Inicialmente un producto financiado por el estado, más tarde fue producido por Zastava Arms y empleado en varios conflictos que estallaron inmediatamente después de la disolución de la antigua Yugoslavia.
El M56 es un clon del MP40 utilizado por la Alemania nazi, fácilmente distinguido del MP40 por su mayor longitud y cargador curvo.
Además utiliza un cargador de doble hilera (similar al del PPS-43 soviético) en lugar de uno monohilera como el del MP40.
Tiene un selector de modo de disparo, permitiéndole al usuario disparar en modo semiautomático o en modo automático, del cual carece el subfusil alemán.
Su desarme también es diferente, mediante un tapón en la parte posterior del cajón de mecanismos que separa su mitad superior y su mitad inferior, mientras que en el MP40 esto se hacía mediante un botón ubicado en la mitad inferior, detrás del brocal del cargador.