Lynott lideró al grupo durante su etapa más popular, escribiendo la mayor parte de las canciones.

La revista Rolling Stone describe a Thin Lizzy como una banda de rock duro.

[2]​ Van Morrison, Jeff Beck y Jimi Hendrix fueron grandes influencias durante los primeros años de la banda.

[5]​: 99  Cuando Bell le habló de crear una nueva agrupación, Downey inicialmente no se mostró muy entusiasmado.

[9]​ Wrixon fue incluido como el organista, conformando el cuarteto inicial y la primera encarnación de Thin Lizzy.

La banda se trasladó a Londres en enero de 1971 para grabar su álbum debut, Thin Lizzy.

Peter Eustace, roadie del grupo, recordó: "Thin Lizzy era la banda de Eric al principio, y Phil apenas figuraba.

Tras la salida de Moore, Lynott decidió expandir la formación contratando dos guitarristas para finalizar la gira alemana en 1974.

[6]​: 59  Robertson se refirió a la producción de Ron Nevison como "ordinaria" y Gorham aseguró que el álbum era "ridículamente manso".

En 1975 Thin Lizzy tocó por primera vez en los Estados Unidos como banda soporte de Bob Seger y Bachman-Turner Overdrive.

[8]​: 106  La banda nuevamente entró al estudio para la grabación del disco Fighting, primera producción de Thin Lizzy en ingresar en las listas de éxitos británicas, logrando ubicarse en la posición número 60, aunque los sencillos asociados al disco no pudieron figurar en las mismas.

[13]​: 120 Se planeó una nueva gira estadounidense en 1976, pero tuvo que ser cancelada por una lesión sufrida por Brian Robertson el 23 de noviembre cuando intentó proteger a su compatriota, cantante y amigo Frankie Miller en una pelea en el Speakeasy Club en Londres.

[8]​: 139  También en 1977, Thin Lizzy encabezó el Festival de Reading, compartiendo escenario con agrupaciones como Aerosmith, Uriah Heep y Golden Earring.

[6]​: 96 [17]​ El disco fue un éxito, alcanzado la segunda posición en las listas británicas y siendo seleccionado como el mejor álbum en vivo de la historia por la revista Classic Rock en 2004.

Brian Downey no viajó con la banda, pues había contraído neumonía y prefirió pasar algún tiempo en Irlanda.

[8]​: 255  Los sencillos "Waiting for an Alibi" y "Do Anything You Want To" tuvieron éxito, ayudando al álbum a alcanzar la segunda posición en las listas del Reino Unido.

[6]​: 113 Lynott decidió incorporar al guitarrista Dave Flett, antiguo miembro de Manfred Mann's Earth Band, para permitirle a Ure tocar los teclados cuando fuese necesario durante una gira programada en tierras japonesas.

[23]​ Dave Flett esperaba convertirse en miembro permanente de Thin Lizzy pero Lynott escogió al guitarrista Snowy White, quien había tocado con Pink Floyd y Peter Green.

[8]​: 223  Wharton no fue incluido en las imágenes promocionales del disco, pese a que en ese momento era un miembro permanente de Thin Lizzy.

[25]​ Ese mismo año Lynott se embarcó en una gira en soporte de su segundo álbum, el cual no obtuvo las ventas esperadas.

[12]​: 114 El guitarrista John Sykes se unió a la agrupación Whitesnake y Downey decidió tomarse un descanso.

Esta alineación se mantuvo hasta el año 2000, cuando fue grabado un álbum en vivo titulado One Night Only.

A comienzos de 2001 se planeó realizar una gira por los Estados Unidos, pero Wharton decidió dejar la formación.

Sykes publicó dos álbumes como solista en 2002 y 2003, mientras que Gorham empezó a trabajar con su banda 21 Guns.

Thin Lizzy realizó algunos conciertos esporádicos durante esta época, valiéndose de músicos temporales como Guy Pratt.

[31]​ En 2004 la banda regresó a los escenarios, esta vez con Sykes, Gorham, el bajista Randy Gregg y el baterista Michael Lee.

[32]​ Estaba planeado que Thin Lizzy realizara una gira europea con AC/DC en junio de 2009, pero el baterista Tommy Aldridge sufrió un accidente y estas fechas fueron canceladas.

Dos años después fue publicado el álbum The Killer Instinct, con Robbie Crane reemplazando a Mendoza como bajista.

La alineación anunciada estaría conformada por Gorham, Warwick, Johnson y Wharton, con el baterista Mikkey Dee confirmado inicialmente.

Este estilo fue redefinido en los años posteriores por bandas como Judas Priest (quienes harían lo propio también en 1974), Saxon, Warrant, Creed y Def Leppard.