Se formó con un equipo de personas que trabajaron originalmente en la compañía Video System, específicamente en la saga Aero Fighters.
Desde sus inicios Psikyo se ha dedicado generalmente al desarrollo de videojuegos para Arcade donde se han hecho famosos por su trabajo en el género del Shooting y Mahjong.
A mediados de 2002 Psikyo fue adquirida por X-Nauts y posteriormente el 2003 se mencionó que la compañía cerraría sus puertas,[1] sin embargo esto fue negado por X-Nauts.
En el lado del Mahjong la compañía es conocida por la saga Taisen Hot Gimmick.
Psikyo también es conocido por sus "segundos loops" en sus juegos de naves, que consisten en una nueva dificultad extremadamente alta una vez que uno termina el juego.