Las principales actividades económicas son la agricultura, la ganadería y el comercio.

[3]​ El nombre «Indaparapeo» significa ‘lugar de victoria’ en idioma purépecha,[4]​ posiblemente en relación con la victoria de los purépechas sobre los aztecas, en épocas prehispánicas.

[5]​ Durante la época prehispánica, en Indaparapeo hubo asentamientos matlatzincas, que eran aliados de los purépechas.

El segundo, ocurrió el 18 de octubre de 1810, cuando se despidieron los señores Miguel Hidalgo y José María Morelos, y los moradores suponen, que fue en Indaparapeo y no en Charo, donde Hidalgo nombró a Morelos Jefe del Ejército del Sur.

El hecho de perder estas dos regiones, tuvo consecuencias funestas para la cabecera de Indaparapeo, al ocasionar la decadencia del municipio.