La bandera consiste en un rectángulo dividido diagonalmente en triángulos amarillos arriba y abajo y verdes a los lados, con un borde rojo alrededor de la bandera.

Tiene siete estrellas amarillas de cinco puntas, tres centradas en el borde superior, otras tres centradas en el borde inferior y una más en un círculo rojo superpuesto en el centro de la bandera.

La enseña civil y nacional es la misma que la bandera nacional pero con una proporción de 1:2 en vez de 3:5; además la enseña naval se basa en la White Ensign británica con la bandera nacional en el cantón.

La actual bandera de Granada fue diseñada por Anthony C. George Antes de la independencia existieron dos banderas que representaban a este territorio (siendo las dos basadas en la "Blue Ensign") la primera estuvo en vigencia entre 1875-1903 y en la cual se añadió el escudo en el cual se mostraba una escena típica de la isla, posteriormente entre 1903-1967 se cambió el escudo de la bandera, en este caso aparecía un barco que arriba a Granada.

Entre 1967-1974 se introdujo una bandera tricolor horizontal con los colores azul-amarillo-verde y con una imagen de la nuez moscada en su centro dentro de un recuadro oval.