Panama City se encuentra ubicada en las coordenadas 30°10′2″N 85°40′21″O / 30.16722, -85.67250, en la región conocida como mango de Florida.

Según la Oficina del Censo de los Estados Unidos, Panama City tiene una superficie total de 91.8 km², de la cual 75.84 km² corresponden a tierra firme y (17.39%) 15.96 km² es agua.

[3]​ La ciudad se encuentra en el clima Cfa según la escala koppen, la temperatura promedio son 20.5 °C, con una precipitacion anual promedio de 61.27 pulgadas (1.556 mm).

[4]​ Según el censo de 2010,[5]​ había 36.484 personas residiendo en Panama City.

De los 36.484 habitantes, Panama City estaba compuesto por el 71.64% blancos, el 22% eran afroamericanos, el 0.52% eran amerindios, el 1.63% eran asiáticos, el 0.09% eran isleños del Pacífico, el 1.24% eran de otras razas y el 2.87% pertenecían a dos o más razas.