La parte baja del río Lillooet y el lago Lillooet fueron parte de una ruta principal de corta duración entre la costa y el interior en los días de la fiebre del oro del Cañón Fraser.

Hasta la década de 1910, el nombre de río Lillooet también se aplicaba a lo que ahora es el río Alouette en Maple Ridge; el vecindario que creció en su rama sur se conoció como South Lillooet, pero para evitar confusiones se pidió al nuevo administrador de correos que inventara un nombre, eligiendo Yennadon como la mansión de su familia en Devonshire Moors.

El río Lillooet fue represado con brechas procedentes de una erupción de estilo pliniano del macizo del Monte Meager hace 2.400 años.

La brecha que embalsaba el río Lillooet no era muy fuerte, y el agua pronto erosionó la brecha que embalsaba el río, formando las cataratas Keyhole.

La primera vez que el agua atravesó la brecha se produjo una gran inundación.