Provincial Osorno fue el club más austral de Chile en participar en un torneo internacional, destacándose este como uno de sus más recordados hitos deportivos al clasificar a la Copa Sudamericana del año 2003.

Posteriormente el día 13, la comisión especial entregó, un informe favorable a la creación del nuevo club y su aceptación de ingresar al fútbol rentado.

En aquel día, se realiza una ceremonia en el Gimnasio Español ante la presencia de unas quinientas personas, entre dirigentes, autoridades y deportistas destacados.

Todo ese primer campeonato, Provincial Osorno, jugó de local en el Estadio Bancario, ya que el Parque Schott se encontraba en reparaciones.

Un penal errado por el capitán talquino Jaime Gaete a los 18 minutos y el gol a los 32 minutos de Caupolicán Escobar le dieron al equipo sureño la primera chance de ascender.

Solo bastó un empate sin goles para asegurar la punta del Grupo Sur pues Deportes Temuco había derrotado 4 a 2 al elenco Talquino.

En el minuto 91, de la mano de Caupolicán Escobar (el mismo que convirtió el gol a Rangers), vino un remate desde fuera del área que batió al arquero Rolando Rivera.

En aquel año, de 30 partidos disputados, 22 fueron victorias, 4 fueron empates y 4 fueron derrotas, terminando con 48 puntos, 10 más que Deportes Iquique.

Un nuevo descenso vino en 1998, al perder en Liguilla de Promoción contra Santiago Morning,[6]​ no obstante, al año siguiente de nuevo estaba en Primera A por medio de esta misma instancia, al derrotar a Cobresal en El Salvador, para luego en la temporada 2000, caer nuevamente a la Primera B.

En esos años, el equipo tuvo jugadores destacados como Daniel Morón, Hernán Caputto, Ceferino Villagra, Ítalo Díaz, Rubén Martínez, Marcos Lencina, Mario Vanemerak, Fabio Márquez, Silvio Fernández, Sergio Gioino y Jaime Aguilar, entre otros.

Este mismo año el club llega por primera vez a un certamen Internacional disputando la Copa Sudamericana, consiguiendo un récord en el fútbol chileno, en ser el primer equipo que estando en la Primera B participa de un torneo continental.

El partido sería dirigido por el árbitro chileno Patricio Polic y pasaría a la historia luego que el colegiado junto a su terna referil desarrollaran un trabajo paupérrimo favoreciendo claramente al conjunto precordillerano.

Tras aquello se convertirían todos los penales restantes, siendo Gonzalo Villagra el anotador del último que le diera a la UC la clasificación a octavos de final frente al Cienciano del Perú.

[7]​ Polic fue duramente increpado tanto por el plantel como por el cuerpo técnico encabezado por Claudio Nigretti y de igual forma por los mismos hinchas, debiendo ser custodiado por Carabineros en su salida del recinto deportivo como en el hotel en que se hospedaba hasta largas horas de la noche.

La meta propuesta para ese año era llegar octavo, aunque con una mala campaña solo se terminó décimo.

En la asamblea del 25 de septiembre, se faculta al directorio para efectuar los trámites pertinentes para que el Club pueda cumplir con los requisitos de la ley en cuanto a transformarse en Sociedad Anónima Deportiva Profesional.

Las actividades realizadas por El Club Deportivo Provincial Osorno Sociedad Anónima Deportiva Profesional, comienzan a partir de octubre del año 2006 mes en el cual se efectúan los trámites legales para constituir la nueva sociedad anónima continuadora de la tradición del Club.

Durante este mes también se constituye el primer Directorio de la Sociedad Anónima, el cual quedó integrado por los Directores, Juan Carlos Alt, César Barría, José Antonio Alcázar, Eduardo Hott, Heinz Gildemeister, Joaquín Ballesteros y Alfredo Albarrán.

Así, ese mismo año en el que se transformó en sociedad anónima, Provincial Osorno asciende en forma directa a la Primera División.

Poco antes de terminar la fase regular, el entrenador Osvaldo "Arica" Hurtado presentó su renuncia.

Los últimos encuentros que debió afrontar el cuadro lechero más el partido por la Copa Chile 2008 frente a la U.de Concepción, lo hizo bajo las órdenes de Gerhard Reiher, Adolfo Yavár y Héctor Pineda.

El año 2009, el equipo no tuvo mayor posibilidad para conseguir el ascenso, finalizando en el 6.º lugar de la tabla anual.

En el torneo 2010, Provincial Osorno presentó un plantel compuesto por varios elementos jóvenes mezclados con jugadores de experiencia.

En el primer encuentro, jugado en el Estadio Municipal de Vallenar, ganaron los nortinos por 2 a 0.

Con el primer resultado en contra, el club debía buscar un triunfo mayor a dos goles para confirmar su estancia en Primera B.

El 2011, ya en Tercera División, se conforma un buen plantel con el fin de conseguir rápidamente el ascenso a Primera B, logrando una buena campaña en la fase regular que posteriormente lo llevaría a disputar el cuadrangular final de la zona sur junto a Fernández Vial, Deportes Iberia y Municipal La Pintana.

El equipo llega a la última fecha con opciones de meterse entre los 4 mejores del torneo y poder ascender al fútbol profesional.

Durante el 2013, el club postula a la Tercera División B del fútbol chileno, pero no logra ser aceptado.