Se especializa en el estudio de intermediarios financieros, crisis financieras y liquidez .
Junto con Ben Bernanke y Philip H. Dybvig, se convirtió en co-receptor del Premio Nobel de Ciencias Económicas en 2022.
[3] Diamond es mejor conocido por su trabajo sobre crisis financieras y corridas bancarias, particularmente el influyente modelo Diamond-Dybvig publicado en 1983 y el modelo Diamond de monitoreo delegado publicado en 1984.
[5] En 2016, fue galardonado con el Premio CME Group - MSRI en Aplicaciones Cuantitativas Innovadoras.
[6] Diamond nació en el seno de una familia judía[7] en Chicago, Estados Unidos.