Draco fue fundada en 1989 por Adriano y Nadia Morini, comienza disputando ese año la Fórmula Opel Lotus Euroseries logrando obtener 5 victorias y 12 pole position quedando terceros al final del campeonato, en esa oportunidad sus pilotos fueron Eduar Mery Neto y Paolo De Cristofaro.
Un año después ficha a los pilotos Ricardo Zonta y Esteban Tuero quienes logran dejar al equipo en el tercer puesto del campeonato.
En 1999 deciden retirarse de Fórmula 3000 y pasar a la F3000 italiana en 2000 donde se mantendrían hasta 2005, en 2001 contaron con el piloto brasileño hoy de Fórmula 1 Felipe Massa quien lograría 6 victorias.
Un nuevo cambio de categoría realiza Draco Racing cuando decide participar en la categoría World Series by Renault en 2005, con los pilotos Markus Winkelhock y Christian Montanari llevando al subcampeonato de constructores a Draco Multiracing USA.
Para la temporada 2007 renovó con el piloto Pavlovic y contrató a Álvaro Barba.