Con este nombre Juan Núñez pretendía homenajear a la Familia Haro, a la que pertenecía su mujer María Díaz de Haro, que había sido titular del Señorío de Vizcaya durante varios siglos.

Esta ha sido la denominación oficial y más formal del municipio hasta 1980.

Se ha usado en ambos idiomas y uno de los gentilicios existentes para los habitantes del pueblo es el de billaroztarra Por otro lado existe otro nombre histórico del pueblo, que sin embargo no ha sido oficial hasta 1980 y que históricamente ha tenido un carácter informal: Arenaza/Areatza.

En euskera moderno arena se dice "harea" Este hecho y el que el sufijo final, transcrito al castellano como "-za", se pronuncie en realidad como -tza; han diferenciado los nombres de Arenaza (versión más antigua del nombre, fosilizada en su transcripción escrita al castellano) y Areatza (versión más moderna del nombre, adaptada a la pronunciación moderna del mismo por la población vascoparlante).

En 1979 el ayuntamiento decidió cambiar su denominación oficial de Villaro a Areatza.

En la planta baja, que hoy está muy transformada, se abrían una puerta de acceso al zaguán y una ancha ventana que iluminaba la tienda o taller situado en el interior.

La trama urbana acogía unas manzanas regulares, simples las extremas, doble la central.