Fue inaugurado el 7 de diciembre de 1940 con el nombre de Teatro Velarde, denominación que mantuvo hasta 2012 cuando la Municipalidad de Quilpué lo adquirió para su reconstrucción, y reabrió como teatro municipal en 2017.
Diseñado en estilo art déco por el arquitecto Alfredo Vargas, estaba destinado a proyecciones cinematográficas y teatro, con capacidad para 900 personas, y se convirtió en el centro de artes escénicas y de la vida social de la ciudad, hasta su cierre en los años 1990.
El año 2005 un grupo de profesores convirtió al teatro por un periodo breve en un centro cultural.
[1] En 2012 la Municipalidad de Quilpué adquirió el inmueble para su restauración.
[2][3] Estos trabajos estuvieron a cargo de Patricio Araya y consistieron en reforzar su estructura de albañilería y en modernizar las distintas salas.