[1]​ Fue formado por P-Orridge después de que su banda industrial, Throbbing Gristle se separara en 1981.

El grupo fue integrado originalmente por Genesis P-Orridge, Peter Christopherson (ex-Throbbing Gristle) y Geoffrey Rushton (antiguo editor de Stabmental Fanzine).

Los medios han catalogado con frecuencia a Genesis P-Orridge como un "loco desquiciado y peligroso".

En 1986, el grupo se embarcó en un ambicioso proyecto para lanzar 23 álbumes en directo, el día 23 de cada mes, cada uno grabado en un país diferente a medida que completaban su gira mundial.

El grupo se trasladó a California, donde colaboraron con Timothy Leary y terminaron involucrándose en la música dance de la escena estadounidense.

PTV firmó un contrato con CBS Records, debido a la infamia de Throbbing Gristle.

Sus primeros álbumes Force thee Hand ov Chance y Dreams Less Sweet contenían altos valores de producción, canciones pop pegadizas escritas por Ferguson (con cuartetos vocales arreglados por Andrew Pearson), y experimentos sonoros creados por Peter Christopherson y Geoffrey Rushton, más tarde conocido con el seudónimo de John Balance.

Durante este período, Fred Gianelli y otros artistas tecno hicieron música no sólo como Psychic TV, sino también con nombres ficticios.

Hacia finales de los noventa, Genesis P-Orridge anunció que quería moverse musicalmente a la palabra hablada y creó al grupo Thee Majesty con Larry Thrasher.

[4]​ En Psychic TV, se incorporaron nuevos integrantes y colaboradores, como: John "Zoskia" Gosling, (ex-Zos Kia), Alex Ferguson (ex-Alternative TV), Daniel Simon Black (ex-Neo), Matthew Best y Dave Martin, Coil, Current 93, Hafler Trio, The Cult, White Stains, Soft Cell, Master Musicians of Jajouka, Bill Breeze, Hilmar Örn Hilmarsson, Derek Jarman, Fred Gianelli, Timothy Leary, Rose McDowell, Stephen Kent, Vagina Dentata Organa, Andrew Weatherall, Z'EV, entre otros muchos.