En 1946 ganó un concurso de belleza en Ohio, y el premio consistió en un viaje a Hollywood.

La 20th Century Fox la contrató inmediatamente, y un año más tarde ya actuó en El capitán de Castilla (Captain from Castile) junto a Tyrone Power.

Esta película la lanzó a la fama como una de las actrices más atractivas del momento.

Peters fue famosa por sus matrimonios, ya que estuvo casada en tres ocasiones con hombres notoriamente millonarios.

Su primer marido fue Stuart Cramer III, un magnate del petróleo con el que estuvo casada apenas unos pocos meses para luego divorciarse.