Debe su nombre a Pedro Sarmiento de Gamboa, quien fuera un explorador español.

El lago parece como si tuviera un anillo a su alrededor, lo que sugiere, tras un breve examen de la distribución de sus depósitos, que haya experimentado cierta actividad hidrotermal.

[cita requerida] Sus depósitos de calcio son similares a los depósitos encontrados en otros manantiales de agua caliente alrededor del mundo.

El agua caliente se levanta a través de las rocas subyacentes y disuelve algunos de los minerales (en particular, calcita), los cuales se depositan en la superficie debido a la evaporación.

[4]​ Sin embargo, se le asocia a la cuenca del río Serrano.