No obstante, esta posesión fue contradicha por el capitán Hernando Muñoz, quien manifestó que hacía catorce años que habitaba ese paraje, originalmente conocido como Chutunzo[2]​.

A mediados del siglo XVIII existió en el lugar una capilla dedicada a San Francisco de Asís, y don Julián Iturri impartía enseñanza a los niños del valle, pues el Cabildo, a solicitud del obispo Juan González Melgarejo, lo había designado maestro de esa población, llamada también San Francisco del Monte[2]​.

Al informarse que se había destruido el techo de la capilla y que sus murallas estaban inútiles, en 1858 el gobernador de San Luis Justo Daract ordenó edificar un templo nuevo, del otro lado del río.

Según el historiador Urbano J. Núñez[2]​, este proyecto, si bien se vio demorado, fue el origen de la Villa Nueva o Banda Norte, como generalmente se la denomina.

[6]​ En 2007 se sanciona la Ley 26.293 que declara a San Francisco del Monte de Oro como "Cuna de la Educación Pública y del Maestro"[7]​.