En el ámbito de los mercados de futuros, el término contango o mercado en contango, describe la situación del mercado de un producto o activo financiero, en la que el precio spot (precio del mercado de entrega inmediata) del activo es inferior al precio a futuro del mismo.[1][2] La situación de mercado en contango transmite que los actores del mercado (fabricantes del bien o empresas que utilizan el bien en su proceso productivo o especuladores) estiman que el precio del bien permanecerá estable o subirá en el futuro.Un mercado en contango es normal para productos no perecederos que tiene un importante coste de transporte y almacenamiento.Estos costos incluyen los gastos de almacenamiento y los intereses no percibidos por el dinero invertido en el bien.Esto fue principalmente debido a unos altos costes de almacenamiento y una demanda internacional en mínimos debido al miedo la pandemia del COVID-19.
El gráfico muestra cómo el precio de un solo
contrato de forward
se comportará en el tiempo en relación con el precio futuro esperado en cualquier punto del tiempo. Un contrato de futuros en contango disminuirá en valor hasta que se iguala al precio spot del subyacente al vencimiento. Téngase en cuenta que en este gráfico no se muestra la
curva de forward
(que se grafica en contra de los
vencimientos
sobre la línea horizontal.
