No debe ser confundido con el lago Chico (Tierra del Fuego), perteneciente a la misma cuenca hidrográfica, pero ubicado más al norte, entre los lagos Lynch y Blanco.
El lago es bordeado por la Ruta Y-85 que une el centro de la isla con Yendegaia.
Pertenece a la cuenca hidrográfica del río Grande de Tierra del Fuego, recibe al río Colonna como afluente por el lado oeste y desagua a través de un emisario (sin nombre) hacia el este en el lago Deseado.
En 1917 un alemán llamado Pablo Dieter recibió en concesión 35 000 hectáreas de una zona que incluía el lago.
En este tramo se encuentra el único lugar habitado del lago, el “Lodge Deseado”.