Según distintas versiones, el nombre de La Carihuela puede traducirse como aldea de pescadores.

Debido a la diferencia de cotas con el núcleo central de Torremolinos, de unos 30 metros, La Carihuela experimentó una evolución ajena al pueblo de Torremolinos y su industria molinera.

Sus habitantes subsistían de los frutos del mar hasta la explosión del boom turístico en los años 1950, cuando se inicia el desarrollo de los negocios de restauración, basados principalmente en el pescado y especialmente en el pescaíto frito.

Contaba entonces La Carihuela con una flota pesquera de unas cuarenta embarcaciones.

[cita requerida] Lugares de interés del barrio son el paseo marítimo y la Iglesia de Nuestra Señora del Carmen.