Boyu Capital ( Boyu ; chino :博裕資本; pinyin : Bóyù Zīběn ) es una empresa de capital privado china con sede en Hong Kong y oficinas adicionales en Pekín , Shanghái y Singapur . [2] [3]
La firma se ha ganado la reputación de ser una firma afiliada a Princeling ya que uno de sus cofundadores, Alvin Jiang, es nieto de Jiang Zemin , el líder supremo de China de 1993 a 2003. Se cree que las conexiones familiares de Jiang han ayudado a la firma a participar en numerosos acuerdos de alto perfil, como las ofertas públicas iniciales (IPO) de Alibaba Group , China Cinda Asset Management y Ant Group . En solo una década, la firma se convirtió en uno de los inversores más exitosos de China. [2] [3] [4] [5] [6]
Boyu fue fundada en 2010 por Alvin Jiang cuando tenía 24 años. Su padre, Jiang Mianheng , era vicepresidente de la Academia China de Ciencias y su abuelo, Jiang Zemin , era el líder supremo de China. Jiang, que se había graduado recientemente de la Universidad de Harvard con una licenciatura en economía, trabajó en la unidad de capital privado de Goldman Sachs durante nueve meses. Luego se fue para lanzar Boyu y presentó documentos de constitución en Hong Kong en septiembre de 2010, donde se incluyó como el único director de la empresa. [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8]
En 2011, Mary Ma , exdirectora financiera de Lenovo , dejó su puesto en TPG Inc. para unirse a Boyu. A ella se unieron Louis Cheung, exdirector ejecutivo de Ping An Insurance, a quien se le atribuye su recuperación en 2000, y Sean Tong, un veterano del capital privado que había trabajado en Providence Equity y General Atlantic . Tong fue anteriormente el jefe de Jiang en General Atlantic cuando Jiang era pasante de verano en 2008. Los otros tres cofundadores tenían mucha experiencia y reputación en el campo del capital privado y cuando Boyu fue noticia por primera vez en 2011, se debió al nombre de Ma en lugar de Jiang. Li Ka-shing fue uno de los primeros inversores y, a través de la Fundación Li Ka Shing , ayudó a Boyu a recaudar mil millones de dólares para su primer fondo. Otros inversores incluyen GIC , Temasek Holdings y el New York State Common Retirement Fund . [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8]
Entre 2011 y 2021, Boyu recaudó cinco fondos en dólares estadounidenses y el quinto recaudó 6.800 millones de dólares en 2021. En ese momento, era el fondo en dólares estadounidenses más grande de China controlado por un administrador independiente según AVCJ. Durante el mismo período, Boyu también recaudó tres fondos en RMB y estaba recaudando un cuarto. [2]
Se cree que Boyu pudo participar en numerosos negocios de alto perfil debido a las conexiones familiares de Jiang. Sin embargo, no ha habido ninguna evidencia directa de que su abuelo haya tenido un papel en ayudar a Boyu a ganar ningún negocio notable. Se ha afirmado que el propio Jiang es un negociador competente, habiendo negociado personalmente en negocios de alto perfil como los que involucraron a Alibaba y Cinda. Según sus amigos, Jiang trabaja con los números de una empresa cuando negocia, que es una habilidad que adquirió durante su tiempo en Goldman Sachs. [4] [5] [6]
En los últimos años, Boyu se vio afectado negativamente por los cambios en el entorno del mercado en China debido a políticas como la prosperidad común y la ola de reformas de la administración de Xi Jinping de 2020-2021 en China . [2]
En 2021, se informó que Tong y Cheung se habían mudado a Singapur para dirigir la oficina allí. Se dice que la transición de las operaciones a Singapur, que comenzó a fines de 2019, es parcialmente política, ya que el líder chino Xi Jinping hizo esfuerzos para frenar la influencia sobre los ancianos retirados del Partido Comunista, así como para reforzar el control sobre Hong Kong utilizando la ley de seguridad nacional de Hong Kong debido a las protestas de Hong Kong de 2019-2020 . Singapur le ofreció a Boyu una mayor distancia de posibles acciones adversas por parte de las autoridades en Beijing. Además, parte de las operaciones de Boyu en Hong Kong se transfirieron a Shanghái, que es donde tiene su base Jiang. [2] [3]
A mediados de 2011, Boyu pagó 80 millones de dólares por una participación del 40% en Sunrise Duty Free, una empresa que gestiona todas las tiendas libres de impuestos de los aeropuertos internacionales de Shanghái y Pekín. En aquel momento, Sunrise estaba valorada en 200 millones de dólares y, a principios de 2013, los banqueros la valoraron en 1.600 millones de dólares. Este acuerdo ayudó a establecer la presencia de Boyu y mostró a los inversores que Jiang podía obtener acceso a un sector estatal estrictamente controlado y convertir sus activos en inversiones altamente rentables. [3] [4]
En 2012, el fundador de Alibaba , Jack Ma, se reunió personalmente con Jiang para negociar un acuerdo. Boyu se había unido a un consorcio liderado por China Investment Corporation para recaudar 7.100 millones de dólares para que Ma recomprara una participación del 20% de Alibaba a Yahoo !. El consorcio recibió una participación del 5,6% en Alibaba por sus servicios. Cuando Alibaba realizó su oferta pública inicial el 19 de septiembre de 2014, Boyu se benefició. [2] [3] [4] [5] [6] [9] [10]
En 2012, Boyu invirtió 50 millones de dólares en China Cinda Asset Management, lo que permitió a la empresa obtener ganancias cuando Cinda realizó su IPO en diciembre de 2013. [4] [8]
En 2016, Boyu fue uno de los primeros inversores de Ant Group . Según The Wall Street Journal , Boyu creó una filial en Shanghái llamada Boyu Taoran (Shanghái) que luego invirtió en Shanghai Tiancen Investment Management. Esa firma luego invirtió en una firma de capital privado llamada Beijing Jingguan Investment Center, que a su vez compró acciones de Ant. Beijing Jingguan fue incluida como uno de los 16 inversores que proporcionaron un total de 29.100 millones de yuanes (4.500 millones de dólares) a Ant en 2016. En 2018, se unió a otro grupo de fondos que invirtió 21.800 millones de yuanes en Ant. Como resultado de estas dos inversiones, Beijing Jingguan tenía casi el 1% de las acciones de Ant y era uno de los 10 principales accionistas según el prospecto de salida a bolsa de Ant. El prospecto no mencionaba la participación de Boyu en Beijing Jingguan. Sin embargo, en octubre de 2020, la salida a bolsa de Ant se vio frustrada con informes de que Xi Jinping estaba personalmente involucrado. Los lazos familiares de Jiang fueron considerados una de las razones por las que se detuvo la IPO. [2] [3] [9] [10]
En septiembre de 2022, Boyu se unió a Temasek y GGV Capital para recaudar $110 millones para Animoca Brands . [11]