[4]​ Esta especie es considerada localmente bastante común en sus hábitats naturales: las selvas húmedas montanas, los bordes de bosques húmedos, los matorrales enanos de altitud alrededor de bordes y clareras rocosas,[4]​ en altitudes entre 1000 y 3650 m[1]​ La especie E. olivina fue descrita por primera vez por los zoólogos británicos Osbert Salvin y Frederick DuCane Godman en 1884 bajo el mismo nombre científico: Elainea olivina; la localidad tipo es: «Monte Roraima, 3500–6000 pies [c. 1065–1830 m], Guyana/Venezuela.»[3]​ El nombre genérico femenino «Elaenia» deriva del griego «ελαινεος elaineos» que significa ‘de aceite de oliva’, ‘oleaginosa’; y el nombre de la especie «olivina», deriva del latín «olivinus» que significa ‘olivino, de color oliva’.

[5]​ La presente especie era tratada como conespecífica con el fiofío de Pallatanga (Elaenia pallatangae).

Actualmente es considerada como especie separada[6]​[1]​[7]​ con base en diferencias morfológicas y de vocalización, con soporte genético-molecular de Rheindt et al.

[11]​ Las principales diferencias morfológicas apuntadas por para justificar la separación son: la corona y partes superiores de un sombreado color oliva oscuro; partes inferiores de color amarillo brillante; y tamaño ligeramente mayor, más obvio en el pico.

[4]​ Según las clasificaciones del Congreso Ornitológico Internacional (IOC)[6]​ y Clements Checklist/eBird[7]​ se reconocen dos subespecies, con su correspondiente distribución geográfica:[4]​