y compitiendo en la Primera División "B" (lo que le permitió participar del Torneo Ciudad de Montevideo de 1973 y enfrentar entre otros a Peñarol), pero posteriormente se disolvió dicha fusión.

Al regresar a competir como Sportivo Italiano, el equipo debió reiniciar desde el nivel más bajo: en la Primera División "D" de 1975 donde permaneció hasta 1979 cuando todos los clubes de esa divisional ascendieron automáticamente a Primera "C" (nivel 3).

En 1985, el club obtuvo el campeonato de la Primera "C", logrando el ascenso a la Segunda División Profesional.

Italiano permanecería en la segunda categoría del fútbol uruguayo durante 9 temporadas, hasta 1994 cuando descendió, y a su vez dejó de competir por problemas económicos.

Posteriormente, fue fundado el Club Deportivo Italiano como continuador del mismo.