Fue fundada en 1894 por el relojero alemán Dietrich Grün, quien cambió la ortografía de su nombre a "Gruen" porque la letra ü no existe en inglés.
Más adelante trabajó durante tres años en Suiza antes de emigrar a los Estados Unidos.
Los movimientos ya no se fabricaban en Glashütte (Sajonia), Alemania, sino nuevamente en Suiza.
En 1903, se formó una compañía subsidiaria, "The Gruen Watch Manufacturing Company", ubicada en Biena (Suiza).
La empresa no volvió a fabricar relojes de pulsera para hombres hasta la Primera Guerra Mundial, cuando el uso militar hizo que los modelos de pulsera fueran aceptables para los hombres.
Dietrich Gruen murió en 1911 y el control de la empresa pasó a su hijo Frederick.
El edificio, que todavía existe, fue diseñado para parecerse a un taller de un gremio medieval.
Durante la Segunda Guerra Mundial, la fábrica de Time Hill dejó de fabricar relojes y, en su lugar, trabajó exclusivamente para el ejército estadounidense, produciendo medidores e instrumentos para aviones, barcos y submarinos.
Un antiguo proveedor, J. Aegler, compró el edificio, que pasó a utilizarse en la fabricación de los relojes Rolex.
La marca Gruen pasó a ser propiedad de MZ Berger, Long Island City, Queens, Nueva York.
Se rumorea que un Gruen Precision 510 fue el primer reloj que lució en pantalla James Bond (interpretado por Sean Connery) en la película de 1962 Doctor No, y posteriormente en Desde Rusia con Amor, Goldfinger, Sólo se vive dos veces y Diamantes para la eternidad.