Se encuentra situado en el barrio de Argana, junto a la carretera LZ-20 Arrecife-Tinajo.

Su nombre hace referencia al médico español, natural de Arrecife, José Molina Orosa.

Tras las Leyes de Desamortización, el hospital se quedó sin recursos económicos, fue abandonado y declarado en ruina.

En la actual Isla del Francés, en Arrecife, se habilita un lazareto pero desaparece a mitad de siglo.

En 1916 fue nombrado director del hospital el médico lanzaroteño José Molina Orosa, sustituyendo al director de entonces, Francisco Hernández Arata, puesto en el que se mantendría durante 50 años hasta el cierre definitivo del hospital.

[9]​ A mediados de los sesenta la Casa del Mar Nuestra Señora del Carmen, situada en Valterra (Arrecife) y perteneciente al Instituto Social de la Marina, se acondiciona como hospital y hospedería para los marinos.

También se ubican en ella las oficinas del Instituto Social de la Marina.

[4]​ En 1974 es ampliado con una nueva planta, otro quirófano y se crea el servicio de urgencias, pasando a pertenecer al INSALUD y denominándose Residencia Nuestra Señora de los Volcanes.

[16]​ Cuenta con: Inicialmente construido con un edificio de dos plantas constituido por tres cuerpos horizontales y otros tantos verticales, conformados en su interior por cuatro paisajes ajardinados.