, en la que la compra inicial de acciones puede realizarse a través del DRIP, evitando así las tarifas y comisiones de corretaje minorista. Esta opción a menudo se denomina "plan de compra directa de acciones" o "plan de compra directa de acciones" (DSPP). El experto en DRIP Charles Carlson ha denominado a estos planes "acciones sin comisión". [ cita requerida ] Sin embargo, describir estos planes como planes de "acciones sin comisión" es extremadamente engañoso. A mediados de la década de 1990, cuando la inversión a través de planes patrocinados por la empresa se hizo más popular, ciertos agentes de transferencia crearon y promovieron dichos planes "sin comisión" para crear tarifas cada vez que se realiza una inversión a través del plan (y, en muchos casos, por cada reinversión de dividendos). Los DRIP tradicionales, aquellos disponibles solo para quienes ya son accionistas, tienen más probabilidades de ser planes "sin comisión". Existen muchas versiones sin cargo de DRIP, SPP y DSPP que son una forma eficiente de generar inversiones a lo largo del tiempo haciendo pequeñas inversiones regulares sobre una base de promedio de costo en dólares .
En algunos DRIP, el inversor tiene la opción de recibir parte o la totalidad de los dividendos mediante cheque, en lugar de reinvertirlos en su totalidad. Además, si se interrumpe un DRIP, las acciones del inversor suelen seguir manteniéndose en forma de anotaciones en cuenta, ya sea con acciones fraccionarias o con un cheque de reembolso emitido por la parte fraccionaria de la posición.
Una desventaja de utilizar los DRIP es que el inversor debe llevar un registro de la base de costos para muchas compras pequeñas de acciones y mantener registros de estas compras en papel o en formato electrónico. Esto garantiza que el inversor pueda calcular con precisión el impuesto a las ganancias de capital cuando se vendan acciones y documentar la base de costos para su gobierno si se lo solicita. Este mantenimiento de registros puede volverse engorroso (o costoso, si lo realiza un contador) si el inversor participa en más de un DRIP durante muchos años. Por ejemplo, participar en 15 DRIP durante diez años, con todas las acciones pagando dividendos trimestrales, daría como resultado al menos 615 lotes de acciones para llevar un registro: las 15 compras iniciales, más 600 dividendos reinvertidos. Surgen más complicaciones si el inversor compra o vende acciones periódicamente, o si la empresa está involucrada en un evento que requiere ajustes a la base de costos, como una escisión o una fusión .
Si bien el término "DRIP" suele asociarse con los planes patrocinados por empresas, la reinversión de dividendos en acciones también está disponible sin costo a través de algunas firmas de corretaje. [1] Esto se denomina DRIP sintético. El inconveniente de los DRIP de los corredores es que no permiten compras opcionales en efectivo. Si el inversor desea adquirir acciones adicionales, debe pagar una comisión por cada compra posterior.