Fue director del Centro de Investigaciones Económicas (CINVE) entre 1997 y 2004.

Junto al expresidente del Banco Central del Uruguay, Mario Bergara, y al ministro de Transporte y Obras Públicas, Enrique Pintado, son los articuladores más destacados de ese sector político de la izquierda uruguaya.

Los medios de prensa han sostenido con insistencia que en el seno del gobierno hay, en realidad, dos equipos económicos.

Al equipo integrado por Lorenzo, Bergara y Andrés Masoller (jefe de asesoría macroeconómica en el Ministerio de Economía), se "enfrenta" otro equipo ubicado en el entorno inmediato del presidente Mujica, con mayor afinidad ideológica a este.

Ante esta situación Lorenzo renunció a su cargo como Ministro de Economía.