Al ser derrocado su padre en 1735 dominó Susa (1736 en 1739), y terminó huyendo a Argelia.
El ejército argelino saqueó la ciudad pero a la hora del reparto del botín el bey argelino y al-Rashid se enfrentaron, los argelinos asediaron a al-Rashid en la ciudadela del Bardo, mientras su hermano Ali (futuro Ali II) huyó a Sfax para reclutar un ejército.
De acuerdo con los argelinos la milicia local turca se apoderó de la kasbah e instauró un gobierno revolucionario que hizo reinar el terror durante unas semanas.
El jefe de este gobierno decidió finalmente atacar el Bardo donde Muhammad al-Rashid se consideraba el bey legítimo, entonces llegó Ali con las tropas reclutadas en Sfax, que combatió a las indisciplinadas torpes turcas y argelinas con éxito , los revolucionarios fueron expulsados y los argelinos se retiraron a cambio de un pago en dinero, una indemnización de guerra y un tributo anual (dos cargamentos de aceite de oliva).
Muhammad murió en el palacio del Bardo el 12 de febrero de 1759 dejando dos hijos, Mahmud Pasha o Mahmud ibn Muhammad (bey 1814-1824) e Ismail Bey, que fue declarado heredero el 1815 por su hermano pero murió el 3 de noviembre de 1816 (su único hijo había muerto niño) Le sucedió su hermano Ali II ibn Husayn.