La central, construida por Endesa (Chile), usa el agua del Lago Chapo para producir 172 MW de electricidad desde el año 1990.
En 2003 fue vendida por Endesa Chile a la empresa Hidroeléctrica Cenelca S.A., filial del Grupo Matte,[1] siendo actualmente de propiedad de Colbún S.A.,[2] empresa de generación eléctrica del mismo grupo empresarial.
Así, se construyó una barrera que detuvo el flujo del río Chamiza (47 m³/s), antiguo desagüe natural del lago, a pocos metros de su nacimiento y justo después de su antiguo encuentro con su tributario río Blanco del sector del mismo nombre, captándose las aguas de este último (4,3 m³/s) hacia el lago Chapo por el antiguo lecho del Chamiza.
Del mismo modo, se construyeron túneles de aducción que llevan aguas desde los ríos Lenca (6,7 m³/s) y Pangal (1 m³/s) hasta las cercanías del antiguo nacimiento del río Chamiza.
[2] Además se construyó una línea de transmisión de 60 km entre la central y Puerto Montt.