El Banco de Israel tiene su sede principal en Jerusalén, con una sucursal en Tel Aviv.
Al lograr la independencia en 1948, la emisión de divisa correspondía a la Anglo Palestine Company (actual Banco Leumi).
La política monetaria y la supervisión bancaria era controlada por el Ministerio de Hacienda.
Fue fundado el 24 de agosto de 1954, cuando la Knesset aprobó la ley reguladora del Banco de Israel, que pasó a tener la supervisión bancaria.
El control de divisas no fue cedido al banco hasta 1978.