En 1952 fundó Lotus Cars, que es una compañía de automóviles deportivos.
Estudió ingeniería estructural en la University College de Londres, donde se integró a la University Air Squadron y allí aprendió a volar.
Después de su graduación, lograda probablemente en 1954, se unió por un corto tiempo a la Fuerza Aérea Real.
Sus coches siempre empleaban motores de solo 4 cilindros en línea, con potencias inferiores a la competencia.
Chapman también estuvo involucrado con el empresario John DeLorean, en su desarrollo de un coche deportivo de acero inoxidable, el DMC DeLorean, que se produjo en una fábrica en Irlanda del Norte con el apoyo del gobierno británico.