TPG Angelo Gordon (anteriormente Angelo Gordon) es un gestor global de inversiones alternativas fundado en 1988 [3] [4] por John Angelo y Michael Gordon [5], quienes juntos dirigieron el departamento de arbitraje de LF Rothschild en los años 1980. [6] [7] La empresa se centra en cuatro disciplinas de inversión principales: crédito, bienes raíces, capital privado y estrategias múltiples. [4]
Dentro de esas amplias categorías, la empresa ofrece productos en deuda en dificultades y crédito corporativo sin grado de inversión, arbitraje de fusiones y convertibles, [5] deuda residencial y de consumo, préstamos directos de energía, [5] capital privado inmobiliario, deuda y préstamos inmobiliarios. , arrendamiento neto de bienes raíces, capital privado, estrategias múltiples y préstamos directos para el mercado intermedio. Ofrece dos tipos de estructuras de inversión: productos de fondos de cobertura abiertos y productos cerrados de estilo capital privado. [5]
La firma tiene su sede en la ciudad de Nueva York y oficinas adicionales en todo el mundo, incluidas San Francisco , Los Ángeles , Chicago , Londres , Ámsterdam , Hong Kong , Seúl , Frankfurt , Tokio y Singapur . [5] [8]
El 2 de noviembre de 2023, TPG Inc. anunció que había completado la adquisición de Angelo Gordon. [9]
Angelo Gordon es propiedad 100 % de sus empleados, está registrada en la SEC y cuenta con más de 600 empleados y más de 200 profesionales de la inversión. [10]
John Angelo y Michael Gordon fundaron la empresa basándose en estrategias con las que tenían 15 años de experiencia previa: valores en dificultades, arbitraje de riesgos y arbitraje convertible. La plataforma multiestrategia se añadió en 1993 como una forma de ofrecer a los inversores un fondo único que captara muchas de las estrategias de inversión de Angelo Gordon y pudiera realizar asignaciones tácticas a medida que cambiaban los mercados. En 1998, se añadió el negocio de préstamos apalancados como una extensión del negocio de deuda en dificultades. [5] [11]
La empresa comenzó a comprar bienes inmuebles ya en 1990 mediante inversiones en deudas en dificultades de empresas inmobiliarias en quiebra. En 1993, cuando los mercados inmobiliarios colapsaron bajo el peso de demasiada deuda, la empresa lanzó su estrategia inmobiliaria oportunista de inversiones para mejorar y reposicionar la propiedad aumentando los ingresos operativos. [4]
A principios de 2002, la empresa añadió core plus real estate a sus estrategias inmobiliarias, ya que pudo beneficiarse de su red de socios operativos y comprar inmuebles de alta calidad. [4] Desde 2005, la empresa ha ampliado su oferta inmobiliaria a través de una estrategia inmobiliaria asiática oportunista y dedicada. [12] A raíz de la crisis financiera global de 2008 y la crisis bancaria europea de 2011, Angelo Gordon añadió el sector inmobiliario europeo a sus estrategias a medida que los precios estaban deprimidos y la liquidez se restringía severamente en la región. [13]
La estrategia inmobiliaria de Net Lease se estableció en 2005 para centrarse en inquilinos por debajo del grado de inversión. [14] Angelo Gordon se expandió aún más hacia las intersecciones de bienes raíces y crédito con la adición de deuda inmobiliaria en 2006 [15] y deuda residencial y de consumo en 2008. [16]
En 2009, Angelo Gordon fue una de las nueve firmas de inversión privadas que se asociaron con el Departamento del Tesoro de Estados Unidos, la Junta de Gobernadores del Sistema de la Reserva Federal y la Corporación Federal de Seguro de Depósitos en PPIP, la Asociación de Inversión Pública-Privada. [17] El gobierno de Estados Unidos invirtió junto con las empresas seleccionadas para desbloquear los mercados crediticios congelados tras la crisis financiera mundial. [18] Este fue un programa exitoso. [19] [20] [21]
La empresa aprovechó la contracción de la crisis financiera posterior a 2008 en los préstamos bancarios a empresas más pequeñas a través de préstamos directos senior seguros a empresas de energía en 2013 [22] y a prestatarios del mercado medio en la comunidad patrocinadora de capital privado en 2014. [23] Además, En 2014, la empresa lanzó Twin Brook Capital Partners, su filial de préstamos directos para el mercado medio, que ofrece soluciones de financiación basadas en el flujo de efectivo para la comunidad de capital privado del mercado medio. [24]
Después de convertirse en presidente de Angelo Gordon en octubre de 2013, [25] Larry Schloss dejó la empresa en marzo de 2016. [26] Cinco años después del fallecimiento de John M Angelo, [27] el cofundador Michael Gordon renunció como director ejecutivo y co -director de inversiones el 1 de enero de 2021 y fue sucedido por los codirectores de inversiones Josh Baumgarten y Adam Schwartz. [28]
En mayo de 2023, la firma de capital privado TPG Inc. anunció que adquiriría Angelo Gordon en un acuerdo en efectivo y acciones valorado en 2.700 millones de dólares. [2] La compra se completó en noviembre.
Angelo Gordon está dirigido por los codirectores ejecutivos y codirectores de información Josh Baumgarten y Adam Schwartz. Baumgarten y Schwartz fueron nombrados codirectores ejecutivos el 1 de enero de 2021, después de haber trabajado como codirectores de información durante tres años. Además, el Sr. Baumgarten dirige el negocio crediticio de la empresa y el Sr. Schwartz se desempeña como director del grupo inmobiliario global de la empresa. [29]
Los gestores de cartera de Angelo Gordon se han destacado en los últimos años por el alto rendimiento de sus estrategias de inversión. El fondo CMBS de Angelo Gordon y el fondo de crédito corporativo sin grado de inversión fueron reconocidos por Bloomberg por el Mejor Rendimiento en Renta Fija Direccional (2011-2014). [30] El fondo RMBS/ABS apareció entre los 100 principales fondos de cobertura de Barron en 2013 [31] y en 2014. [32] El fondo multiestrategia insignia de Angelo Gordon apareció entre los 100 fondos de cobertura más exitosos de Business Insider en 2012, [33] Los 100 grandes fondos de cobertura con mejor desempeño de Bloomberg en 2013 [34] y ganó el premio a la mejor estrategia multiestrategia crediticia de CreditFlux. en 2014. [35] [36]
Angelo Gordon opera tres tipos básicos de vehículos de inversión: