Es además la capital del municipio homónimo y un centro no oficial de la región de Morača, que recibe su nombre por el río Morača.

Se sitúa en el cruce de la carretera E65, que une Podgorica con Serbia pasando por Berane, con la carretera M9, que lleva a Albania a través de Andrijevica y Gusinje.

[1]​ Kolašin se encuentra a 954 metros, al pie de las montañas Bjelasica y Sinjajevina, que ofrecen excelentes condiciones para esquiar.

Aunque Žabljak se considera un destino más atractivo, Kolašin tiene la ventaja de ser fácilmente accesible por carretera y ferrocarril.

El desarrollo de Kolašin como destino turístico se ha visto reforzado por la apertura del hotel Bianca Resort & Spa, un complejo de lujo en el centro de la ciudad, en el edificio del antiguo Hotel Bjlasica, abierto en 1979, del arquitecto Radosav Zeković, en el estilo arquitectónico “regionalismo crítico” del periodo socialista de la antigua Yugoslavia.