Fue el fundador del primer teatro público en Yaroslavl en 1750, que más tarde traería fama a actores hasta entonces desconocidos, como Iván Dmitrevski.

Dos años más tarde, Fiódor Vólkov y su teatro fueron invitados por la emperatriz Isabel I para actuar en su corte, pero no tardarían en ser despedidos debido a su naturaleza "plebeya".

En 1756, la emperatriz emitió un decreto para la creación del primer teatro permanente público en San Petersburgo bajo la dirección de Aleksandr Sumarókov.

Fiódor Vólkov ayudó a Sumarókov en la gestión del teatro y cinco años más tarde se convirtió en su director tras la renuncia de este último.

Vólkov creó el teatro público profesional ruso, que obtuvo una gran importancia nacional y allanó el camino a una serie de actores rusos.