La Autoridad Federal de Supervisión Financiera ( en alemán : Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht ), más conocida por su abreviatura BaFin , es la autoridad reguladora financiera integrada de Alemania . Desde 2014, es la autoridad nacional competente de Alemania dentro de la Supervisión Bancaria Europea . [2] Es una institución federal independiente con sede en Bonn y Frankfurt y está bajo la supervisión del Ministerio Federal de Finanzas . BaFin supervisa alrededor de 2.700 bancos, 800 instituciones de servicios financieros y más de 700 empresas de seguros.
La supervisión bancaria prudencial en Alemania comenzó esencialmente como consecuencia de la crisis bancaria de 1931 , antes de la cual las únicas instituciones de crédito supervisadas eran las cajas de ahorro públicas . El 19 de septiembre de 1931, un decreto estableció la oficina del Reichskommissar für das Bankgewerbe ( literalmente, ' Comisionado Imperial para la Banca ' ), para la cual el Canciller Heinrich Brüning nombró a Friedrich Ernst . En 1934, se transformó en el Aufsichtsamt für das Kreditwesen , [3] : 598 mediante una nueva legislación bancaria integral ( alemán : Kreditwesengesetz del 5 de diciembre de 1931). Inicialmente, el Reichsbank estaba asociado con el proceso de supervisión a través de una Oficina de Supervisión recién creada, pero ese papel fue transferido al Ministro de Economía (en alemán: Reichswirtschaftsminister ) tras una revisión legislativa en 1939, y el propio Aufsichtsamt für das Kreditwesen se disolvió en 1944 con su funciones asumidas por el ministerio de economía.
Después de la Segunda Guerra Mundial , la supervisión bancaria en Alemania Occidental pasó a manos de los Länder , hasta que en 1962 se restableció un supervisor bancario nacional como el Bundesaufsichtsamt für das Kreditwesen (conocido como BAK o BAKred), ubicado en Berlín Occidental , que De nuevo cooperó estrechamente con el Deutsche Bundesbank . [5] : 201–202 BAKred se trasladó de Berlín a Bonn en 1999.
BaFin se formó el 1 de mayo de 2002 mediante la fusión de Bundesaufsichtsamt für das Kreditwesen , la Oficina Federal de Supervisión de Seguros ( en alemán : Bundesaufsichtsamt für das Versicherungswesen o BAV, fundada en 1952 en Berlín Occidental y trasladada a Bonn en 2000), y la Oficina Federal de Supervisión del Comercio de Valores ( alemán : Bundesaufsichtsamt für den Wertpapierhandel o BAWe, fundada en 1995 en Frankfurt ). Esto se logró en virtud de la Ley de integración y servicios financieros ( en alemán : Gesetz über die integrierte Finanzaufsicht , conocida como FinDAG) promulgada el 22 de abril de 2002. El objetivo era crear un regulador financiero integrado que cubriera todos los mercados financieros. [6] De esta manera, se lograría una supervisión nacional uniforme de los bancos , instituciones de crédito , compañías de seguros , compañías de servicios financieros, corredores y bolsas de valores , proporcionando transparencia y manejabilidad y asegurando que toda la actividad financiera estuviera regulada.
En 2003, los cambios en el Kreditwesengesetz (KWG) otorgaron a BaFin una mayor responsabilidad para monitorear la solvencia de las instituciones financieras y recopilar información detallada de esas instituciones. El objetivo era aumentar la protección del cliente y la reputación del sistema financiero. En este aspecto comparte responsabilidad con el Bundesbank . A partir de 2015, BaFin se encuentra en transición, después de que importantes responsabilidades de supervisión bancaria pasaran al ámbito del Banco Central Europeo en noviembre de 2014. [7]
El 19 de septiembre de 2008, en respuesta a las amenazas de la crisis financiera mundial y tras las medidas adoptadas por los Estados Unidos , BaFin prohibió las ventas en corto de once valores financieros alemanes. Se trataba de Aareal Bank , Allianz , AMB Generali , Commerzbank AG , Deutsche Bank , Deutsche Börse , Deutsche Postbank , Hannover Re , Hypo Real Estate , MLP AG y Munich Re . La prohibición expiró el 31 de enero de 2010 y no fue renovada en ese momento. [8]
El 19 de mayo de 2010, en respuesta a la crisis de deuda soberana europea de 2010 , BaFin prohibió las ventas en corto desnudas de swaps de incumplimiento crediticio sobre bonos gubernamentales de la zona del euro hasta el 31 de marzo de 2011. Al mismo tiempo, reintrodujeron una prohibición de las ventas en corto desnudas de los bonos gubernamentales de la zona del euro. 10 anteriores bancos y compañías aseguradoras. [9]
En 2019, BaFin prohibió las ventas en corto en respuesta a acusaciones de fraude contable en Wirecard . Como las acusaciones resultaron ciertas, el propio BaFin fue puesto bajo escrutinio un año después. [10] En noviembre de 2020, la Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA) publicó los resultados de su revisión que evaluó los acontecimientos que llevaron al colapso de Wirecard y la respuesta supervisora de BaFin. Esta revisión identifica una serie de deficiencias, ineficiencias e impedimentos legales y procesales relacionados con las siguientes áreas: la independencia de BaFin de los emisores y el gobierno; seguimiento del mercado por parte de BaFin y el Panel de Ejecución de Información Financiera (FREP); procedimientos de examen de FREP; y la eficacia del sistema de supervisión en el ámbito de la información financiera. [11] En abril de 2021, los fiscales alemanes en Frankfurt anunciaron la apertura de una investigación criminal sobre la supervisión de Wirecard por parte de BaFin. [12]
En diciembre de 2021, BaFin multó al Deutsche Bank con 8,66 millones de euros (9,77 millones de dólares) por controles relacionados con la tasa de interés del Euribor, la primera multa impuesta en virtud de una regulación de 2018 que busca evitar la manipulación del Euribor. [13]
En mayo de 2022, el Ministerio Federal de Finanzas dio a BaFin más libertad de acción e independencia para llevar a cabo su trabajo. Según los nuevos principios de cooperación entre ambas autoridades, BaFin sólo informará al ministerio en casos críticos, por ejemplo cuando se trate de una gran corporación o si hay un impacto en la estabilidad de los mercados financieros. [14]
En agosto de 2022, BaFin multó al Bank of America con 5,1 millones de euros (5,28 millones de dólares) por retrasos en la presentación de notificaciones sobre derechos de voto. [15]
La principal tarea de BaFin es supervisar los bancos, las compañías de seguros y el comercio de valores y garantizar la viabilidad, integridad y estabilidad del sistema financiero alemán. BaFin es responsable tanto de los proveedores como de los consumidores. Por el lado de la oferta, presta atención a la solvencia de los bancos, compañías de seguros e instituciones financieras. Para los inversores, los clientes bancarios y los asegurados, garantiza la confianza en los mercados financieros y en las empresas que operan en ellos.
BaFin está dirigido por una junta formada por el presidente y cuatro directores ejecutivos de valores, supervisión bancaria, supervisión de seguros y áreas multifuncionales y administración interna. Además de estas divisiones, los llamados "pilares operativos", hay una serie de departamentos que tienen tareas interorganizativas o administrativas, como "modelado de riesgos", "blanqueo de dinero" y "responsabilidades internacionales".
BaFin emplea aproximadamente a 2.530 personas en sus dos oficinas [16] y se financia totalmente mediante tasas y gravámenes de las instituciones y empresas supervisadas, por lo que es independiente del presupuesto federal. Los montos del gravamen dependen del alcance y la autorización de los activos totales. Un recurso interpuesto ante el Tribunal Constitucional sobre la inconstitucionalidad de este impuesto (forzoso) en 2009 fue rechazado por infundado. En opinión del tribunal, el gravamen "tiene como objetivo reforzar la confianza de los inversores y la solidez e integridad de estas empresas". Se trata de una condición necesaria para un marco financiero que funcione». [17]
En diciembre de 2014, BaFin regulaba aproximadamente 1.780 bancos , 676 instituciones de servicios financieros, 573 compañías de seguros , 31 fondos de pensiones, 6.000 fondos de inversión nacionales y 260 empresas de inversión. [dieciséis]
Para mantener la integridad y estabilidad del sistema financiero y combatir el lavado de dinero, BaFin está obligado, según la Ley Bancaria, a ejecutar un sistema informático centralizado que almacene información sobre todas las cuentas y sus titulares. Esta información debe ser proporcionada a BaFin por todas las instituciones financieras en Alemania.
La Ley Bancaria (KWG) es la base legal para la supervisión bancaria por parte de BaFin. [18] Supervisa el cumplimiento de las normas y directrices de la Ley Bancaria relativas a las instituciones financieras y de crédito.
El establecimiento de nuevos bancos en Alemania está sujeto a una licencia obligatoria sujeta a la ley; BaFin, como autoridad competente, aprueba dichas licencias. Tiene en cuenta la gestión, los requisitos mínimos de capital, la confiabilidad, el liderazgo sólido y la sostenibilidad del negocio a la hora de aprobar las licencias.
Durante todo su funcionamiento, las instituciones financieras están sujetas a una supervisión continua por parte del BaFin. Esto es para garantizar que se cumplan todas las condiciones. En particular, la situación financiera de solvencia y liquidez , incluida la existencia de sistemas adecuados de control y gestión de riesgos, tal como se describe en la circular MaRisk .
Las instituciones financieras deben proporcionar a BaFin:
Toda la información será analizada y evaluada en estrecha colaboración con el Deutsche Bundesbank . Además, BaFin puede ordenar pruebas especiales, que también son realizadas in situ por miembros del Bundesbank.
La Ley Bancaria proporciona a BaFin un amplio arsenal de sanciones, incluidas sanciones penales, que van desde advertencias escritas de multas hasta la retirada de la licencia bancaria . [19]
Al igual que la supervisión bancaria, la Ley de Supervisión de Seguros (VAG) exige que las compañías de seguros reciban y mantengan sus negocios con la aprobación de BaFin, y las condiciones son similares a las de la supervisión bancaria. BaFin supervisa las compañías de seguros (incluidos los fondos de pensiones y funerarios), las sociedades holding, los fondos de seguridad y de pensiones. Esto excluye a las aseguradoras que operan en una sola provincia. Estos están sujetos a la supervisión de la autoridad local competente.
El supervisor incluirá el seguimiento de los activos de garantía y de solvencia para garantizar que se puedan cumplir los contratos de seguro. BaFin también supervisa en general el cumplimiento de todas las leyes aplicables al funcionamiento de las empresas de seguros.
BaFin debe garantizar el funcionamiento de los mercados alemanes de valores y derivados de conformidad con la Ley de negociación de valores (WpHG). Esto incluye, en particular, la prevención del uso de información privilegiada y otros abusos de mercado, como la manipulación de precios y del mercado.
Como parte de esto, BaFin recopila información sobre todos los valores negociados, así como divulgaciones de empresas que cotizan en bolsa de todos los participantes del mercado. Esta información se utiliza para detectar uso de información privilegiada, manipulación de precios y mercado. En particular, se sigue de cerca la compra y venta de acciones por parte de la dirección de la misma empresa (Directors Dealing). BaFin también garantiza la transparencia del mercado supervisando las reglas de presentación de informes y los requisitos de divulgación y garantiza que se cumplan.
Los poderes de ejecución de BaFin van desde emitir citaciones e interrogar a personas, suspender o prohibir el comercio de instrumentos financieros hasta poder remitir casos al fiscal.
Desde 2002, en virtud de la Ley de Adquisición y Adquisición de Valores ( en alemán : Wertpapiererwerbs- und Übernahmegesetz, WpÜG ), también se ocupa de cuestiones de monopolio en caso de fusiones y adquisiciones .
BaFin actúa como depositario central de los folletos ; sin embargo, BaFin solo verifica información básica y no verifica la exactitud y solvencia del emisor.
BaFin es, de hecho, una agencia encargada de hacer cumplir la ley y puede iniciar acciones legales. Cuando descubre un delito o incluso la sospecha de un delito, en particular uso de información privilegiada, manipulación del mercado , operaciones bancarias ilegales, fraude financiero o incitación a establecer especulaciones bursátiles, tiene el derecho de comunicarlo a las autoridades encargadas de hacer cumplir la ley. BaFin también tiene el poder de destituir a los máximos dirigentes de un banco, suspender los derechos de voto de los accionistas o nombrar un supervisor externo para supervisar la gestión. [20]
En el pasado, BaFin casi nunca hizo uso de sus poderes de ejecución y, por lo general, resolvió los problemas de manera discreta con cualquier banco. [20] En particular, la agencia nombró representantes especiales con autoridad ejecutiva para ayudar a administrar la rama europea de VTB Bank (2022) [21] y la unidad alemana de Ziraat Bank (2022). [22]
En 2016, BaFin abrió una nueva oficina dedicada a los denunciantes corporativos, con el objetivo de alentar a más empresarios a exponer irregularidades. La nueva oficina centraliza la recopilación de detalles de los denunciantes y sigue un protocolo especial para garantizar que las identidades se mantengan en secreto. También se puede contactar de forma anónima según el procedimiento. [23]
Poco después de su creación, hubo indicios de que existían graves deficiencias dentro de la estructura interna de BaFin. Un examen realizado por el Tribunal Federal de Cuentas ( Bundesrechnungshof ) de Koblenz constató en marzo de 2004 que el sistema de control interno de la autoridad es insuficiente. [25]
En 2006, el Tribunal Federal reveló una malversación de más de 4 millones de euros por parte de Michael Raumann, ex director de tecnología de la información de BaFin, [26] por la que fue acusado y condenado por el tribunal de distrito de Bonn. En las notas de sentencia, el tribunal criticó a BaFin por sus controles internos "inexistentes". [27]
En septiembre de 2006, un informe de auditoría interna de PricewaterhouseCoopers y BaFin encontró que no se habían implementado los requisitos del gobierno federal para prevenir la corrupción. [28]
En abril de 2009 se filtró al periódico Sueddeutsche Zeitung una lista interna del BaFin que contenía el volumen de préstamos y valores "de empresas en problemas" y bancos . El periódico interno estimó el volumen de la deuda en 816 mil millones de euros. Esta información confidencial se consideró potencialmente perjudicial para la solvencia de los bancos y su sostenibilidad y BaFin lo consideró una infracción grave [29] [30] [31] .
Poco después de la publicación de la información, BaFin solicitó al fiscal de Múnich que presentara una denuncia penal contra desconocidos por sospecha de incumplimiento del deber legal de confidencialidad. [32]
BaFin creó un grupo de trabajo junto con la Cámara Federal de Abogados, Contadores Tasadores, notarios, asesores fiscales y contadores públicos. El principal objetivo de este grupo es definir “indicios de posibles actividades de blanqueo de dinero” en relación con el trabajo de las profesiones representadas en este grupo. Además, la Cámara Federal está en proceso de establecer directrices especiales para sus miembros, particularmente en la interpretación de la Ley de Blanqueo de Dinero.
En 2008, 2015, 2016 y 2019 se formularon acusaciones de contabilidad sospechosa en Wirecard. En cada ocasión, Wirecard alegó manipulación del mercado, lo que provocó investigaciones de BaFin que defendió a la empresa. [33] Wirecard cerró en 2020 y su director ejecutivo fue arrestado, lo que generó críticas a la propia BaFin. [34] El Ministerio Federal de Finanzas reveló más tarde que una quinta parte del personal de BaFin había participado en algún tipo de actividad inversora en 2019 y 2020, con un interés creciente en Wirecard en los meses previos a su colapso. Recién en septiembre de 2020, BaFin prohibió a su personal negociar acciones y otros valores de las empresas que supervisa. [35]
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