Está dedicada al santo patrón de la ciudad, ya que, según la tradición, era aquí dónde vivían sus progenitores.

En la sacristía se guarda el busto de San Lorenzo en plata (siglo XVI) que cada 10 de agosto sale acompañado por los Danzantes en su recorrido hasta la Catedral.

En ella también se encuentran varios lienzos documentados a nombre de Antonio Bisquert, pintor valenciano del siglo XVII establecido en Teruel, que representan la vida de San Lorenzo.

Ésta se desarrolla en tres cuerpos principales flanqueados por pilastras.

Está compuesta por dos cuerpos, el superior formado por amplios vanos de medio punto.