Actualmente se ubica dentro del barrio carioca de Saúde y constituye una zona de importancia histórica y arquitectónica significativa.

[1]​ El morro fue un punto de referencia importante del urbanismo de la ciudad en la época colonial ya que formaba parte del cuadrilátero inicial donde se estableció el centro inicial de la urbe.

Su nombre se debe a la capilla de Nuestra Señora de la Concepción que se construyó en su cima en 1590.

En 1659, los monjes capuchinos franceses iniciaron la construcción de lo que sería, varias décadas después, el Palacio Episcopal.

En el lado noroeste del morro, se yergue un segundo pico menos prominente que fue llamado "Morro do Valongo", nombre que se mantuvo hasta el siglo XX cuando se fundó el Observatorio de Valongo.