Fue en los terrenos colindantes a la playa de San Agustín donde comenzó a desarrollarse la primera urbanización turística de Gran Canaria, en el marco del proyecto ‘Maspalomas Costa Canaria’.

[2]​ Los trabajos comenzaron en octubre de 1962 con la ordenación de este litoral sur, lo que supuso el inicio del “boom” turístico en la isla.

En 1965 se inaugura el primer alojamiento hotelero, el Hotel Folias, que hoy día sigue prestando servicios a turistas y residentes.

Esta playa urbana, que cuenta con bandera azul desde 1991, es visitada todo el año tanto por turistas como por familias locales, que encuentran aquí un lugar tranquilo donde descansar y relajarse en la arena o en sus hamacas con sombrilla o alquilar tablas de windsurf o balsas de pedal.

Como en otras zonas turísticas de Maspalomas, la principal actividad desarrollada en Playa de San Agustín antes del ‘boom’ turístico era la agricultura, principalmente el cultivo del tomate.