A pesar de lograr algunos éxitos, el Partido Laboral Estadounidense fue desprestigiado por la notoria influencia de comunistas en su organización, que llevó a los sindicalistas David Dubinksy y Alex Rose, y al teólogo Reinhold Niebuhr a emigrar del partido y formar el Partido Liberal como una alternativa explícitamente anticomunista.

Sin embargo, la inesperada muerte de Willkie en 1944 dejó a los liberales sin ninguna figura nacional que liderara el partido.

Aunque el Partido Liberal generalmente apoyaba candidatos demócratas, esto no siempre fue así.

En 1977, después que Mario Cuomo perdiera la nominación del Partido Demócrata para la alcaldía neoyorquina a manos de Ed Koch, el Partido Liberal lo apoyó, pero perdió por un estrecho margen en la elección general.

Su candidata a gobernadora en 1998, Betsy McCaughey Ross, recibió menos del 2% de los votos.