El edificio lleva el nombre de Gilbert Sheldon, rector de la Universidad durante su construcción y principal impulsor del proyecto.
En la sala se estrenó en 1733, el tercer oratorio de Haendel, Athalia.
[1] Actualmente se utiliza para recitales de música, conferencias (como la Romanes Lectures) y algunas ceremonias universitarias como las de graduación y matrícula.
Estos últimos fueron la primera banda de pop en actuar en este espacio.
El teatro ocupa un lugar destacado en la novela de Max Beerbohm de 1911, Zuleika Dobson y también aparecía en la película Heaven's Gate.